電子發(fā)燒友網(wǎng)報道（文/劉靜）近日，國內(nèi)IDM半導(dǎo)體巨頭聞泰科技發(fā)布2022年財報。全年實(shí)現(xiàn)580.79億元營業(yè)收入，比上年同期增長10.15%；并盈利14.598億元，相較上年的26.12億元凈利潤，下滑44.10%。

業(yè)績在經(jīng)歷2019年高增長之后，聞泰科技近三年業(yè)績增速整體放緩，2022年營收增速僅略高于2021年一點(diǎn)點(diǎn)，凈利增速也由正轉(zhuǎn)向負(fù)，快下滑至三年前的凈利水平。

聞泰科技創(chuàng)立于2006年，創(chuàng)始人張學(xué)政曾是意法半導(dǎo)體、中興通訊的高管，公司創(chuàng)立之初集中手機(jī)IDH業(yè)務(wù)，后開始ODM之路，并通過收購安世半導(dǎo)體進(jìn)軍半導(dǎo)體行業(yè)，構(gòu)建了半導(dǎo)體IDM、光學(xué)模組、通訊產(chǎn)品集成“三維一體”的業(yè)務(wù)模式。2022年聞泰科技的這三大業(yè)務(wù)發(fā)生了什么變化？


半導(dǎo)體應(yīng)用市場分化，汽車、工業(yè)成收入增長主要動力

財報顯示，2022年聞泰科技半導(dǎo)體業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入為160.01億元，同比增長15.93%，占公司總營收的比例為27.55%；并實(shí)現(xiàn)凈利潤為37.49億元，同比增長42.46%。在半導(dǎo)體下行周期，盈利是不容易的，但可以看到聞泰科技的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)不僅凈利實(shí)現(xiàn)較高增速，且收入也實(shí)現(xiàn)正向增長，表現(xiàn)還是相對不錯的。

據(jù)了解，聞泰科技半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的承載平臺主要是安世半導(dǎo)體。而安世半導(dǎo)體主要是做二極管、雙極性晶體管、ESD保護(hù)器件、MOSFET器件、氮化鎵場效應(yīng)晶體管、碳化硅二極管、IGBT等功率器件以及模擬芯片、邏輯芯片產(chǎn)品的公司。

根據(jù)芯謀研究的數(shù)據(jù)，2022年安世半導(dǎo)體收入規(guī)模躍居全球功率分立器件半導(dǎo)體公司第5位，相比2021年又上升一位，成為中國唯一一家進(jìn)入全球功率分立器件營收前十的半導(dǎo)體企業(yè)。在中國功率分立器件行業(yè)，安世半導(dǎo)體已連續(xù)三年穩(wěn)居第一名的位置，2022年與排名第二的揚(yáng)杰科技拉開105億的距離。

以應(yīng)用領(lǐng)域來看，2022年安世半導(dǎo)體來源于汽車、移動及穿戴設(shè)備、工業(yè)與電力、計算機(jī)設(shè)備、消費(fèi)領(lǐng)域的收入占比分別為48.6%、14.3%、23.2%、8.2%、5.7%。相較2021年，汽車、工業(yè)與電力、計算機(jī)設(shè)備、消費(fèi)領(lǐng)域的收入占比均有不同程度的提升。唯一收入占比下降的是移動及穿戴領(lǐng)域，從2021年的23%降至2022年的14.3%，下滑了8.7個百分點(diǎn)，收入同比下滑27.94%。

汽車是聞泰科技半導(dǎo)體業(yè)務(wù)收入來源的主要方向，根據(jù)財報公開的收入占比進(jìn)行推算，可知2022年安世半導(dǎo)體來自汽車領(lǐng)域的收入大約為77.76億元，相較2021年的60.73億元增長了28.04%。聞泰科技早已開始布局汽車領(lǐng)域，目前半導(dǎo)體產(chǎn)品已應(yīng)用于汽車上的驅(qū)動系統(tǒng)、電源系統(tǒng)、電控系統(tǒng)以及智能座艙系統(tǒng)等，一輛汽油車平均有300顆以上是安世半導(dǎo)體的芯片，電動車單車應(yīng)用數(shù)量更是高達(dá)800顆。隨著汽車電動化的快速發(fā)展，安世半導(dǎo)體單車獲取的收益顯著增加。2022年，聞泰科技進(jìn)一步加強(qiáng)了汽車行業(yè)客戶的長期深度合作與協(xié)同，抓住國內(nèi)外汽車市場的差異化發(fā)展機(jī)遇，車規(guī)Mos等半導(dǎo)體產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)快速增長。

工業(yè)與電力是聞泰科技半導(dǎo)體業(yè)務(wù)收入的第二大來源，2022年安世半導(dǎo)體來自工業(yè)和電力領(lǐng)域獲得的收入為37.12億元，相較2021年的31.75億元增長16.91%。除了汽車領(lǐng)域外，2022年安世半導(dǎo)體收入占比提升最多的是計算機(jī)設(shè)備領(lǐng)域，同比增長90.14%，增速表現(xiàn)最為強(qiáng)勁。

