據(jù)日經(jīng)新聞報(bào)道，截至6月底，臺(tái)積電、英特爾、三星電子、美光科技、SK 海力士、西部數(shù)據(jù)、德州儀器、英飛凌科技和意法半導(dǎo)體為代表的全球九家領(lǐng)先芯片制造商的總庫(kù)存創(chuàng)下 了647 億美元的歷史新高，因?yàn)楣狙杆俨扇⌒袆?dòng)提高產(chǎn)量，以緩解長(zhǎng)期短缺的問(wèn)題，這種短缺已經(jīng)擾亂了汽車(chē)行業(yè)及其他領(lǐng)域的供應(yīng)鏈。

數(shù)字化和第五代無(wú)線技術(shù)的興起使芯片成為跨行業(yè)不可或缺的組成部分，而冠狀病毒大流行迫使許多芯片制造商暫停在東南亞的生產(chǎn)。盡管他們瘋狂地?cái)U(kuò)大產(chǎn)能，然而芯片制造商仍難以跟上步伐。

臺(tái)積電首席執(zhí)行官 CC Wei 表示，對(duì)高性能計(jì)算機(jī)和汽車(chē)的需求超過(guò)了預(yù)期。這家全球最大的芯片制造商在 1-6 月優(yōu)化了生產(chǎn)線，期間汽車(chē)芯片的產(chǎn)量同比增長(zhǎng)了 30%。

全球半導(dǎo)體短缺還造成了新芯片制造設(shè)備的短缺。英偉達(dá)首席執(zhí)行官黃仁勛在周三的財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示：“我預(yù)計(jì)明年大部分時(shí)間我們將看到供應(yīng)受限的環(huán)境。” Nvidia 將芯片制造過(guò)程外包給外部代工廠。

隨著芯片制造商擴(kuò)大原材料庫(kù)存以推動(dòng)生產(chǎn)，臺(tái)積電、英特爾、三星電子、美光科技、SK 海力士、西部數(shù)據(jù)、德州儀器、英飛凌科技和意法半導(dǎo)體的總庫(kù)存目前處于歷史高位。在提供可比數(shù)據(jù)的七家公司中，原材料在總庫(kù)存中的份額自 2019 年 3 月以來(lái)一直在穩(wěn)步上升，截至 3 月底已超過(guò) 24%。

與此同時(shí)，成品芯片已經(jīng)下架。當(dāng)總庫(kù)存增加時(shí)，周轉(zhuǎn)率通常會(huì)下降。但銷(xiāo)售額的增長(zhǎng)速度一直快于庫(kù)存，4-6 月季度的周轉(zhuǎn)率為 7.8，為 18 個(gè)月以來(lái)的最高水平。

三星電子和其他領(lǐng)先的芯片制造商已經(jīng)建立了創(chuàng)紀(jì)錄的庫(kù)存，其中包括成品、在制品和原材料。盡管如此，人們擔(dān)心不斷增長(zhǎng)的庫(kù)存不一定能準(zhǔn)確反映實(shí)際芯片需求。例如，許多汽車(chē)制造商現(xiàn)在正在從準(zhǔn)時(shí)制戰(zhàn)略（或在盡可能短的時(shí)間內(nèi)保持盡可能少的零件庫(kù)存）轉(zhuǎn)變?yōu)樵诠?yīng)鏈中斷的情況下保持備用庫(kù)存?！拔覀兛赡苄枰淖兲幚韼?kù)存的方式，比如培養(yǎng)更多的芯片供應(yīng)商，”本田汽車(chē)執(zhí)行副總裁倉(cāng)石誠(chéng)二說(shuō)。

截至 6 月底，電子設(shè)備制造商富士通通用 (Fujitsu General) 也在三個(gè)月內(nèi)將芯片和其他組件和材料的庫(kù)存增加了約 20%。

副總裁 Hiroshi Niwayama 表示：“我們正在確保更多的組件，即使這意味著在半導(dǎo)體短缺拖延的情況下會(huì)有更大的庫(kù)存?！?br />

芯片制造商擔(dān)心這些發(fā)展可能會(huì)導(dǎo)致供應(yīng)過(guò)剩。

“我們有一份大約代表兩年收入的訂單，”英飛凌科技首席營(yíng)銷(xiāo)官 Helmut Gassel 說(shuō)?！拔覀冾A(yù)計(jì)會(huì)有一些雙重排序，這一如既往地?zé)o法量化。”

存儲(chǔ)芯片已經(jīng)出現(xiàn)放緩跡象，包括美光科技和 SK 海力士在內(nèi)的三大主要生產(chǎn)商報(bào)告庫(kù)存穩(wěn)步下降。

作為計(jì)算機(jī)中使用的動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器的基準(zhǔn)，4GB DDR 的批量?jī)r(jià)格在 7 月份連續(xù)第二個(gè)月大致持平，約為每芯片 3.20 美元。需要存儲(chǔ)芯片的智能手機(jī)的全球出貨量在 4 月至 6 月也顯著下降。

