11月15日晚間，比亞迪發(fā)布公告稱，經(jīng)充分謹(jǐn)慎研究，決定終止比亞迪半導(dǎo)體分拆上市，并撤回相關(guān)上市申請文件！

比亞迪半導(dǎo)體被譽(yù)為“功率半導(dǎo)體龍頭”、“車芯第一股”，擁有車規(guī)級功率半導(dǎo)體芯片、傳感器芯片等業(yè)務(wù)。

公告正文

《關(guān)于終止分拆所屬子公司比亞迪半導(dǎo)體股份有限公司至創(chuàng)業(yè)板上市的議案》 經(jīng)審議，董事會同意終止推進(jìn)比亞迪半導(dǎo)體股份有限公司（以下簡稱“比亞迪半導(dǎo)體”）分拆上市事項，同意比亞迪半導(dǎo)體終止分拆至深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市并撤回相關(guān)上市申請文件。待條件成熟時，公司將擇機(jī)再次啟動比亞迪半導(dǎo)體分拆上市工作。 公司獨立董事就該議案內(nèi)容發(fā)表了明確同意的獨立意見，具體內(nèi)容詳見同日刊登于巨潮資訊網(wǎng)的《獨立董事關(guān)于第七屆董事會第二十九次會議相關(guān)事項的獨立意見》。 具體內(nèi)容詳見本公司同日披露于《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》、《證券日報》及巨潮資訊網(wǎng)的《關(guān)于終止分拆所屬子公司比亞迪半導(dǎo)體股份有限公司至創(chuàng)業(yè)板上市的公告》。 本議案無需提交公司股東大會審議。 備查文件： 1、第七屆董事會第二十九次會議決議； 2、獨立董事關(guān)于第七屆董事會第二十九次會議相關(guān)事項的獨立意見。 特此公告。

比亞迪股份有限公司董事會

2022年11月15日

公開資料顯示，比亞迪半導(dǎo)體的前身為深圳比亞迪微電子有限公司，成立于2004年，2020年4月完成更名與重組，主要業(yè)務(wù)覆蓋功率半導(dǎo)體、智能控制IC、智能傳感器及光電半導(dǎo)體的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，擁有包含芯片設(shè)計、晶圓制造、封裝測試和下游應(yīng)用在內(nèi)的一體化經(jīng)營全產(chǎn)業(yè)鏈。

根據(jù)比亞迪投資者關(guān)系活動記錄公告，自2020年5月28日以來，多家機(jī)構(gòu)在共計有40次的調(diào)研活動中，都問及比亞迪半導(dǎo)體的情況和上市進(jìn)程，比亞迪也多次提到要加快推進(jìn)比亞迪半導(dǎo)體分拆上市工作。在這種情況下，比亞迪半導(dǎo)體15日晚間終止上市披露和，讓資本市場“炸開了鍋”。

此次比亞迪半導(dǎo)體突然終止IPO，官方表述里的原因，講得非常具體：

晶圓產(chǎn)能跟不上新能源汽車銷量，現(xiàn)在要優(yōu)先搞產(chǎn)能。

比亞迪顯然認(rèn)為，比亞迪半導(dǎo)體上市融資的流程，慢過自家投入資金建產(chǎn)線的速度，而當(dāng)務(wù)之急是盡快獲得更多車規(guī)級半導(dǎo)體晶圓產(chǎn)能。

為啥這會對IPO上市產(chǎn)生影響呢？因為就在IPO過審期間，大錢、大項目和大成本，又都花出去了，各項數(shù)據(jù)和預(yù)期可能又要變了。

比亞迪半導(dǎo)體為了擴(kuò)大晶圓產(chǎn)能，在審期間已投資實施濟(jì)南功率半導(dǎo)體產(chǎn)能建設(shè)項目。濟(jì)南項目目前已成功投產(chǎn)，產(chǎn)能爬坡情況良好，但比亞迪方面表示，面對新能源汽車行業(yè)的持續(xù)增長，新增晶圓產(chǎn)能仍遠(yuǎn)不能滿足下游需求。

根據(jù)披露，比亞迪半導(dǎo)體曾預(yù)測，濟(jì)南項目晶圓產(chǎn)量為16萬片時，公司預(yù)計2022年凈利潤為0.67億元。此后向深交所提交的專項說明中，則預(yù)測晶圓產(chǎn)量為15.81萬片時，2022年預(yù)計凈利潤增至2.77億元。證監(jiān)會曾要求比亞迪解釋大規(guī)模投資8英寸晶圓生產(chǎn)設(shè)備的商業(yè)合理性，相關(guān)設(shè)備是否面臨淘汰及跌價風(fēng)險，并說明兩次預(yù)測的假設(shè)條件、測算方法、測算結(jié)論存在較大差異的原因。

此外，比亞迪半導(dǎo)體的收入，約六成來自控股股東比亞迪，且同類產(chǎn)品關(guān)聯(lián)銷售毛利率高于非關(guān)聯(lián)銷售。2021年，比亞迪凈利潤下滑34.03%，比亞迪半導(dǎo)體的業(yè)績卻逆勢增長649.54%。證監(jiān)會也要求該公司，說明是否具備獨立經(jīng)營能力，是否存在大股東向發(fā)行人輸送利益的情形，是否具備獨立面向市場獲取客戶的能力等。

據(jù)比亞迪最新公告表示，終止本次分拆上市不會對公司現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營活動和財務(wù)狀況造成重大不利影響，也不會對公司未來發(fā)展戰(zhàn)略造成重大不利影響。同時，公司承諾在終止所屬子公司比亞迪半導(dǎo)體至創(chuàng)業(yè)板上市事項公告后的一個月內(nèi)，不再籌劃重大資產(chǎn)重組事項。

審核編輯黃昊宇