摘要

2020年Q3國內負極材料出貨量為11.7萬噸，同、環(huán)比增長74.1%、61.2%。隨著價格下行以及終端市場需求增加，GGII預計，2020年下半年負極材料市場出貨量將進一步增長，帶動全年出貨量增長有望超30%。

高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）調研數(shù)據(jù)顯示，2020H1年中國鋰電池負極材料市場出貨量12.3萬噸，同比小幅下降2.4%。其中人造石墨出貨量10萬噸，占負極材料總出貨量81.3%，同比增加7.5個百分點。

2020H1負極材料出貨量下降，主要原因有：

1）2020年上半年受新冠疫情影響，新能源汽車產(chǎn)量大幅下降，導致上半年中國動力電池出貨量22GWh，同比下降37.2%，使得負極材料市場需求大幅減少；

2）由于中國負極材料一直出口較大，上半年在歐洲市場需求快速增長帶動下，國外新能源汽車市場銷量同比增長30%。國外新能源汽車市場的快速增長直接帶動動力電池增長，進而帶動國外市場對國內負極材料需求量，使得國內負極材料出貨量降幅遠小于動力電池裝機量的降幅；

3）市場對高倍率、快充型產(chǎn)品應用進一步增多，帶動人造石墨（含混摻型石墨）出貨量快速增長，帶動上半年人造石墨出貨量同比增長7.5%；4）2020上半年國內小動力（含共享電單車）、儲能以及3C數(shù)碼市場快速增長，帶動鋰電池出貨量增加，進而帶動負極出貨量增長。

2016-2020H1年中國鋰電池負極材料出貨量（萬噸）

數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2020年10月

2020年上半年負極材料市場主要有以下特點：

1）受國外頭部鋰電池企業(yè)需求增長帶動，貝特瑞、杉杉、紫宸等企業(yè)出口量快速增長；2）人造石墨仍為市場需求主要產(chǎn)品，天然石墨多以摻雜型產(chǎn)品銷售，用以改善產(chǎn)品綜合性能；3）石墨化產(chǎn)能進一步釋放，石墨化加工費用下降超10%，帶動負極價格下行。

從價格來看，2020上半年負極材料市場價格整體呈下降走勢，截至2020年6月底，中等人造石墨價格同比下降15~20%，天然石墨價格同比下降10~15%。價格下降主要原因有：

1）上半年石墨化產(chǎn)能以及價格受疫情影響，恢復不及預期，市場需求較弱導致上半年部分企業(yè)采用委外加工進行石墨化生產(chǎn)，使得石墨化價格下降動力不足；2）國內負極用焦產(chǎn)能逐步釋放，上半年針狀焦市場價格逐漸下行，同比下降超10%，原材料價格下降帶動石墨價格下降；3）疫情期間，國內主要企業(yè)為獲得更多的國內訂單，采取降價銷售策略，導致負極材料價格整體下行。GGII預計，隨著針狀焦產(chǎn)能以及石墨化產(chǎn)能進一步釋放，負極材料價格仍將進一步下滑，但幅度有限。

2017-2020H1年中國中等鋰電池負極材料市場均價（萬元/噸）

資料來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2020年10月

隨著價格下行以及終端市場需求增加，GGII預計，2020年下半年負極材料市場出貨量將進一步增長，帶動全年出貨量增長有望超30%，主要原因有以下方面：

1） 下半年中國市場全面恢復，全球新能源終端市場產(chǎn)銷也在進一步提升，帶動主要動力電池企業(yè)加大備貨，并提升產(chǎn)能，這直接帶動對鋰電負極材料需求增加。2020年Q3國內負極材料出貨量為11.7萬噸，同、環(huán)比增長74.1%、61.2%。

鋰電負極材料季度出貨量對比（萬噸）

資料來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2020年10月

2）受歐洲市場強勁銷量帶動，海外動力電池企業(yè)如LG化學、松下以及SKI等動力電池企業(yè)產(chǎn)能持續(xù)釋放，增加對負極材料的需求，中國主要負極材料企業(yè)如貝特瑞、杉杉、紫宸等出口量持續(xù)提升。

3）快充型、倍率型電池仍將是市場主要發(fā)展重要方向，從材料綜合性能考慮，人造石墨混摻型材料將成為主要出貨類型，人造石墨出貨占比有望超過82%，帶動負極材料市場需求整體增長。

4）終端細分領域需求帶動負極材料出貨量增長：在鋰電自行車市場，受歐洲政策刺激影響，歐洲鋰電自行車市場需求持續(xù)提升；在電動工具市場，TTI等國際企業(yè)加快國內布局，打造國內供應鏈體系，對國內鋰電池需求量持續(xù)增加；在智能手機市場，蘋果、華為等新品推出，帶動換機潮；再加上疫情影響，在線教育、視頻會議等模式興起，帶動數(shù)碼電池市場需求量提升。這些領域需求的快速增長，直接帶動鋰電池出貨量增加，進而對負極材料需求量也同步增加。

為給產(chǎn)業(yè)界和投資界提供翔實、準確的決策和投資依據(jù)，高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）通過對全國主要負極材料生產(chǎn)企業(yè)以及其配套上下游企業(yè)進行大量實地調研，結合鋰電池行業(yè)領軍人物的面對面采訪，收集大量的第一手資料的基礎上，形成《2020年中國鋰電池負極材料行業(yè)分析報告（第八版）》。

數(shù)據(jù)范圍說明

●本報告數(shù)據(jù)更新至2020年10月，部分數(shù)據(jù)更新到2019年12月；

●本報告數(shù)據(jù)以中國大陸地區(qū)數(shù)據(jù)為主，少量涉及全球其他地區(qū)數(shù)據(jù)。

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