研究公司 Omdia 的 Akira Minamikawa 表示：“存儲(chǔ)芯片的供應(yīng)可能會(huì)在 2022 年上半年超過(guò)需求，從而導(dǎo)致價(jià)格下跌?！?由于投資者為芯片市場(chǎng)的最終調(diào)整做好準(zhǔn)備，三星和美光的股價(jià)本月暴跌。

盡管如此，領(lǐng)先的芯片制造商仍在繼續(xù)大賺一筆。市值排名前 10 的公司在 4 月至 6 月的凈利潤(rùn)為 303 億日元（2.76 億美元），同比增長(zhǎng)約 60%，連續(xù)第六個(gè)季度實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。

他們也在尋求大規(guī)模擴(kuò)張，主要是在邏輯芯片上。臺(tái)積電計(jì)劃在三年內(nèi)進(jìn)行 1000 億美元的資本投資。英特爾已宣布計(jì)劃在亞利桑那州新建一座耗資 200 億美元的工廠。

但過(guò)去，芯片行業(yè)經(jīng)歷了重大波動(dòng)，一旦市場(chǎng)降溫，在繁榮時(shí)期積累的過(guò)剩產(chǎn)能給制造商帶來(lái)了負(fù)擔(dān)。目前正在進(jìn)行的擴(kuò)張將在兩到三年內(nèi)上線，這意味著它們最終可能會(huì)拖累公司。

分析師：警惕芯片產(chǎn)能過(guò)剩，行業(yè)發(fā)展帶來(lái)毀滅性打擊

據(jù)路透社在今年三月的報(bào)道，芯片短缺困擾著汽車(chē)和電子行業(yè)，世界各國(guó)政府都在補(bǔ)貼半導(dǎo)體工廠的建設(shè)，這凸顯了全球?qū)ε_(tái)灣重要供應(yīng)的獨(dú)特依賴(lài)。

但是，除了達(dá)成共識(shí)，必須采取一些措施來(lái)實(shí)現(xiàn)供應(yīng)多樣化以外，對(duì)戰(zhàn)略的分歧也正在形成，人們擔(dān)心自由支出的政府可能會(huì)刺激這個(gè)歷史上具有高度周期性的行業(yè)過(guò)度建設(shè)。

美國(guó)，歐盟和日本政府正考慮在尖端的“晶圓廠”或芯片制造廠上花費(fèi)數(shù)百億美元，原因是他們對(duì)超過(guò)三分之二的先進(jìn)計(jì)算芯片是在臺(tái)灣生產(chǎn)的現(xiàn)狀越來(lái)越不安。

報(bào)道進(jìn)一步指出，亞洲以外對(duì)芯片工廠的需求促使臺(tái)灣半導(dǎo)體制造公司（TSMC）和三星電子有限公司（僅有的兩家能夠制造最先進(jìn)的計(jì)算芯片的芯片合同制造商）草擬在美國(guó)和美國(guó)的新工廠的計(jì)劃。爭(zhēng)奪可能超過(guò)300億美元的美國(guó)補(bǔ)貼。

英特爾公司，是生產(chǎn)尖端芯片的“三巨頭”中的另一個(gè)，他們?cè)谥芏读擞?jì)劃向外部客戶敞開(kāi)工廠大門(mén)并在歐洲建立新工廠的計(jì)劃之外，這顯著改變了在美國(guó)的晶圓制造競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。

最終結(jié)果可能是政府支持的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，數(shù)十年來(lái)，美國(guó)和歐洲的芯片公司以效率的名義將其制造業(yè)務(wù)外包給臺(tái)灣和韓國(guó)，并向數(shù)十億人提供了廉價(jià)的計(jì)算能力。

VLSI Research首席執(zhí)行官丹·哈切森（Dan Hutcheson）告訴路透社：“現(xiàn)在，我們處于每個(gè)國(guó)家都想建立自己的晶圓廠的情況。” “我們正在從這種全球性的互聯(lián)性到處處都是垂直的孤島?！?br />

如果世界各國(guó)政府之間的計(jì)劃獲得通過(guò)，那么半導(dǎo)體行業(yè)的態(tài)勢(shì)可能會(huì)變得更像1970年代和1980年代，那時(shí)每個(gè)國(guó)家都將芯片視為對(duì)其通信和國(guó)防至關(guān)重要的芯片。

但是，VLSI的Hutcheson表示，風(fēng)險(xiǎn)在于世界將建設(shè)過(guò)多的芯片制造能力，導(dǎo)致價(jià)格下跌并消滅整個(gè)行業(yè)，這與1980年代的崩潰導(dǎo)致芯片工廠從澳大利亞倒閉到南非類(lèi)似。

“從納稅人的角度來(lái)看，這確實(shí)是一個(gè)問(wèn)題，我們是否真的要發(fā)起另一場(chǎng)冷戰(zhàn)，半導(dǎo)體晶圓廠等同于核武器，而我們卻在浪費(fèi)所有這些資源？” 哈欽森說(shuō)。

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