摘要

GGII預(yù)測，到2025年中國正極材料出貨量將達(dá)471萬噸，市場增長空間大。

鋰電池材料主要分為四大關(guān)鍵材料及導(dǎo)電劑、分散劑、粘結(jié)劑、銅箔/鋁箔等輔材。其中四大關(guān)鍵材料由正極、負(fù)極、電解液和隔膜組成。其中正極材料是鋰電池的核心材料，決定著電池的能量密度、電壓、使用壽命及安全性等多方面核心性能，也是鋰電池材料成本中成本最高的部分，占鋰電池電芯總成本約為40%，是鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈中最重要的環(huán)節(jié)之一。

正極材料主要分鈷酸鋰（LCO）、三元材料（NCM、NCA）、磷酸鐵鋰（LFP）及錳酸鋰（LMO）。根據(jù)材料特性的不同，應(yīng)用領(lǐng)域也不同。鈷酸鋰材料因高能量密度與快充性好，主要應(yīng)用于手機(jī)、筆記本等數(shù)碼領(lǐng)域；三元材料主要應(yīng)用于新能源汽車及少數(shù)數(shù)碼領(lǐng)域；磷酸鐵鋰主要應(yīng)用于新能源汽車及儲能等領(lǐng)域；錳酸鋰材料主要應(yīng)用于低端數(shù)碼、鋰電自行車及少數(shù)低成本的商用車領(lǐng)域。

據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）數(shù)據(jù)顯示，得益于終端市場的強勢增長及海外出口增加帶動，中國正極材料市場整體呈快速增長態(tài)勢。2021年，中國正極材料市場出貨量為113萬噸，同比增長116%。其中，磷酸鐵鋰正極材料出貨量48萬噸，同比增長258%；三元正極材料出貨量43萬噸，同比增長80%；鈷酸鋰正極材料出貨量10.6萬噸，同比上升31%；錳酸鋰正極材料出貨量10.9萬噸，同比上升60%。GGII預(yù)測，到2025年中國正極材料出貨量將達(dá)471萬噸，市場增長空間大。

2017-2025年中國正極材料出貨及預(yù)測（單位：萬噸）

數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）

三元材料

三元材料指以鎳鹽、鈷鹽、錳鹽為原料結(jié)合鋰鹽化合物經(jīng)過一定燒結(jié)工藝制成的復(fù)合正極材料。根據(jù)三種元素不同含量比例，可搭配出不同型號的三元材料。當(dāng)前中國市場上主流產(chǎn)品主要包括5系、6系和8系。

三元材料憑借能量密度高、電化學(xué)性能穩(wěn)定等優(yōu)點，在新能源汽車、鋰電輕型車（含共享電單車）、電動工具等領(lǐng)域電池廣泛應(yīng)用。

從區(qū)域布局來看，中國三元正極材料產(chǎn)能主要集中在華東、華中和西南等地區(qū)，合計產(chǎn)能占總產(chǎn)能超80%。其中華東地區(qū)主要得益于動力電池產(chǎn)能集中，三元正極材料企業(yè)靠近客戶建廠，華中及西南地區(qū)主要得益于礦產(chǎn)資源稟賦和要素成本優(yōu)勢，吸引了一批優(yōu)秀企業(yè)落地投產(chǎn)。華南地區(qū)主要為廣東省的產(chǎn)能貢獻(xiàn)，華北、西北地區(qū)三元正極材料產(chǎn)能則相對較低。

2021年中國三元正極材料產(chǎn)能區(qū)域分布（單位：%）

注：東北地區(qū)暫無正極材料投產(chǎn)產(chǎn)能，華東地區(qū)不含臺灣省，下同

數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）根據(jù)三元正極材料企業(yè)各基地投產(chǎn)產(chǎn)能統(tǒng)計

中國三元正極材料產(chǎn)能分布地圖

注：顏色越深代表該地區(qū)現(xiàn)有產(chǎn)能越大，括號內(nèi)為現(xiàn)有、在建及規(guī)劃產(chǎn)能

數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）

目前，三元材料產(chǎn)能最大的省份為華中地區(qū)的湖南省，湖南省作為中國最早實現(xiàn)三元材料產(chǎn)業(yè)化的地區(qū)之一，擁有一批行業(yè)領(lǐng)軍人才，促進(jìn)了中國三元材料行業(yè)的發(fā)展。湖南省現(xiàn)有產(chǎn)能主要來自于長遠(yuǎn)鋰科（麓谷工廠，銅官基地一、二期，長沙高新區(qū)一期）、杉杉新能源（麓谷工廠，寧鄉(xiāng)工廠，長沙高新區(qū)一期）等，根據(jù)企業(yè)規(guī)劃，湖南省現(xiàn)有三元材料項目全部投產(chǎn)后產(chǎn)能將達(dá)70萬噸，繼續(xù)領(lǐng)跑。

