在剛剛過(guò)去的2022年里，車(chē)載激光雷達(dá)行業(yè)可以說(shuō)是迎來(lái)了高光時(shí)刻。不僅是激光雷達(dá)廠商產(chǎn)品被大量應(yīng)用到量產(chǎn)車(chē)型上，全年搭載激光雷達(dá)的車(chē)型交付量超過(guò)10萬(wàn)臺(tái)，因?yàn)橛胁糠衷谑圮?chē)型搭載2顆甚至3顆激光雷達(dá)，所以車(chē)載激光雷達(dá)出貨量是遠(yuǎn)超10萬(wàn)顆的。

除了在下游應(yīng)用市場(chǎng)上實(shí)現(xiàn)巨大突破，2022年在資本市場(chǎng)上，國(guó)內(nèi)的激光雷達(dá)行業(yè)同樣風(fēng)生水起。速騰聚創(chuàng)、圖達(dá)通、鐳神智能、一徑科技、北醒光子、亮道智能、未感科技等都在2022年獲得了融資，激光雷達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈上還有不少上游器件廠商，比如阜時(shí)科技、洛微科技、溫米芯光等也獲得了新的融資。

當(dāng)然，海外也有很多初創(chuàng)激光雷達(dá)公司也受到了資本青睞，今年CES2023上扎堆參展的海外激光雷達(dá)廠商就在一定程度上體現(xiàn)出行業(yè)的火熱。不過(guò)2022年，海外多家已經(jīng)上市的激光雷達(dá)公司，或者說(shuō)最早入局車(chē)載激光雷達(dá)的一批公司，卻陷入了艱難處境。

股價(jià)暴跌，退市、倒閉、合并抱團(tuán)，2022海外激光雷達(dá)上市公司眾生相

2021年，海外激光雷達(dá)公司迎來(lái)了一波上市熱潮，一大批公司跟隨這一波熱度蜂擁上市。比如Velodyne、Luminar、Innoviz、Aeva、Ouster、AEye、Quanergy、Cepton等激光雷達(dá)公司，相繼通過(guò)不同方式完成上市。

但來(lái)到2022年下半年，形勢(shì)急轉(zhuǎn)直下。有的市值縮水超80%，有的被迫退市（Quanergy），有的破產(chǎn)倒閉（比如ibeo），甚至最近OUSTER宣布與自動(dòng)駕駛激光雷達(dá)的開(kāi)創(chuàng)者Velodyne合并。

作為激光雷達(dá)的開(kāi)創(chuàng)者，Velodyne是最早上市的一批激光雷達(dá)公司。Velodyne公司創(chuàng)始人Dave Hall在2004年參加自動(dòng)駕駛挑戰(zhàn)賽，第一次接觸到雷達(dá)，但當(dāng)時(shí)其他參賽者所使用的均是固定的前向單線(xiàn)激光雷達(dá)，效果類(lèi)似于激光測(cè)距儀。第二年Dave Hall開(kāi)發(fā)出一款360°旋轉(zhuǎn)式激光雷達(dá)，并在同年首次將他應(yīng)用到自己的自動(dòng)駕駛汽車(chē)上參加比賽。

盡管當(dāng)時(shí)沒(méi)有完賽拿到獎(jiǎng)金，但這一開(kāi)創(chuàng)性的激光雷達(dá)形態(tài)吸引了很多參賽者以及業(yè)界人士的關(guān)注。隨后眾多自動(dòng)駕駛技術(shù)團(tuán)隊(duì)都采用了這一種激光雷達(dá)，Velodyne一度壟斷自動(dòng)駕駛激光雷達(dá)市場(chǎng)80%的份額。

因此，Velodyne在與Ouster打了一場(chǎng)專(zhuān)利官司后竟然與對(duì)手合并，令人多少有些詫異。有消息稱(chēng)，Ouster與Velodyne合并的背后，是Ouster對(duì)Velodyne的低價(jià)收購(gòu)，不過(guò)從Ouster CEO的說(shuō)法上看，似乎又是希望以抱團(tuán)取暖的方式活下去。

截至今年11月，Velodyne的股價(jià)已經(jīng)從2020年12月最高的30美元跌至不到0.8美元（11月9日），跌幅超過(guò)97%，市值跌至1.86億美元左右。從雙方發(fā)表的公告來(lái)看，在合并后公司將由Ouster接管運(yùn)營(yíng)，在擁有大量現(xiàn)金流的情況下尋求建立更快的盈利模式。

