摘要

LG新能源、三星SDI、SKI這三家韓系電池企業(yè)整體市場(chǎng)占有率出現(xiàn)下滑，從去年一季度的37.8%下滑至30.6%。

近日，韓系電池三巨頭交出2021年第一季度成績(jī)單。

2021年第一季度，全球新能源汽車(chē)市場(chǎng)保持高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，帶動(dòng)全球動(dòng)力電池裝機(jī)電量同比大幅增長(zhǎng)。全球Q1動(dòng)力電池總裝機(jī)量達(dá)47.8GWh，同比增長(zhǎng)127%。

從市場(chǎng)份額來(lái)看，LG新能源、三星SDI和SKI在2021年第一季度分別實(shí)現(xiàn)裝機(jī)電量9.8GWh，同比增長(zhǎng)89%；2.5 GWh，同比增長(zhǎng)57%；2.4 GWh，同比增長(zhǎng)108%，位列全球動(dòng)力電池裝機(jī)電量排名第2、第5和第6。

值得注意的是，盡管三家韓系電池企業(yè)的裝機(jī)電量都出現(xiàn)增長(zhǎng)，但整體市場(chǎng)占有率卻出現(xiàn)下滑，從去年一季度的37.8%下滑至30.6%。

而且，盡管裝機(jī)電量都出現(xiàn)增長(zhǎng)，但三家韓系電池企業(yè)整體仍面臨巨大的壓力和挑戰(zhàn)。

LG新能源：Q1利潤(rùn)創(chuàng)新高但全年堪憂(yōu)

LG新能源Q1實(shí)現(xiàn)營(yíng)收42540億韓元（約合人民幣245億元），同比增長(zhǎng)88%，占LG化學(xué)總體營(yíng)收的44%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)3410億韓元（約合人民幣19.6億元），去年同期為-520億韓元，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

LG新能源Q1凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)主要原因是鋰電池產(chǎn)量提升和制造成本降低，動(dòng)力電池出貨量大幅提升，進(jìn)而提升公司盈利能力。

值得注意的是，盡管LG新能源一季度動(dòng)力電池出貨量大幅增長(zhǎng)，但其全球市場(chǎng)占比卻從去年同期的24.6%下滑至20.4%，表明其動(dòng)力電池業(yè)務(wù)依然面臨較大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。

而且，一系列的電動(dòng)汽車(chē)和儲(chǔ)能系統(tǒng)起火事故也讓LG新能源直接承擔(dān)了巨額的賠償，或?qū)?duì)其第二季度乃至全年凈利潤(rùn)產(chǎn)生極大的負(fù)面影響。

3月初，現(xiàn)代汽車(chē)與LG新能源就Kona電動(dòng)車(chē)召回費(fèi)用的分?jǐn)傔_(dá)成一致，LG承擔(dān)現(xiàn)代8.2萬(wàn)輛Kona電動(dòng)汽車(chē)召回成本總計(jì)1.4萬(wàn)億韓元（約80億元人民幣）的70%，約合56億元。

與此同時(shí)，由于儲(chǔ)能系統(tǒng)（ESS）發(fā)生多起起火事故，LG新能源宣布將支出約4000億韓元（約23億元人民幣）對(duì)其存在起火風(fēng)險(xiǎn)的儲(chǔ)能系統(tǒng)（ESS）產(chǎn)品進(jìn)行召回并更換鋰電池。

這意味著LG新能源今年在電動(dòng)汽車(chē)和儲(chǔ)能系統(tǒng)（ESS）召回事件中所承擔(dān)的損失就已經(jīng)超過(guò)人民幣100億元，約合1.7萬(wàn)億韓元。

在此情況之下，LG新能源Q2的營(yíng)收凈利將受到極大影響，全年凈利潤(rùn)或?qū)⒊霈F(xiàn)巨額虧損。

三星SDI：動(dòng)力保持增長(zhǎng)但隱憂(yōu)凸顯

三星SDI第一季度銷(xiāo)售額達(dá)2.96萬(wàn)億韓元（約合人民幣173億元），同比增長(zhǎng)23.6％；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1332億韓元（約合人民幣7.8億元），同比增長(zhǎng)146.7％；凈利潤(rùn)1500億韓元（約合人民幣8.6億元），同比增長(zhǎng)200多倍。

