國(guó)家新基建戰(zhàn)略的指導(dǎo)下，密集出臺(tái)政策支持新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)入快車道，核心城市數(shù)據(jù)中心資源稀缺性進(jìn)一步凸顯，建設(shè)優(yōu)質(zhì)的數(shù)據(jù)中心成為當(dāng)務(wù)之急。

數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目一般包括：建筑樓主體、給配電系統(tǒng)、電力電氣系統(tǒng)、制冷及散熱系統(tǒng)等，互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心（IDC）運(yùn)營(yíng)商在此基礎(chǔ)上為客戶提供互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)服務(wù)（服務(wù)器托管、虛擬主機(jī)等）以及各種增值服務(wù)（場(chǎng)地租用服務(wù)、數(shù)據(jù)庫服務(wù)等）。

隨著云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、視頻、游戲等垂直行業(yè)客戶需求穩(wěn)定增長(zhǎng)，帶動(dòng)IDC市場(chǎng)規(guī)模快速擴(kuò)張。

據(jù)科智咨詢《2019-2020年中國(guó)IDC產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究報(bào)告》披露，2014-2018年，國(guó)內(nèi)IDC市場(chǎng)規(guī)模近年來增速在25%以上。2019年中國(guó)IDC市場(chǎng)收入規(guī)模達(dá)到1562.5億人民幣，同比增長(zhǎng)27.2%。遠(yuǎn)高于世界平均水平。#數(shù)據(jù)中心#

工信部賽迪集團(tuán)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)在用數(shù)據(jù)中心以中小型為主，2019年超大型、大型數(shù)據(jù)中心數(shù)量占比為12.7%，規(guī)劃在建的占比達(dá)到36.1%。

根據(jù)Synergy Research Group最新數(shù)據(jù)顯示，截至2019年Q3全球超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心增至504個(gè)，美國(guó)占據(jù)38%，中國(guó)僅為10%。

IDC產(chǎn)業(yè)鏈上游基礎(chǔ)設(shè)施主要為建設(shè)數(shù)據(jù)中心的硬件供應(yīng)商。中游IDC服務(wù)商主要為運(yùn)營(yíng)商數(shù)據(jù)中心和網(wǎng)絡(luò)中立的第三方數(shù)據(jù)中心，中游云服務(wù)商及相關(guān)解決方案主要通過租用或者自建數(shù)據(jù)中心的方式提供IaaS/SaaS等云服務(wù)。

下游最終用戶包括所有需要利用IDC機(jī)房進(jìn)行數(shù)據(jù)儲(chǔ)存和運(yùn)行的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府機(jī)關(guān)等，故目前IDC機(jī)房選址核心仍以大城市為主。

IDC行業(yè)參與者主要包括以中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)移動(dòng)代表的基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)商；以阿里云、華為云、騰訊云為代表的云計(jì)算服務(wù)商；以萬國(guó)數(shù)據(jù)、光環(huán)新網(wǎng)、世紀(jì)互聯(lián)、數(shù)據(jù)港、鵬博士等企業(yè)為代表的第三方IDC服務(wù)商。另外，隨著國(guó)電、廣電、遠(yuǎn)洋等一批自帶能耗或土地資源的行業(yè)新進(jìn)入者將增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

IDC業(yè)務(wù)有自建和外包兩種方式，外包IDC業(yè)務(wù)中，IT集成商、云服務(wù)商、電信運(yùn)營(yíng)商通常是批發(fā)服務(wù)商的租戶（即批發(fā)服務(wù)商為其提供場(chǎng)地等服務(wù)），而第三方IDC服務(wù)商可劃分為零售型服務(wù)商（按單機(jī)柜起租）和批發(fā)型服務(wù)商（按機(jī)房為模塊出租）。

我國(guó)IDC市場(chǎng)格局以運(yùn)營(yíng)商數(shù)據(jù)中心為主，由于具備天然的網(wǎng)絡(luò)資源及基礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)勢(shì)，中國(guó)電信、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通三大運(yùn)營(yíng)商在國(guó)內(nèi)IDC市場(chǎng)上占據(jù)主導(dǎo)地位，具備資源優(yōu)勢(shì)，其份額占比高達(dá)65%。