而Quanergy成立于2012年，也是較早入局車(chē)載激光雷達(dá)的公司。他們的主要技術(shù)方向是OPA，Quanergy稱(chēng)公司在全球范圍內(nèi)率先實(shí)現(xiàn)了OPA全固態(tài)激光雷達(dá)的量產(chǎn)，并與奔馳達(dá)成過(guò)戰(zhàn)略合作。

Quanergy在2022年2月用SPAC的方式在紐交所成公司成功上市，然而上市不足一年，在11月公司就因?yàn)檫B續(xù)30日交易市值不滿(mǎn)足交易所規(guī)定的1500萬(wàn)美元的下限，被迫退市。一個(gè)月后，Quanergy官網(wǎng)就發(fā)布信息表示公司已經(jīng)申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，同時(shí)公司CEO也宣布正式退休，并一次性裁撤了幾乎所有員工，僅留下15人用于走破產(chǎn)程序，Quanergy將走向關(guān)停。

值得一提的是，Quanergy剛上市那會(huì)可謂風(fēng)頭無(wú)兩，股價(jià)高達(dá)200美元，市值超過(guò)10億美元。然而上市8個(gè)月后的2022年10月，Quanergy股價(jià)跌至1.25美元，11月甚至跌剩0.074美元，幾乎歸零。當(dāng)然這其中與上市后的持續(xù)大額虧損有關(guān)，去年二三季度公司虧損合計(jì)超過(guò)4000萬(wàn)美元，而公司的現(xiàn)金也在快速燒光，到年底已經(jīng)無(wú)法維持正常運(yùn)營(yíng)。

另一家德國(guó)老牌激光雷達(dá)公司Ibeo，前幾年還與國(guó)內(nèi)長(zhǎng)城汽車(chē)簽訂了Flash固態(tài)激光雷達(dá)的訂單，2021年也還在全球激光雷達(dá)市場(chǎng)排行榜上排名第四。但去年9月Ibeo突然宣布，因無(wú)法獲得進(jìn)一步融資，公司已經(jīng)向德國(guó)漢堡法院申請(qǐng)破產(chǎn)。

而其他美股上市的激光雷達(dá)公司，自上市以來(lái)股價(jià)跌幅都不容樂(lè)觀。跌幅較小的Innoviz目前與最高點(diǎn)跌幅約60%，但其他比如Luminar跌87%，Cepton跌超過(guò)98%，AEye跌近90%，Aeva跌超過(guò)90%。 從當(dāng)前海外激光雷達(dá)上市公司的狀況來(lái)看，產(chǎn)品遲遲未量產(chǎn)，上車(chē)節(jié)奏緩慢，空有技術(shù)無(wú)法變現(xiàn)，是普遍存在的問(wèn)題。

國(guó)內(nèi)激光雷達(dá)行業(yè)發(fā)展為何能反超海外？

前面也可以看到，車(chē)載激光雷達(dá)產(chǎn)業(yè)，最早發(fā)展是從ibeo、Velodyne等元老級(jí)公司開(kāi)始。目前國(guó)內(nèi)前二，甚至可以說(shuō)是全球市場(chǎng)前二的激光雷達(dá)公司禾賽和速騰聚創(chuàng)，成立時(shí)間都要更晚，這兩家公司都是成立于2014年。但海外最早入局車(chē)載激光雷達(dá)的幾家元老級(jí)公司，如今現(xiàn)狀卻是被迫合并抱團(tuán)甚至破產(chǎn)倒閉。

當(dāng)然，核心還是前面提到的產(chǎn)品量產(chǎn)上車(chē)的問(wèn)題。在電子發(fā)燒友此前的采訪(fǎng)中，速騰聚創(chuàng)總裁助理朱百柱認(rèn)為，國(guó)外激光雷達(dá)行業(yè)的激蕩變化，本質(zhì)上講，還是因?yàn)楫a(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力不夠強(qiáng)勁，也就是說(shuō)產(chǎn)品不能滿(mǎn)足現(xiàn)階段主機(jī)廠的需求。同時(shí)，一些海外的激光雷達(dá)企業(yè)更依賴(lài)市場(chǎng)融資，而自身的造血能力不足，從而導(dǎo)致了企業(yè)的生存危機(jī)。

但與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)激光雷達(dá)行業(yè)，不管是技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品實(shí)力，還是量產(chǎn)進(jìn)度、定點(diǎn)合作，都呈現(xiàn)出較為積極向上的態(tài)勢(shì)。他認(rèn)為，國(guó)內(nèi)外之所以會(huì)存在這些差異主要有兩點(diǎn)原因：

車(chē)規(guī)激光雷達(dá)產(chǎn)品技術(shù)從研發(fā)到量產(chǎn)的進(jìn)展，國(guó)內(nèi)快，海外慢。

車(chē)企定點(diǎn)訂單：國(guó)內(nèi)市場(chǎng)爆發(fā)，國(guó)內(nèi)企業(yè)獲得大量定點(diǎn)，海外企業(yè)極少。

