引言

11月份到來的美國總統(tǒng)選舉，隨著狀態(tài)的日益明朗化，我們可以探討一下隨著拜登入主白宮之后對于美國新能源汽車的發(fā)展情況。今年歐中美三個主要市場發(fā)展的情況還是不太一樣的。從大的局面來看，如果拜登贏下來，美國的降排放可能也會跟著歐洲一樣立馬著手去進行，這對于新能源產(chǎn)業(yè)鏈的拉動效應(yīng)還是很明顯的。

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美國新能源汽車發(fā)展階段回顧

整體的情況來看如下圖所示：

第一階段：2008-2016年，從奧巴馬開啟電動汽車的政策鼓勵周期，從2011到2016年新能源汽車處在一個蓄力期；

第二階段：2017-2020年，美國新能源主要是經(jīng)歷了tesla的Model 3產(chǎn)品力爆發(fā)階段，在2018年隨著7500美金退稅政策拉出來一個階段性頂峰，然后在2019-2020年處在一個盤整的階段

圖1 美國新能源汽車的白宮政策周期

從結(jié)構(gòu)比例來看，插電式混動在美國經(jīng)歷了最高的每個月1萬的需求，但是相對于7500美金的退稅方式，這種使用政策的模式不劃算，隨著GM選擇Bolt放棄Volt，插電式混動在美國就一直維持在月銷5000的規(guī)模。在這種退稅模式下，各個車企必然圍繞BEV的政策制定車型規(guī)劃。

圖2 美國市場月度新能源汽車的情況

如下圖所示，BEV和PHEV的比例在長周期維度上來看，可能一直會維持6:4的關(guān)系，隨著更多的車企推出純電動汽車平臺，這個比例可能進一步會往上走。

圖3 美國市場新能源汽車里面BEV的占比

美國市場從2011年開始供給的Volt和LEAF兩臺車之后，慢慢過渡到一個很奇怪的狀況，傳統(tǒng)車企推出了很多PHEV和BEV車型，但是由于產(chǎn)品力的關(guān)系，目前能看到的就是Model 3、Model X和Model S統(tǒng)治了BEV市場，能看到比較大的份額純電動車輛只有Bolt和LEAF，而PHEV車型主要包括Prius PHEV和Clarity PHEV。

圖4 2011-2019年車型占比演變

2020年的情況，隨著Model Y的出現(xiàn)，特斯拉在純電動市場占到了81.66%的市場，這個已經(jīng)進入一定的寡頭階段了。

圖5 2020年上半年美國市場的純電動汽車市場

事實上，這個數(shù)據(jù)在Q3可能會上升到90%以上，因為按照GCBC的數(shù)據(jù)，Tesla進入7月以后每個月的數(shù)據(jù)都在4萬以上。

圖6 2020年1-9月特斯拉在美國市場的銷量

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未來會發(fā)生什么？

其實從現(xiàn)實來看，不管是白宮是否有政策變化，這個格局總體是不變的。

圖7 2020年1-9月美國汽車銷量和去年的對比

1）今年預(yù)期比較大的事情是在美國市場上特斯拉會超過奔馳、寶馬、奔馳、雷克薩斯等傳統(tǒng)幾家企業(yè)的量，事實上我們觀察的情況是不管整體的政策有沒有變，這幾家做豪車的傳統(tǒng)企業(yè)是最先感受到直接的壓力。2023年以前，幾家沒有有競爭力的BEV車型出來，所以短期內(nèi)不管

2）對于做HEV為主的豐田和本田而言，HEV在美國市場也是受到了一部分BEV需求的分流，本田的策略是和GM合作在BEV3平臺上打造車型；豐田的BEV策略在美國市場來說并不清楚

3）GM和Ford兩家首先拉出來SUV的BEV出來，然后下一步聚焦的是純電動皮卡 也就是說，白宮的政策變化的分野可能體現(xiàn)在

在美國整體范圍內(nèi)增加額外的激勵措施，這個有一定的可能性

增加充電基礎(chǔ)設(shè)施的推進，這個對于其他公司的BEV使用有很大的影響

對EPA的油耗要求做階段性調(diào)整，這個其實影響不算大，現(xiàn)在美國車企主要聚焦于全尺寸SUV和皮卡的高利潤車型，轎車已經(jīng)逐步放棄了，能影響的主要是日韓兩系

白宮的政策變化，可能會加速特斯拉在新能源汽車方面的整體推進，在這個主場，特斯拉能做的事情還是比較多的。

圖8 美國市場主要豪華車的2020年銷量

小結(jié)：除了歐洲的特殊情況來看，中美都出現(xiàn)了從上往下的擠壓情況，高端的車型比中低端賣得好的情況，這其實是一場很殘酷的洗牌局，弄得不好就被清出去了。

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