運(yùn)營(yíng)商核心優(yōu)勢(shì)在于對(duì)帶寬資源的壟斷，包括擁有大量機(jī)房、骨干網(wǎng)絡(luò)寬帶和國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)出口寬帶資源。就市場(chǎng)規(guī)模而言，基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)商占據(jù)著中國(guó)IDC市場(chǎng)約65%的份額。

據(jù)三大運(yùn)營(yíng)商公告，2020年計(jì)劃開支金額3384億元，較2019年增長(zhǎng)11.7%，從建設(shè)項(xiàng)目看，除5G基站建設(shè)1803億元投資額外，數(shù)據(jù)中心將成為運(yùn)營(yíng)商另一資本支出重要增長(zhǎng)點(diǎn)。

由于第三方廠商地理位置優(yōu)勢(shì)突出、定制化能力強(qiáng)、上架率高，能網(wǎng)絡(luò)中立的提供服務(wù)，因此近年來第三方IDC服務(wù)商逐漸興起。共主要為滿足核心城市的IDC需求，彌補(bǔ)供需缺口，具備一定的資源稀缺性壁壘，且憑借自身穩(wěn)定持續(xù)的運(yùn)維能力和豐富的運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)拓展云計(jì)算等客戶，開展數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)。

6月23日，萬國(guó)數(shù)據(jù)宣布，高瓴資本和ST Telemedia GlobalData Centres同意通過定向增發(fā)的方式向萬國(guó)數(shù)據(jù)購(gòu)買總計(jì)5.05億美元的新發(fā)行A類普通股；同時(shí)世紀(jì)互聯(lián)集團(tuán)宣布，獲得黑石集團(tuán)旗下基金1.5億美元投資。

萬國(guó)數(shù)據(jù)作為國(guó)內(nèi)第一大IDC廠商，2018-2019年增發(fā)募資6.86億美元，資本支出近90億元，機(jī)柜規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，2019年底運(yùn)營(yíng)機(jī)柜數(shù)達(dá)90300個(gè)；世紀(jì)互聯(lián)作為國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)中心行業(yè)的主流服務(wù)商，具備規(guī)模優(yōu)勢(shì)和強(qiáng)運(yùn)營(yíng)能力，數(shù)據(jù)中心容量部署提速，2019年資本開支增速高達(dá)181%、年底運(yùn)營(yíng)機(jī)柜數(shù)達(dá)36291個(gè)。

第三方廠商由于更能適應(yīng)企業(yè)的個(gè)性化需求、保持網(wǎng)絡(luò)中立且在建設(shè)速度、定制設(shè)計(jì)、成本節(jié)約以及運(yùn)維管理等方面更具優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)份額正在快速提升。

目前業(yè)內(nèi)龍頭為全球市占率約9.2%的美國(guó)Equinix公司，中國(guó)龍頭萬國(guó)數(shù)據(jù)全球市占率約1%且主要機(jī)房集中于亞洲，結(jié)合目前新基建投入較多，5G作為基礎(chǔ)網(wǎng)承擔(dān)數(shù)據(jù)流量增加、中國(guó)5G世界領(lǐng)先的大背景下，國(guó)內(nèi)IDC行業(yè)未來想象空間較充足。

總體來看，運(yùn)營(yíng)商傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)中心規(guī)?；\(yùn)營(yíng)適用于批量市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，但隨著客戶結(jié)構(gòu)日益復(fù)雜和對(duì)運(yùn)營(yíng)服務(wù)需求的提升，國(guó)內(nèi)第三方數(shù)據(jù)中心IDC優(yōu)勢(shì)將更加凸顯。

中國(guó)近幾年互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展迅速，政策支持、技術(shù)升級(jí)及商業(yè)模式的創(chuàng)新進(jìn)一步推動(dòng)行業(yè)發(fā)展，數(shù)據(jù)流量迎來爆發(fā)式增長(zhǎng)。我國(guó)IDC行業(yè)發(fā)展較美國(guó)處于早期，IDC行業(yè)供需缺口仍較大，整體來看我國(guó)IDC市場(chǎng)增長(zhǎng)潛力十足成長(zhǎng)空間較大。

海通證券認(rèn)為，伴隨5G建設(shè)大規(guī)模部署、傳統(tǒng)企業(yè)加速上云，互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)流量將進(jìn)一步加速爆發(fā)。結(jié)合2020年“新基建”的政策基調(diào)，中國(guó)數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)將迎來新的發(fā)展機(jī)遇。