“2021年之后，國(guó)內(nèi)頭部激光雷達(dá)廠商車(chē)規(guī)產(chǎn)品的進(jìn)度，基本超過(guò)海外廠商了，比如速騰聚創(chuàng)的第二代智能固態(tài)激光雷達(dá)在2021年6月份實(shí)現(xiàn)車(chē)規(guī)量產(chǎn)交付，二維MEMS掃描路線(xiàn)上全球首例，同期海外企業(yè)產(chǎn)品大部分處于B樣階段。2022年，國(guó)內(nèi)頭部激光雷達(dá)企業(yè)的車(chē)規(guī)級(jí)激光雷達(dá)產(chǎn)品都已經(jīng)進(jìn)入量產(chǎn)階段了，而海外的激光雷達(dá)的相關(guān)產(chǎn)品絕大部分都還在樣機(jī)階段?！?/p>

另一方面，車(chē)企定點(diǎn)訂單，對(duì)于激光雷達(dá)公司來(lái)說(shuō)就是生命。激光雷達(dá)作為初次在汽車(chē)行業(yè)大規(guī)模應(yīng)用的產(chǎn)品，需要獲得車(chē)企定點(diǎn)訂單，才能拿到車(chē)企完整的開(kāi)發(fā)需求、從而展開(kāi)完整的測(cè)試驗(yàn)證與自動(dòng)化產(chǎn)線(xiàn)設(shè)計(jì)和運(yùn)營(yíng)，在實(shí)現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)交付的同時(shí)獲得穩(wěn)定資金來(lái)源。

得益于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)這兩年對(duì)激光雷達(dá)需求的爆發(fā)，中國(guó)市場(chǎng)迅速成為激光雷達(dá)的最大市場(chǎng)，以及國(guó)內(nèi)企業(yè)更快的量產(chǎn)進(jìn)度，國(guó)內(nèi)企業(yè)基本上贏得國(guó)內(nèi)的所有定點(diǎn)訂單，海外企業(yè)僅占零星的少數(shù)。朱百柱向電子發(fā)燒友表示：“比如，速騰聚創(chuàng)已經(jīng)獲得十多家頭部車(chē)企共計(jì)超過(guò)千萬(wàn)臺(tái)的定點(diǎn)訂單，建成了年產(chǎn)能百萬(wàn)臺(tái)級(jí)的‘三位一體’智能制造集群。國(guó)內(nèi)激光雷達(dá)企業(yè)的規(guī)?；瘍?yōu)勢(shì)已經(jīng)充分體現(xiàn)，對(duì)比之下，海外企業(yè)過(guò)得比較難?！?/p>

確實(shí)，如果有觀察近年的汽車(chē)市場(chǎng)，不難發(fā)現(xiàn)國(guó)內(nèi)車(chē)企特別是造車(chē)新勢(shì)力們，會(huì)更加青睞于激光雷達(dá)這種新技術(shù)，激光雷達(dá)在國(guó)內(nèi)的汽車(chē)領(lǐng)域中顯然有更大的市場(chǎng)空間。對(duì)于海內(nèi)外激光雷達(dá)公司的表現(xiàn)差異，禾賽科技認(rèn)為，國(guó)內(nèi)汽車(chē)市場(chǎng)目前是全球最先進(jìn)的智能汽車(chē)市場(chǎng)，在新技術(shù)的應(yīng)用上更積極。另一方面是，國(guó)內(nèi)的激光雷達(dá)公司，在技術(shù)領(lǐng)先性和市場(chǎng)需求端找到了平衡，提供了合適的產(chǎn)品應(yīng)用于量產(chǎn)上車(chē)。

在車(chē)載激光雷達(dá)產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了前幾年的資本熱潮后，行業(yè)正在逐步回歸理性。最終“打鐵還需自身硬”，國(guó)內(nèi)激光雷達(dá)產(chǎn)業(yè)如今依靠技術(shù)以及量產(chǎn)的硬實(shí)力贏下了“量產(chǎn)上車(chē)”這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)。但這并不代表國(guó)內(nèi)激光雷達(dá)公司就能放松警惕，海外多家激光雷達(dá)公司具備超過(guò)15年的技術(shù)儲(chǔ)備，且包括走OPA+FMCW和Falsh路線(xiàn)的公司在未來(lái)兩三年內(nèi)會(huì)實(shí)現(xiàn)SOP，在未來(lái)純固態(tài)激光雷達(dá)的賽道上或許具備很強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。

審核編輯 ：李倩