以上可以看到，安世半導(dǎo)體由于受到終端市場需求分化的影響，來自汽車 、工業(yè)、移動及穿戴設(shè)備領(lǐng)域的收入增速出現(xiàn)較為明顯的分化。

2023年第一季度，聞泰科技半導(dǎo)體業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入為37.97億元，同比增長3%，業(yè)務(wù)毛利率為41.67%，同比降了1個點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)凈利潤6.60億元，同比下降23%。其中來自汽車領(lǐng)域的半導(dǎo)體收入增速進(jìn)一步從2022年的28.04%提高至32%，工業(yè)增速也從16.91%提高至22%，這兩大領(lǐng)域即使是環(huán)比，也仍分別有9%、8%的增長，但一季度消費(fèi)領(lǐng)域受整體市場終端需求影響同比、環(huán)比下降較多。一季度智能手機(jī)、可穿戴設(shè)備等消費(fèi)電子產(chǎn)品仍呈現(xiàn)下滑趨勢，這可能導(dǎo)致2023年全年半導(dǎo)體市場分化持續(xù)且加劇。

此外，聞泰科技的第一大業(yè)務(wù)產(chǎn)品集成，主要是由子公司聞泰通訊負(fù)責(zé)，2022年產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)收入為395.69億元，同比增長2.10%，占總營收的比例為68.13%。毛利率為8.74%，凈虧損15.69億元，拖累聞泰科技2022全年凈利。對聞泰科技凈利潤影響的主要因素包括：商譽(yù)減值6億元、股權(quán)激勵計劃終止而確認(rèn)的加速行權(quán)費(fèi)用2億、可轉(zhuǎn)債財務(wù)費(fèi)用4億。2023年一季度，聞泰科技產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)的虧損狀態(tài)得到進(jìn)一步改善，整體凈虧損1.08億元。

聞泰科技的第三大業(yè)務(wù)光學(xué)模組，2022年仍處于虧損狀態(tài)，全年光學(xué)模組業(yè)務(wù)凈虧損3.35億元。聞泰科技光學(xué)模組業(yè)務(wù)正積極推進(jìn)落實(shí)特定客戶新型號的驗(yàn)證工作，并已啟動產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)配套模組的出貨，進(jìn)一步推動其光學(xué)模組產(chǎn)品在車載光學(xué)、AR/VR光學(xué)、筆電領(lǐng)域的應(yīng)用。


2023年聞泰科技的業(yè)務(wù)規(guī)劃

在研發(fā)方面，2022年聞泰科技半導(dǎo)體業(yè)務(wù)研發(fā)投入11.91億元，通過采用最新的晶圓制造技術(shù)、最新的封裝技術(shù)不斷對功率分立器件（IGBT、SiC、GaN）和模塊、模擬芯片、功率管理芯片和信號調(diào)節(jié)芯片等產(chǎn)品進(jìn)行迭代升級，為進(jìn)入汽車應(yīng)用領(lǐng)域打下堅實(shí)基礎(chǔ)。

目前聞泰科技的半導(dǎo)體產(chǎn)品線技術(shù)平臺已經(jīng)從6英寸升級到8英寸，部分產(chǎn)品技術(shù)平臺甚至開始從8英寸升級到12英寸。據(jù)了解，聞泰科技控股股東聞天下投資的上海臨港12寸車規(guī)級晶圓項目已經(jīng)試產(chǎn)通線，量產(chǎn)后將成為聞泰科技半導(dǎo)體產(chǎn)能擴(kuò)充的重要來源。

在產(chǎn)品集成方面，聞泰科技2022年投入的研發(fā)費(fèi)用是32.54億元，比半導(dǎo)體業(yè)務(wù)研發(fā)投入多20.63億元。這些資金，聞泰科技主要用于開發(fā)新產(chǎn)品、新技術(shù)，以及設(shè)立產(chǎn)品中心、供應(yīng)中心、方舟實(shí)驗(yàn)室。目前，聞泰科技在服務(wù)器、筆電、AIoT產(chǎn)品、車載終端等領(lǐng)域，已經(jīng)完成體系化成型的產(chǎn)品序列和型號的研發(fā)，相關(guān)產(chǎn)品也已進(jìn)入對應(yīng)市場主流廠商供應(yīng)體系，即將進(jìn)入上量階段。

在最近的投資者關(guān)系活動上，關(guān)于2023年業(yè)務(wù)的規(guī)劃。在半導(dǎo)體方面，聞泰科技表示，一方面，繼續(xù)發(fā)力汽車客戶，提高在新能源汽車客戶的滲透率；另一方面，加速推動技術(shù)進(jìn)步與迭代，加快新產(chǎn)品研發(fā)。在產(chǎn)品集成方面，聞泰科技的規(guī)劃目標(biāo)側(cè)重于降本增效，開發(fā)新訂單，以逆轉(zhuǎn)經(jīng)營虧損的局面。