其次是西南地區(qū)的貴州省和四川省。近年來，西南地區(qū)搶抓鋰電產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)遇，大力發(fā)展鋰電池及其材料產(chǎn)業(yè)。當(dāng)前，貴州省、四川省鋰電產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，引進(jìn)了寧德時代、比亞迪、中創(chuàng)新航、蜂巢能源等頭部動力電池企業(yè)，帶來了產(chǎn)業(yè)的騰飛。其中，三元材料方面，貴州省引入了振華新材、容百科技等頭部企業(yè)，現(xiàn)有產(chǎn)能主要來自于振華新材（貴州沙文工廠一、二期，義龍工廠一、二期）、容百科技（貴州工廠）等，四川省三元材料現(xiàn)有產(chǎn)能主要來自于巴莫科技（成都工廠）等。

位于華東地區(qū)的江蘇省和浙江省同樣也是三元正極材料的產(chǎn)能集聚地。江蘇省擁有南通瑞翔、格林美、當(dāng)升科技等三元正極材料企業(yè)，現(xiàn)有產(chǎn)能在10萬噸級別。浙江省擁有三元正極材料企業(yè)容百科技、華友新能源等，現(xiàn)在產(chǎn)能也在10萬噸級別。

三元正極材料企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)建相對容易，1萬噸三元正極材料擴(kuò)產(chǎn)時間（產(chǎn)線建設(shè)時間）約為1-1.5年，不存在產(chǎn)能投產(chǎn)的核心限制因素。外加三元電池在新能源乘用車市場是確定的趨勢之一，市場對上游三元正極材料需求未來仍會持續(xù)增加，為滿足下游電池企業(yè)需求，頭部材料企業(yè)將更傾向到貼近客戶、貼近資源或要素成本較低的地區(qū)擴(kuò)產(chǎn)。

磷酸鐵鋰材料

磷酸鐵鋰材料是一種無機(jī)化合物，屬于正交晶系橄欖石結(jié)構(gòu)，主要作為鋰電池正極材料。磷酸鐵鋰材料的原料來源豐富、價廉，不含對人體有害的重金屬元素，同時其制備成的電池具有高安全性、長循環(huán)壽命等諸多優(yōu)勢，目前在新能源商用車、儲能、中短途乘用車等領(lǐng)域占據(jù)絕對主導(dǎo)地位。

近兩年來，隨著特斯拉、比亞迪先后分布發(fā)布鐵鋰版的Model 3、“漢”，以及爆款車型宏光MINI均搭載磷酸鐵鋰電池，帶動了市場對磷酸鐵鋰電池的關(guān)注熱度升高。

受下游終端帶動，國內(nèi)上游磷酸鐵鋰材料企業(yè)加速擴(kuò)產(chǎn)，同時多家企業(yè)跨界入場，如云天化、中核鈦白、龍蟒佰利、龍蟠科技等。

從企業(yè)現(xiàn)有產(chǎn)能區(qū)域布局來看，目前磷酸鐵鋰產(chǎn)能主要集中在西南地區(qū)，西南地區(qū)是我國磷礦、鋰礦、錳礦等礦產(chǎn)資源的聚集地，疊加綠電資源豐富、要素成本較低、鋰電產(chǎn)業(yè)鏈完善等有利因素，聚集了一批磷酸鐵鋰材料企業(yè)。其次是華中地區(qū)，華中地區(qū)主要來自湖北省的貢獻(xiàn)。華東地區(qū)則主要是來自江蘇省、浙江省和安徽省的貢獻(xiàn)，其他華南、華北、西北地區(qū)磷酸鐵鋰材料現(xiàn)有產(chǎn)能規(guī)模依次位列其后。

2021年中國磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)能區(qū)域分布（單位：%）

數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）根據(jù)磷酸鐵鋰正極材料企業(yè)各基地投產(chǎn)產(chǎn)能統(tǒng)計

中國磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)能分布地圖

注：顏色越深代表該地區(qū)現(xiàn)有產(chǎn)能越大，括號內(nèi)為現(xiàn)有、在建及規(guī)劃產(chǎn)能

數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）

磷酸鐵鋰正極材料現(xiàn)有產(chǎn)能最大的地區(qū)為華中地區(qū)的湖北省和西南地區(qū)的四川省，兩省合計產(chǎn)能占比超1/3。其中，湖北省磷酸鐵鋰正極材料現(xiàn)有產(chǎn)能主要來自湖北萬潤（襄陽工廠）、融通高科（大冶一、二期），四川省磷酸鐵鋰正極材料現(xiàn)有產(chǎn)能主要來自于湖南裕能（遂寧一、二、三、四期），龍蟠科技（遂寧一期）等，根據(jù)企業(yè)產(chǎn)能規(guī)劃，項目全部投產(chǎn)后湖北省和四川省磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)能將分別達(dá)160萬噸、120萬噸，將繼續(xù)位列磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)能的前兩位。

