據(jù)***中央社透露，國內(nèi)的Nor Flash供應(yīng)商兆易創(chuàng)新打進(jìn)了韓國巨頭三星的供應(yīng)鏈，其32Mb的Nor Flash被三星Galaxy S9采用，這給國內(nèi)半導(dǎo)體業(yè)者打了一管興奮劑。雖然臺(tái)媒認(rèn)為兆易創(chuàng)新產(chǎn)品被三星采用，并沒有加強(qiáng)兆易創(chuàng)新的競爭狀況。

GigaDevice GD25LQ32 32 Mb串行閃存（黃色）

但從半導(dǎo)體行業(yè)觀察看來，兆易創(chuàng)新的這次表現(xiàn)無論是對(duì)自身，還是中國半導(dǎo)體來說，這都是一個(gè)極其積極的信號(hào)。因?yàn)樵贜or Flash領(lǐng)域，排在兆易創(chuàng)新前面還有旺宏等資老資格的Nor Flash玩家，兆易創(chuàng)新在最新旗艦機(jī)中的突圍而出，從某個(gè)程度上看，體現(xiàn)了國際領(lǐng)先企業(yè)對(duì)中國半導(dǎo)體的認(rèn)可。但我們也應(yīng)看到背后的挑戰(zhàn)。

引領(lǐng)國產(chǎn)Nor Flash的逆襲

成立于2005年的兆易創(chuàng)新是國內(nèi)領(lǐng)先的Nor Flash供應(yīng)商。數(shù)據(jù)顯示，他們是全球第三的SPI Nor Flash供應(yīng)商，更是全球第一的8pin WSON8 SPI NAND Flash供應(yīng)商。近幾年來，每年出貨的Flash數(shù)量也達(dá)到十億顆。

其實(shí)兆易創(chuàng)新最早在硅谷成立，并隨后推出了其第一顆SRAM IC。但不久之后兆易創(chuàng)新把總部遷往了北京，將目標(biāo)轉(zhuǎn)向了Nor Flash領(lǐng)域，并在2008年推出了國內(nèi)的第一顆SPI Nor Flash，隨之上演了國產(chǎn)Nor Flash的逆襲之旅。

在兆易創(chuàng)新進(jìn)入Nor Flash市場(chǎng)的頭幾年，當(dāng)時(shí)正是功能機(jī)的最后瘋狂，Nor Flash的霸主是曾經(jīng)的Spansion，但到了2009年，由于大客戶NOKIA慘敗等因素的影響， Spansion于當(dāng)年宣布進(jìn)入破產(chǎn)保護(hù)，最后賣盤Cypress。進(jìn)入次年，取代Spansion成為霸主的恒憶賣盤美光，三星也退出了Nor Flash的生產(chǎn)。其時(shí)，兆易創(chuàng)新抓住了串行Nor Flash替代并行Nor Flash的機(jī)遇，推出相應(yīng)的產(chǎn)品。天時(shí)地利人和的結(jié)合下，兆易創(chuàng)新迅猛發(fā)展。

據(jù)Web-Feet Research的數(shù)據(jù)顯示，兆易創(chuàng)新2015年串行Nor Flash的份額為12%，位居全球第三。而放大到整個(gè)Nor Flash市場(chǎng)，兆易創(chuàng)新的市場(chǎng)份額也在同步上升。據(jù)IHS的最新數(shù)據(jù)顯示，得益于去年一年的Nor Flash好景氣，截止到2017年第三季度，兆易創(chuàng)新的Nor Flash市場(chǎng)份額高達(dá)8%。短短五年，這家公司將國內(nèi)一個(gè)空白領(lǐng)域推到了全球前五的位置。

Nor Flash廠商的營收和市場(chǎng)份額

締造領(lǐng)先的國產(chǎn)MCU地位

按照4月2號(hào)的收盤價(jià)，兆易創(chuàng)新的市值高達(dá)420億人民幣，單靠全球年銷售額不到30億美金的Nor Flash市場(chǎng)，是無法支撐起兆易創(chuàng)新現(xiàn)在的估值。GD 32系列微控制器（MCU）產(chǎn)品線是動(dòng)力所在。

MCU 是電子產(chǎn)品的“大腦”，負(fù)責(zé)電子產(chǎn)品中數(shù)據(jù)的處理和運(yùn)算。在國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和各行業(yè)信息化建設(shè)的推動(dòng)下，網(wǎng)絡(luò)通信、計(jì)算機(jī)、汽車電子、 IC卡、 工業(yè)控制、 消費(fèi)電子等應(yīng)用成為近年來中國 MCU 市場(chǎng)的重要增長力量。兆易創(chuàng)新就是看準(zhǔn)這個(gè)時(shí)勢(shì)在2013年推出了其通用MCU。值得一提的是，兆易創(chuàng)新當(dāng)時(shí)推出的是國內(nèi)第一個(gè)ARM Cortex-M3 32位MCU。現(xiàn)在回頭看，兆易創(chuàng)新當(dāng)年推出MCU產(chǎn)品是非常有意義的。

