全球低世代LCD面板生產(chǎn)線正在加速出清。近日，韓國(guó)三星顯示器對(duì)外宣布，為擺脫因LCD市場(chǎng)不景氣帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)赤字，三星將于今年年底關(guān)閉旗下所有液晶顯示屏LCD生產(chǎn)線。如果把時(shí)間軸拉長(zhǎng)，加入低效產(chǎn)能出清陣營(yíng)的，還有LG顯示器、夏普、松下和飛利浦等公司。

這些面板廠商在出清低世代LCD面板生產(chǎn)線之后，將讓出巨大的市場(chǎng)空間。TCL華星在高世代LCD面板生產(chǎn)線優(yōu)勢(shì)顯著，有實(shí)力搶占低世代LCD面板生產(chǎn)線關(guān)閉后遺留的市場(chǎng)空間。

惡劣競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，全球加速處置低效產(chǎn)能

TFT－LCD面板產(chǎn)業(yè)鏈遵循著著名的“西村法則”：即液晶面板的玻璃基板尺寸具有逐年擴(kuò)大的趨勢(shì)，每3年約擴(kuò)大1．8倍。從1991年起發(fā)展至今，TFT－LCD工業(yè)已經(jīng)從第1代升級(jí)到了第11代。

作為高標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品，液晶面板主要差異在于尺寸，因而整個(gè)行業(yè)呈現(xiàn)出清晰的“高世代打擊低世代”邏輯：隨著面板世代越來(lái)越高，則經(jīng)濟(jì)切割大尺寸面板的基板利用率越高，成本越低。高世代線因而從生產(chǎn)大尺寸轉(zhuǎn)向生產(chǎn)小尺寸，對(duì)低世代線形成打擊。

此前，全球LCD生產(chǎn)廠商，以中國(guó)大陸和臺(tái)灣地區(qū)、韓國(guó)、日本為主。2011年中國(guó)大陸廠商高世代（6代線以上）LCD產(chǎn)能僅占全球總產(chǎn)能的僅1％左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。但是到了2017年，中國(guó)陸廠已超韓國(guó)排名第一，占比達(dá)到40％。據(jù)IHS預(yù)測(cè)，到2024年，中國(guó)大陸地區(qū)G6以上LCD產(chǎn)能的全球占比將達(dá)到68％。

學(xué)者陸風(fēng)曾在《光變》一書中認(rèn)為，當(dāng)中國(guó)企業(yè)能夠在較低的價(jià)格水平上盈利，全球顯示行業(yè)的價(jià)格水平就基本穩(wěn)定，因而能夠讓國(guó)際廠商獲利的價(jià)格勢(shì)必然為中國(guó)企業(yè)帶來(lái)超額盈利，從而開(kāi)始崛起對(duì)主流廠商造成威脅。

超額盈利帶來(lái)的結(jié)果是世代線及產(chǎn)能的進(jìn)一步升級(jí)。憑借高世代產(chǎn)能，中國(guó)大陸面板企業(yè)形成對(duì)中國(guó)臺(tái)灣、韓國(guó)、日本的低世代產(chǎn)能的打擊，逐步擠占低世代產(chǎn)能廠商的市場(chǎng)份額。

從面板市場(chǎng)歷次周期性發(fā)展和產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移歷史來(lái)看，飛利浦、夏普、鴻海精密等這些曾經(jīng)的液晶巨頭在面板行業(yè)下行的周期，為避免與新崛起的龍頭企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、造成較大虧損而戰(zhàn)略性地選擇產(chǎn)能出清，以改善經(jīng)營(yíng)狀況。

比如在2008年，荷蘭電子巨頭飛利浦公司減持其液晶面板合資公司LG－飛利浦的股份至極少量，從而退出液晶面板業(yè)務(wù)。2015年，夏普公司困于虧損，將液晶面板業(yè)務(wù)出售給臺(tái)灣鴻海精密。到了2019年，郭臺(tái)銘夢(mèng)碎液晶面板，610億液晶面板工廠剛建成就面臨出售困境。

這次，三星、LG等企業(yè)也是一樣。

早在去年10月份，三星就已向外界宣布，出于市場(chǎng)對(duì)液晶顯示器需求下降以及供應(yīng)過(guò)剩等原因，公司決定陸續(xù)關(guān)閉韓國(guó)部分液晶面板生產(chǎn)線。當(dāng)時(shí)三星在韓國(guó)的兩條LCD面板8．5代線，其中一條已經(jīng)停產(chǎn)，另一條僅維持客戶的需求供應(yīng)。

彼時(shí)，TV面板陷入寒冬，面板價(jià)格持續(xù)跌破現(xiàn)金成本，虧損率達(dá)35％－40％，中國(guó)大陸廠商仍窮追猛打，持續(xù)釋放產(chǎn)能。

原本預(yù)計(jì)今年基于中美貿(mào)易爭(zhēng)端局部緩解、以及包括東京奧運(yùn)會(huì)等大型賽事的舉辦會(huì)推動(dòng)TV市場(chǎng)，為面板行業(yè)迎來(lái)一線復(fù)蘇，但疫情先后在大陸及海外的爆發(fā)很快壓制了面板行業(yè)上升苗頭。韓廠對(duì)面板行業(yè)最后一絲期望徹底破滅，加速LCD產(chǎn)線的停產(chǎn)與撤退。