其中，鋰電池（動(dòng)力/非動(dòng)力）銷(xiāo)售額為2.39萬(wàn)億韓元（約合人民幣139億元），同比增長(zhǎng)32.9%，主要原因是一季度動(dòng)力電池市場(chǎng)需求強(qiáng)勁。

三星SDI預(yù)計(jì)，歐洲新能源汽車(chē)市場(chǎng)以及美國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)需求仍保持增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)公司鋰電池業(yè)務(wù)第二季度銷(xiāo)售額仍將保持增長(zhǎng)。

值得注意的是，盡管三星SDI的動(dòng)力電池業(yè)務(wù)在2021年保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但也面臨多重壓力和挑戰(zhàn)。

寶馬和福特兩大國(guó)際主機(jī)廠(chǎng)在2020年第四季度宣布大規(guī)模召回電動(dòng)汽車(chē)，原因是被召回車(chē)型搭載的三星SDI電池在生產(chǎn)過(guò)程中可能混入雜質(zhì)，存在起火燃燒的安全風(fēng)險(xiǎn)。這將對(duì)三星SDI的品牌形象產(chǎn)生負(fù)面影響，進(jìn)而對(duì)其動(dòng)力電池業(yè)務(wù)在2021年發(fā)展產(chǎn)生一定阻礙。

參考LG新能源與現(xiàn)代汽車(chē)就電動(dòng)汽車(chē)召回成本的責(zé)任分?jǐn)偙壤?，一旦寶馬和福特宣布大規(guī)模召回旗下電動(dòng)車(chē)并進(jìn)行電池更換，三星SDI或?qū)⒊袚?dān)巨額的召回費(fèi)用，從而蠶食其利潤(rùn)空間。

SKI：電池業(yè)務(wù)虧損幅度擴(kuò)大

盡管SKI正在加大對(duì)其動(dòng)力電池業(yè)務(wù)的投資，但鋰電池業(yè)務(wù)在其總體營(yíng)收占比中的比重仍比較小，當(dāng)前仍處于虧損狀態(tài)。

具體來(lái)看，SKI第一季度銷(xiāo)售額達(dá)9.24萬(wàn)億韓元（約合人民幣531億元），同比增長(zhǎng)20%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)5025億韓元（約合人民幣29億元）；稅前利潤(rùn)虧損5276億韓元（約合人民幣30億元），主要原因是在4月份與LG新能源就商業(yè)秘密訴訟達(dá)成和解支出巨額賠償。

其中，鋰電池業(yè)務(wù)一季度銷(xiāo)售額為5263億韓元（約合人民幣30億元），同比增長(zhǎng)80%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)虧損1767億韓元（約合人民幣10億元），營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為-34%，虧損幅度進(jìn)一步擴(kuò)大。

SKI表示，公司電池業(yè)務(wù)依然虧損主要原因是正在加大對(duì)海外電動(dòng)工廠(chǎng)建設(shè)的投資。

目前，SKI正在加大其位于韓國(guó)、中國(guó)、美國(guó)和匈牙利等地的電池工廠(chǎng)投資，加快產(chǎn)能建設(shè)步伐，目標(biāo)是到2023年將其全球電池產(chǎn)能提高到85GWh，到2025年提高到125GWh以上。

值得注意的是，盡管SKI持續(xù)加碼動(dòng)力電池業(yè)務(wù)，但其正面臨諸多壓力和挑戰(zhàn)。

4月，SKI向LG新能源支付2萬(wàn)億韓元（約合115億元）就為期兩年的商業(yè)秘密訴訟達(dá)成和解，SKI得以繼續(xù)推進(jìn)其美國(guó)動(dòng)力電池業(yè)務(wù)的發(fā)展。但支付巨額賠款讓本就處于資金緊張的SKI雪上加霜，從而不利于其動(dòng)力電池業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展。

編輯：jq