2021年4月16日晚，證監(jiān)會(huì)突然宣布：修訂《科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指引》，上交所同步修訂申報(bào)細(xì)則。修訂后，科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指標(biāo)將由原來(lái)的“3+5”變?yōu)椤?+5”，同時(shí)明確規(guī)定部分行業(yè)限制或禁止上市。

此次修訂的主要內(nèi)容包括以下四個(gè)方面：

首先，新增研發(fā)人員占比超過(guò)10%的常規(guī)指標(biāo)，修改后將形成“4+5”的科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指標(biāo)。證監(jiān)會(huì)發(fā)行部副主任李維友表示，此舉意在進(jìn)一步強(qiáng)化科創(chuàng)板姓“科”的定位，豐富科創(chuàng)屬性的判斷維度，充分體現(xiàn)科技人才在創(chuàng)新中的核心作用。

其次，按照支持類(lèi)、限制類(lèi)、禁止類(lèi)界定科創(chuàng)板行業(yè)領(lǐng)域，對(duì)不同企業(yè)進(jìn)行分類(lèi)處理，建立負(fù)面清單制度。包括：積極支持新一代信息系統(tǒng)、高端裝備等6大行業(yè)領(lǐng)域的“硬科技”企業(yè)在科創(chuàng)板上市；對(duì)于金融科技、模式創(chuàng)新等類(lèi)型的企業(yè)，從嚴(yán)把關(guān)、限制在科創(chuàng)板上市。對(duì)于房地產(chǎn)和主要從事金融投資類(lèi)業(yè)務(wù)的企業(yè)，禁止在科創(chuàng)板上市。

再者，在科技咨詢委工作規(guī)則中，完善專家?guī)旌驼髑笠庖?jiàn)制度。李維友表示，此修訂意在充分發(fā)揮交易所科技咨詢委的作用，完善委員構(gòu)成和工作機(jī)制，增加科技管理、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、科學(xué)研究等相關(guān)領(lǐng)域的委員數(shù)量，形成監(jiān)管合力。 最后，交易所在發(fā)行上市審核中，將按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則，重點(diǎn)關(guān)注發(fā)行人的自我評(píng)估是否客觀，保薦機(jī)構(gòu)對(duì)科創(chuàng)屬性的核查把關(guān)是否充分，并作出綜合判斷。

李維友表示，科創(chuàng)板“硬科技”評(píng)價(jià)將將突出定性和定量綜合研判，嚴(yán)防研發(fā)投入注水、突擊購(gòu)買(mǎi)專利、夸大科技技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和科創(chuàng)技術(shù)水準(zhǔn)、行業(yè)分類(lèi)不準(zhǔn)確的等情形，壓實(shí)保薦機(jī)構(gòu)責(zé)任，證監(jiān)會(huì)也將強(qiáng)化對(duì)科創(chuàng)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)相關(guān)規(guī)則執(zhí)行的監(jiān)督檢查。

目前，科創(chuàng)板上市公司已經(jīng)超過(guò)250家，集成電路、生物醫(yī)藥、新材料、高端制造等領(lǐng)域的一批高科技企業(yè)先后登陸科創(chuàng)板，其中還包括18家未盈利企業(yè)、3家紅籌企業(yè)，2家特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)企業(yè)，科創(chuàng)板“硬科技”的成色和市場(chǎng)包容性逐步顯現(xiàn)。

2019年年報(bào)顯示，科創(chuàng)板企業(yè)的平均研發(fā)投入占比為12%，平均研發(fā)投入金額1.17億元，平均發(fā)明專利75項(xiàng)，均顯著高于其他市場(chǎng)板塊。

李維友說(shuō)，但是科創(chuàng)板申報(bào)和在審企業(yè)當(dāng)中，也出現(xiàn)了少數(shù)企業(yè)缺乏核心技術(shù)、科技創(chuàng)新能力不足，市場(chǎng)認(rèn)可度不高等問(wèn)題，為了更準(zhǔn)確地評(píng)價(jià)、衡量“硬科技”的特征，需要結(jié)合科技創(chuàng)新和注冊(cè)制改革的實(shí)踐，對(duì)《指引》作出進(jìn)一步修改完善。

李維友表示，修改科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指引，是科創(chuàng)板制度建設(shè)的重要內(nèi)容，完善科創(chuàng)板制度的首要標(biāo)準(zhǔn)，在于緊緊圍繞“培育出更多具有硬科技實(shí)力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的創(chuàng)新企業(yè)”，這也是檢驗(yàn)科創(chuàng)板是否成功的一個(gè)首要標(biāo)準(zhǔn)。

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