聚酰亞胺都被認為是21世紀最有希望的工程塑料之一，具有廣闊的應(yīng)用前景。而我國的聚酰亞胺產(chǎn)業(yè)發(fā)展相對日本、美國要滯后一些。聚酰亞胺大類別和高端產(chǎn)品被國外企業(yè)壟斷，嚴重制約了我國相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，近幾年，國內(nèi)針對聚酰亞胺項目的投資規(guī)模已經(jīng)達到千億級別，相信在不久的將來，我國聚酰亞胺產(chǎn)業(yè)一定會實現(xiàn)跨越式發(fā)展。

全球PI膜集中度高

目前Pl薄膜生產(chǎn)商開發(fā)了多種商品化的高性能PI膜，由于研發(fā)層次及難度很高，目前PI薄膜產(chǎn)業(yè)以杜邦（Dupont）、日本宇部興產(chǎn)（Ube）、鐘淵化學（Kaneka）、日本三菱瓦斯MGC、韓國SKCK－OLONPI和臺灣地區(qū)達邁為主要生產(chǎn)商，合計占據(jù)全球超過85％的市場份額。2018年8月杜邦公司宣布，到2019年第一季度末，杜邦＆trade；Kapton＆reg；聚酰亞胺薄膜的生產(chǎn)能力將提高至多20％。截至2019年，杜邦PI膜的生產(chǎn)產(chǎn)能在3168噸。SKC Kolon PI的第七條生產(chǎn)線將在2019年3月正式投產(chǎn)，這條新產(chǎn)線將為公司帶來600－700噸的年產(chǎn)能，屆時SKCKolonPI的總產(chǎn)能將達到3300－3400噸／年以上。SKC Kolon PI還有計劃在2020年再增加一條新產(chǎn)線，如果這第八條生產(chǎn)線也能在2020年實現(xiàn)投產(chǎn)，SKPI將成為全球產(chǎn)能第一的PI生產(chǎn)廠商。

根據(jù)全球知名調(diào)研機構(gòu)Grand View的數(shù)據(jù)，2016年全球PI薄膜市場規(guī)模估計為14．92億美元，初步估算到2020年增長至20億美元，到2025年增長至31億美元。航空航天技術(shù)的發(fā)展和電子行業(yè)的增長推動了該行業(yè)的需求，移動電話和柔性顯示器等消費電子產(chǎn)品的消費增加，也對PI膜行業(yè)產(chǎn)生積極影響。

柔性印刷電路是主要印刷場景

在應(yīng)用的基礎(chǔ)上，聚酰亞胺薄膜市場已細分為柔性印刷電路（FPC）、特種制品、壓敏膠帶、電機／發(fā)電機、電線電纜等。柔性印刷電路（FPC）已成為全球聚酰亞胺薄膜市場上最大、增長最快的應(yīng)用領(lǐng)域。它們被用于制造噴墨墨盒、打印機和掃描儀、移動電話、尋呼機、便攜式攝像機以及軍事和航空電子系統(tǒng)中的柔性印刷電路板。

我國以電工級PI膜為主

我國PI膜主要用作FCCL的絕緣基膜和覆蓋膜，2019年中國的FCCL用PI膜需求量超過5000噸，是PI膜最主要的應(yīng)用領(lǐng)域。導熱石墨膜市場受益于5G，需求有望持續(xù)增長催生更多PI膜需求。目前，國內(nèi)市場主要由外資供應(yīng)，國產(chǎn)替代空間大。

國內(nèi)聚酰亞胺薄膜生產(chǎn)工藝還處于追趕階段，以生產(chǎn)電工級聚酰亞胺薄膜為主，少數(shù)企業(yè)能生產(chǎn)高性能的電子級聚酰亞胺薄膜；更為高端的超薄透明PI薄膜，國內(nèi)企業(yè)還未取得商業(yè)化突破。按照厚度（d）劃分，PI薄膜一般可分為超薄膜（d ＆le； 8＆micro；m）、常規(guī)薄膜（8＆micro；m ＜ d ＆le；50＆micro；m，常見膜厚有12．5、25、50＆micro；m）、厚膜（50 ＆micro；m ＜ d ＆le； 125 ＆micro；m，常見厚度為75、125＆micro；m）以及超厚膜（d ＞ 125＆micro；m）。而PI膜的主要應(yīng)用場景，軟性覆銅板FCCL的微電子行業(yè)所需要的PI膜75％以上為12．5um及以下的產(chǎn)品。

