電子發(fā)燒友網(wǎng)報道（文/劉靜）近日，國內(nèi)半導(dǎo)體IP龍頭芯原股份率先披露《2022年年度業(yè)績快報公告》。公告顯示，2022年芯原股份實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入267899.01萬元，同比增長25.23%；并取得歸母凈利潤7381.43萬元，同比增長455.31%。


以單季度來看，芯原股份一季度業(yè)績最好，營收同比增長68.27%，凈利同比增長104.81%，創(chuàng)造2022年里單季度業(yè)績最高漲幅。不過這其中有一部分原因是去年同期一季度凈利基數(shù)較低，其在2021年一季度和2020年一季度分別虧損6825萬元、6351萬元。2021年度首度扭轉(zhuǎn)過去長期的虧損局面，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1329萬元。

梳理此次2022年財(cái)報，芯原股份在其中“隱藏”的看點(diǎn)值得關(guān)注！

知識產(chǎn)權(quán)使用費(fèi)毛利率驚人，量產(chǎn)業(yè)務(wù)收入增速最高

芯原股份成立于2001年，聚焦芯片定制服務(wù)和半導(dǎo)體IP授權(quán)服務(wù)，目前主要擁有四大板塊業(yè)務(wù)，分別為知識產(chǎn)權(quán)授權(quán)使用費(fèi)、特許權(quán)使用費(fèi)、芯片設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)、量產(chǎn)業(yè)務(wù)。

財(cái)報顯示，2021年芯原股份實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入21.39億元，同比增長42.04%，其中半導(dǎo)體IP授權(quán)業(yè)務(wù)（包括知識產(chǎn)權(quán)授權(quán)使用費(fèi)收入、特許權(quán)使用費(fèi)收入）同比增長20.18%，一站式芯片定制業(yè)務(wù)（包括芯片設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)收入、量產(chǎn)業(yè)務(wù)收入）同比增長55.51%。


而2022年度，芯原股份的知識產(chǎn)權(quán)使用費(fèi)收入預(yù)計(jì)突破7.85億元，特許權(quán)使用費(fèi)收入也將首度突破億元大關(guān)，預(yù)計(jì)分別同比增長28.79%、12.49%。2022年半導(dǎo)體IP授權(quán)業(yè)務(wù)收入（包括知識產(chǎn)權(quán)授權(quán)使用費(fèi)收入、特許權(quán)使用費(fèi)收入）增速從2021年的20.18%提升至26.57%。

從銷售收入來看，芯片量產(chǎn)業(yè)務(wù)依舊是芯原股份的主要收入來源，并且從收入增速來看，芯片量產(chǎn)業(yè)務(wù)也是芯原股份四大板塊業(yè)務(wù)中最高的。芯原股份，2022年預(yù)計(jì)芯片量產(chǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)12.07億元，同比增長36.41%，較2021年增速僅提高1.01個百分點(diǎn)。

而2022年半導(dǎo)體IP授權(quán)業(yè)務(wù)收入增幅相對較大，業(yè)務(wù)占比也有所提升，這可能帶動未來芯原股份整體毛利率的快速提升。因?yàn)?，長期以來，半導(dǎo)體IP授權(quán)業(yè)務(wù)中的知識產(chǎn)權(quán)授權(quán)使用費(fèi)的毛利率就很高。據(jù)公開資料查詢，2019年至2021年芯原股份的知識產(chǎn)權(quán)授權(quán)使用費(fèi)毛利率分別高達(dá)93.33%、95.22%、93.32%。

此次發(fā)布的公告顯示，2022年芯原股份實(shí)現(xiàn)毛利11.14億元，同比增長29.99%，預(yù)計(jì)年度綜合毛利率達(dá)41.59%，較2021年提升了1.53個百分點(diǎn)。芯原股份表示，這主要是因?yàn)槭杖虢Y(jié)構(gòu)的變化，以及業(yè)務(wù)規(guī)模效應(yīng)的進(jìn)一步顯現(xiàn)帶來的毛利率提升。根據(jù)IPnest的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2021年芯原股份的半導(dǎo)體IP銷售收入在中國大陸排名第一、全球排名第七，在行業(yè)內(nèi)具有領(lǐng)先優(yōu)勢。未來如果芯原股份的業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，規(guī)模效應(yīng)將愈加凸顯，盈利能力有望更進(jìn)一步提升。

半導(dǎo)體IP行業(yè)，具有典型的短期投入，長期盈利的特點(diǎn)。芯原股份高度重視研發(fā)投入，2019年至2021年研發(fā)投入資金分別高達(dá)4.25億元、5.31億元和6.28億元。而2022年，芯原股份預(yù)計(jì)期間費(fèi)用合計(jì)10.08億元，其中整體研發(fā)投入達(dá)8.37億元，占營業(yè)收入的比例為31.24%。

芯原股份年度研發(fā)投入金額始終保持在億元級以上，且呈逐年加大的趨勢，這也導(dǎo)致過去幾年芯原股份在凈利賬面持續(xù)表現(xiàn)赤字。但這種由于研發(fā)投入過大導(dǎo)致的凈利虧損，只是暫時的，在研發(fā)投入持續(xù)轉(zhuǎn)化為技術(shù)成果時，企業(yè)盈利也將進(jìn)入高速增長。

天眼查顯示，2010年度芯原股份的發(fā)明專利權(quán)新增1項(xiàng)，而2022年度發(fā)明專利已快速新增到21項(xiàng)，技術(shù)成果在加速產(chǎn)出。截至2022年上半年末，芯原股份累計(jì)獲得有效授權(quán)知識產(chǎn)權(quán)的發(fā)明專利數(shù)已達(dá)170項(xiàng)，且保持99%均為發(fā)明專利。先進(jìn)工藝制程持續(xù)取得突破，目前芯原股份已成功實(shí)現(xiàn)5nm FinFET和22nm FD-SOI工藝節(jié)點(diǎn)芯片流片，在2022年上半年7nm以下工藝節(jié)點(diǎn)芯片設(shè)計(jì)占比已過半。