在兆易創(chuàng)新推出MCU的前一年，也就是2012年。中國MCU市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到242.2億元，前十的供應(yīng)商拉攏了將近80%的份額，但當(dāng)中無一中國供應(yīng)商。這對(duì)于多年來爭取自主可控的中國半導(dǎo)體來說，是一個(gè)尷尬的表現(xiàn)。兆易創(chuàng)新的入局，也打破了這種壟斷。

2012年中國MCU市場(chǎng)廠商營收分布

在推出GD32系列的第一年，MCU產(chǎn)品線就為兆易創(chuàng)新創(chuàng)造了144.9萬元的營收，毛利率也高達(dá)65.96%，這是存儲(chǔ)芯片銷售等主力產(chǎn)品無法比擬的。

2016財(cái)年，兆易創(chuàng)新已有超過 200 個(gè)產(chǎn)型號(hào)的產(chǎn)品進(jìn)入量產(chǎn)供貨，提供了業(yè)界非常寬廣的 Cortex-M3 MCU 選擇，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于工業(yè)控制器、電機(jī)變頻、LED 圖形顯示、安防監(jiān)控、傳感器網(wǎng)絡(luò)、無人機(jī)、消費(fèi)電子、機(jī)器手臂與物聯(lián)網(wǎng)裝置等領(lǐng)域。

兆易創(chuàng)新表示，將在 MCU 產(chǎn)品上，沿著高性能與超低功耗兩條主線布局，充分適應(yīng)市場(chǎng)的需求，以領(lǐng)先的工藝水平和高集成度應(yīng)對(duì)多元化應(yīng)用挑戰(zhàn)。

機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存

從2005年創(chuàng)業(yè)到2016年上市，兆易創(chuàng)新這些年的成功不可復(fù)制。首先在Nor Flash方面，當(dāng)時(shí)他們創(chuàng)業(yè)的時(shí)候，碰到了全球Nor Flash動(dòng)蕩期，還有難得一遇的智能手機(jī)大潮。進(jìn)入了最近幾年，智能家居、智能城市和物聯(lián)網(wǎng)等的崛起，加上最近OLED屏幕的流行，又給他們帶來了新的成長空間。

Nor Flash的走勢(shì)預(yù)測(cè)

MCU方面，他們進(jìn)入市場(chǎng)之后，不但碰到了MCU缺貨潮，這給他們帶來了機(jī)會(huì)，還有當(dāng)時(shí)平衡車等火爆全球應(yīng)用的流行，讓兆易創(chuàng)新可以在強(qiáng)手林立的MCU市場(chǎng)，站穩(wěn)了在國內(nèi)的腳跟。

兆易創(chuàng)新上面兩條產(chǎn)品線能夠做起來，與國內(nèi)成為全球的電子產(chǎn)品中心密不可分。種種利好也讓他們?cè)谶^去幾年屢創(chuàng)佳績，開頭提到的被三星S9采用就是其中一項(xiàng)。據(jù)聞現(xiàn)在其他對(duì)手在兆易創(chuàng)新Nor Flash的攻擊下，幾無還手之力。前者正在加緊攻城拔寨。

但據(jù)知情人士透露，今年以來，兆易創(chuàng)新Nor Flash能夠獲得如此成績，與競爭對(duì)手轉(zhuǎn)戰(zhàn)NAND Flash有關(guān)。畢竟相對(duì)于NAND 幾百億的市場(chǎng)規(guī)模，Nor市場(chǎng)幾乎不值一提。而MCU市場(chǎng)，國內(nèi)也冒出了一大片的競爭者，在高中低領(lǐng)域開疆辟土，兆易創(chuàng)新挑戰(zhàn)日增。

有見及此，上市之后的兆易創(chuàng)新，有了更多的運(yùn)作。

無論是之前謀劃買下矽成，還是后來和合肥方面合作研發(fā)19nm DRAM，又或者是早前全資收購思立微，兆易創(chuàng)新拓寬其產(chǎn)品的橫向布局。兆易創(chuàng)新正在有意打造一個(gè)安全的產(chǎn)品線組合。拓展SPI NAND Flash也是兆易創(chuàng)新的一個(gè)重要棋子。

對(duì)于兆易創(chuàng)新來說，能有今天的地位，天時(shí)地利人和，缺一不可。但就算有了大基金的加持，我們依然對(duì)兆易創(chuàng)新有了新的想法，無論是基石Nor Flash，還是頗具爭議的MCU，兆易創(chuàng)新都在面臨挑戰(zhàn)，相信這也是他們一直在資本上加緊布局的原因。

兆易創(chuàng)新未來能否完成新突破，DRAM業(yè)務(wù)是關(guān)鍵，這也是他們更上一層樓的重要因素。