我國PI膜的供給主要以電工級為主，從整體產(chǎn)能來看，2019年我國PI膜的產(chǎn)能約在9000噸，但其中電子級的產(chǎn)能不到1000噸。

2019年國內(nèi)聚酰亞胺薄膜產(chǎn)能接近9000噸，在過去十年，產(chǎn)能年均增速為17．8％；期間產(chǎn)能擴張有兩個高峰期，一是2012－2014年，產(chǎn)能從2300噸提高到4140噸，同比增長80％；主要是多家新生產(chǎn)企業(yè)的進入，促進行業(yè)整體規(guī)模擴大。其次是2016－2017年間，產(chǎn)能從4790噸提高到7700噸，2年增長了61％，主要是國內(nèi)老牌領(lǐng)先企業(yè)的產(chǎn)能擴充。如桂林電器研究所公司和山東萬達微電子材料公司產(chǎn)能擴張升級。2019－2020年各大材料廠商、電子廠商陸續(xù)宣布擴建PI膜產(chǎn)線，前瞻初步估算2020年我國PI膜產(chǎn)能將接近1萬噸。

價格短期內(nèi)下滑

由于我國PI膜產(chǎn)能主要集中在電工級，技術(shù)門檻較低，在過去10年中，聚酰亞胺薄膜產(chǎn)品價格隨著廠商的增多呈震蕩下跌走勢。2011年國內(nèi)聚酰亞胺薄膜產(chǎn)品銷售價格處于階段性高點，平均價格為87．3萬元／噸，在隨后六年中，價格持續(xù)下降，2017年平均價格為63．4萬元／噸，降幅達27％。研究發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)聚酰亞胺薄膜產(chǎn)能自2011年后持續(xù)擴張，產(chǎn)能擴張速度遠遠高于市場需求增速，未來市場競爭更趨激烈，產(chǎn)品價格將持續(xù)保持震蕩下降趨勢。在2019年電工級產(chǎn)能和電子級產(chǎn)能持續(xù)上漲的情況下，前瞻初步估算2019年P(guān)I膜的行業(yè)價格約在65萬元／噸。未來在電工級PI膜產(chǎn)能穩(wěn)定，電子級PI膜產(chǎn)能不斷上漲的前提下，我國PI膜行業(yè)的價格將出現(xiàn)一段時間的上漲。

專利申請集中在江蘇省和廣東省

根據(jù)在SOOPAT專利網(wǎng)輸入“聚酰亞胺薄膜”的查詢，截至2020年11月11日，我國PI膜專利申請人主要分布在江蘇省、廣東省和北京市，分別占比24．3％、15．6％和7．8％。

注：統(tǒng)計時間截至2020年11月10日。

產(chǎn)能有望超過1．5萬噸

2019年陸續(xù)有PI膜下游的上市公司進行行業(yè)向前一體化整合，在資本的助力下，越來越多的下游企業(yè)正在布局電子級PI膜行業(yè)。

2019年后我國PI膜的產(chǎn)能建設(shè)迎來高峰，行業(yè)內(nèi)的企業(yè)如國風塑業(yè)、新綸科技均在進行產(chǎn)線投資，行業(yè)下游的企業(yè)如柔性顯示領(lǐng)域的奧來德柔性、新材料領(lǐng)域的湖北鼎龍等企業(yè)也在陸續(xù)進行產(chǎn)業(yè)鏈一體化的PI膜產(chǎn)能。PI膜供需結(jié)構(gòu)失調(diào)、行業(yè)競爭不完全、盈利空間大，前瞻預(yù)計未來將有更多的企業(yè)通過投資、并購、收購等方式進入行業(yè)，而屆時PI膜行業(yè)的整體產(chǎn)能也將保持高速增速。考慮到項目建設(shè)周期的滯后性，前瞻初步估計未來5年我國PI膜產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能平均復合增速將達到8％，屆時我國的PI膜產(chǎn)能將超過1．5萬噸／年。

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