其次是西南地區(qū)的云南省，得益于近兩年在鋰電產(chǎn)業(yè)發(fā)展的布局，磷酸鐵鋰正極材料企業(yè)持續(xù)投/擴(kuò)產(chǎn)，現(xiàn)有產(chǎn)能主要來自于曲靖德方納米、曲靖麟鐵（與寧德時代合資）、曲靖德方（與億緯鋰能合資），未來隨著德方納米和湖南裕能的昆明安寧工廠投產(chǎn)，以及云天化集團(tuán)50萬噸磷酸鐵鋰一體化項目建成投產(chǎn)，屆時云南省磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)能將達(dá)百萬噸級別。

磷酸鐵鋰正極材料的擴(kuò)產(chǎn)周期相對較短，在技術(shù)成熟的條件下，擴(kuò)產(chǎn)周期在6-10個月。隨著新能源汽車、儲能等終端需求的加大，磷酸鐵鋰正極材料企業(yè)將不斷加大自身產(chǎn)能投建，尋找合適標(biāo)的進(jìn)行投資擴(kuò)產(chǎn)。

2017-2022中國鋰電池正極材料出貨結(jié)構(gòu)（單位：%）

數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）

鈷酸鋰材料

鈷酸鋰及錳酸鋰正極材料未來雖會保持一定增長，但與三元及磷酸鐵鋰正極材料相比，產(chǎn)能產(chǎn)量和投/擴(kuò)產(chǎn)事件相對較少。鈷酸鋰正極材料是第一代產(chǎn)業(yè)化的鋰電池正極材料，也是目前最成熟的鋰電池正極材料之一。得益于鈷酸鋰正極材料壓實密度和體積能量密度高的特性，被廣泛應(yīng)用在手機(jī)、耳機(jī)、相機(jī)等體積能量密度要求高的中小型電子產(chǎn)品中。

鈷酸鋰正極材料市場份額集中度高，企業(yè)大規(guī)模擴(kuò)建產(chǎn)能主要集中于頭部企業(yè)，未來投/擴(kuò)產(chǎn)也將主要為有一定規(guī)模和大客戶資源的頭部企業(yè)，如湖南省的長遠(yuǎn)鋰科、杉杉新能源，貴州省的振華新材，福建省的廈鎢新能源，廣東省的科恒股份和天津的巴莫科技等。

錳酸鋰材料

錳酸鋰正極材料分為二錳型錳酸鋰正極材料和四錳型錳酸鋰正極材料，目前二錳型錳酸鋰為出貨主力。二錳型錳酸鋰正極材料也被稱作為儲能型錳酸鋰正極材料，因其成本低廉、倍率性能較好、循環(huán)壽命短等特點，主要用于對于循環(huán)壽命要求較低的電動二輪車和數(shù)碼鋰電池領(lǐng)域。

四錳型錳酸鋰正極材料被稱作為動力型錳酸鋰正極材料，其采用四氧化三錳和碳酸鋰生產(chǎn)，成本較二錳型錳酸鋰正極材料高，循環(huán)壽命可達(dá)2000次，因此主要用于基站儲能以及電動二輪車領(lǐng)域。

錳酸鋰正極材料相對于其他正極材料投/擴(kuò)產(chǎn)事件較少，主要由于錳酸鋰正極材料本身處于產(chǎn)能過剩，且下游電動二輪車等應(yīng)用領(lǐng)域未來需求增長平緩，以及錳酸鋰正極材料利潤低、市場規(guī)模相對較小，材料企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)熱情不足?，F(xiàn)有產(chǎn)能主要集中在河南省的新鄉(xiāng)天茂，廣西自治區(qū)的南方錳業(yè)（曾用名中信大錳），江蘇省的無錫晶石等。

接下來高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）將陸續(xù)發(fā)布負(fù)極材料、電解液、隔膜、銅箔等材料企業(yè)的區(qū)域分布及產(chǎn)能分布詳解，請持續(xù)關(guān)注，敬請期待。

高工產(chǎn)研（GGII）品牌創(chuàng)立于2006年，是國內(nèi)權(quán)威的新興產(chǎn)業(yè)研究與咨詢機(jī)構(gòu)和智庫，專注于鋰電、氫電、儲能、機(jī)器人、新型顯示、智能汽車、新材料等新興產(chǎn)業(yè)，公司以專業(yè)的分析方法、深入的產(chǎn)業(yè)研究基礎(chǔ)、豐富的產(chǎn)業(yè)資源，已為70多個地方政府和園區(qū)提供長期規(guī)劃與咨詢服務(wù)，服務(wù)的項目如廣東省新材料產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、深圳市新能源汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、深圳市機(jī)器人產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、寧德市鋰電產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、常州市鋰電及智能制造產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、重慶市新能源產(chǎn)業(yè)規(guī)劃暨招商指引、南昌市新型顯示產(chǎn)業(yè)規(guī)劃等，合作的政府客戶包括廣東、江蘇、浙江、湖北、四川、安徽、重慶、福建、湖南、貴州、青海、廣西、甘肅、山西等多地政府單位，服務(wù)內(nèi)容包括產(chǎn)業(yè)研究與規(guī)劃、輔助招商服務(wù)、項目盡調(diào)/研判、產(chǎn)業(yè)峰會等，深受地方政府認(rèn)可。

審核編輯 ：李倩