TCL科技（000100．SZ）近日舉辦的2019年業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，其副總裁兼董事會(huì)秘書廖騫曾表示，從產(chǎn)業(yè)角度，半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)全球競(jìng)爭(zhēng)格局的變遷，不會(huì)因疫情改變，疫情加速了低效產(chǎn)能的出清，促使競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)向頭部企業(yè)集聚。

除了韓企，中國(guó)市場(chǎng)上規(guī)模較低、體量較小的低世代產(chǎn)線也同樣面臨淘汰。疫情發(fā)生以來(lái)，南京中電熊貓經(jīng)營(yíng)壓力與日俱增，近日正面臨被母公司華東科技出售的困境。據(jù)悉，TCL華星、京東方、惠科等企業(yè)都參與競(jìng)購(gòu)，欲把握這次資產(chǎn)重組的機(jī)會(huì)。

填補(bǔ)市場(chǎng)空缺，TCL華星高效產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)盡顯

全球LCD面板低效產(chǎn)能的出清、以及關(guān)閉LCD產(chǎn)線后，所遺留的市場(chǎng)需求缺口巨大。數(shù)據(jù)顯示，2019年全球TV面板出貨277．5M，其中LGD及三星分別占比15．2％及10．9％，二者相加為近25％的產(chǎn)能。一旦他們退出LCD面板行業(yè)，將留下巨大的市場(chǎng)空白。

更有實(shí)力搶占缺口市場(chǎng)的，是具有高效產(chǎn)能的面板廠商，比如TCL華星。自成立以來(lái)，TCL華星一直布局高世代LCD面板生產(chǎn)線。t1和t2兩條8．5代線保持滿產(chǎn)滿銷，第1條11代線t6在2019年底按計(jì)劃達(dá)產(chǎn)，為今年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)奠定了基礎(chǔ)。第2條11代線t7廠房已經(jīng)封頂，預(yù)計(jì)2021年初量產(chǎn)。

即使占據(jù)高世代LCD面板生產(chǎn)線的先機(jī)，TCL華星依然加緊苦練內(nèi)功，以極致效率成本求生存。

去年，顯示面板價(jià)格持續(xù)下降至歷史低谷，出現(xiàn)行業(yè)性虧損，市場(chǎng)份額進(jìn)一步向頭部企業(yè)集聚。TCL華星通過(guò)改善業(yè)務(wù)流程，推進(jìn)極致降本增效，優(yōu)化產(chǎn)品和客戶結(jié)構(gòu)，保持效率和效益行業(yè)領(lǐng)先：全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入339．9億，同比增長(zhǎng)22．9％；深圳t6（G11）工廠年底實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn)，t4（柔性AMOLED）工廠年底開(kāi)始量產(chǎn)，為今年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)奠定基礎(chǔ)。

今年，TCL華星以“提質(zhì)增效”作為工作主題，對(duì)比標(biāo)桿，查找差距，歸因于內(nèi)，切實(shí)改善，全面增強(qiáng)核心能力；繼續(xù)推進(jìn)極致降本增效，提高經(jīng)營(yíng)質(zhì)量，積極拓展新市場(chǎng)和優(yōu)質(zhì)客戶，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。公司今年要實(shí)現(xiàn)t6工廠滿載生產(chǎn)；t3工廠技改擴(kuò)產(chǎn)；t4一期爬坡上量，確保客戶交付，并完成二期、三期建設(shè)；t7（G11）項(xiàng)目年底投產(chǎn)；繼續(xù)做到滿銷滿產(chǎn)，持續(xù)提高產(chǎn)能，增加銷售收入。公司要大力發(fā)展視頻交互和商用產(chǎn)品技術(shù)和業(yè)務(wù)；提高LTPS和柔性AM－OLED產(chǎn)品技術(shù)；進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)品和客戶結(jié)構(gòu)，不斷提升產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)地位，提高經(jīng)營(yíng)效益。

隨著全球LCD低效產(chǎn)能加速出清，TCL華星高效產(chǎn)能迎來(lái)契機(jī)。今年疫情期間，基于工廠良好的運(yùn)營(yíng)以及對(duì)疫情較好的管控，TCL華星無(wú)停產(chǎn)狀況，供應(yīng)鏈保持了穩(wěn)定，其市場(chǎng)份額還在持續(xù)提高，2月份的LCDTV面板出貨情況，TCL華星出貨量、出貨面積以18．8％和19．6％的份額首次成為全球第一大液晶電視面板供應(yīng)商。

未來(lái)，TCL華星將進(jìn)一步鞏固高效產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)。隨著各產(chǎn)線陸續(xù)投產(chǎn)，TCL華星未來(lái)5年大尺寸面板產(chǎn)能面積將達(dá)17％的復(fù)合增長(zhǎng)率，中小尺寸面板產(chǎn)能面積預(yù)計(jì)可達(dá)到26％的復(fù)合增長(zhǎng)率，增速居行業(yè)前列。