從英偉達(dá)的財(cái)報(bào)和預(yù)測來看，生成式AI的繁榮未見放緩跡象。

今日凌晨，生成式AI時代的芯片大贏家英偉達(dá)公布最新季度財(cái)報(bào)，果不其然，又賺瘋了，業(yè)績和預(yù)測都遠(yuǎn)超預(yù)期。

在截至2023年7月30日的2024財(cái)年第二季度，英偉達(dá)盈利表現(xiàn)宛如乘火箭般飆升：營收創(chuàng)歷史新高，達(dá)135.1億美元，同比增長101%，環(huán)比增長88%；凈利潤達(dá)61.88億美元，同比暴漲843%，環(huán)比飆漲203%；毛利率漲至70.1%。

這比英偉達(dá)5月底的預(yù)測還要好，當(dāng)時英偉達(dá)110億美元的營收預(yù)期已經(jīng)震驚了華爾街。沒想到實(shí)際成績單更是高于預(yù)期，除了運(yùn)營費(fèi)用，可以看到幾乎全是翻番式暴漲，實(shí)在令人眼紅。

插播一則消息。AIGC時代首場AI芯片峰會——2023全球AI芯片峰會將于9月14-15日在深圳舉行，NVIDIA 解決方案與架構(gòu)技術(shù)總監(jiān)張瑞華首次參會，將圍繞《生成式 AI 與大語言模型時代的 NVIDIA GPU 生態(tài)》這一主題帶來演講。歡迎大家報(bào)名參會~

值得一提的是，這是英偉達(dá)的季度營收首次超過英特爾（129億美元）。這不僅是英偉達(dá)打贏的又一場新仗，也是Fabless（無晶圓廠）設(shè)計(jì)公司戰(zhàn)勝IDM巨頭的一次里程碑時刻。

“一個新的計(jì)算時代已經(jīng)開始。全球各地的公司正在從通用計(jì)算向加速計(jì)算和生成式AI轉(zhuǎn)型?！庇ミ_(dá)創(chuàng)始人兼CEO黃仁勛說。

本季度，主要云服務(wù)提供商宣布推出大規(guī)模 英偉達(dá)H100 AI基礎(chǔ)設(shè)施。領(lǐng)先的企業(yè)IT系統(tǒng)和軟件提供商宣布建立合作伙伴關(guān)系，將NVIDIA AI引入各個行業(yè)。采用生成式AI的競賽已經(jīng)開始。

財(cái)報(bào)公布后，英偉達(dá)的股價在盤后交易中上漲了9.6%，創(chuàng)歷史新高。

01. 數(shù)據(jù)中心營收同比大漲171%

本季度漲勢最兇猛的當(dāng)屬數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)。

據(jù)外媒整理的公司數(shù)據(jù)，英偉達(dá)數(shù)據(jù)中心部門在不到十年的時間里，從收入幾乎可以不計(jì)發(fā)展到如今英偉達(dá)最大的收入來源。

英偉達(dá)Q2數(shù)據(jù)中心營收達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的103.2億美元，同比增長171%，環(huán)比增長141%。

游戲業(yè)務(wù)為其第二大營收支柱，本季度營收為24.9億美元，同比增長22%，環(huán)比增長11%。

▲英偉達(dá)2024財(cái)年Q2不同業(yè)務(wù)收入分布情況（圖源：英偉達(dá)）

專業(yè)可視化業(yè)務(wù)Q2營收為3.79億美元，同比下降24%，環(huán)比增長28%。

汽車業(yè)務(wù)Q2營收達(dá)到2.53億美元，同比增長15%，環(huán)比下降15%。

02. 限制對華出口數(shù)據(jù)中心GPU將令美國工業(yè)永久失去競爭機(jī)會

英偉達(dá)首席財(cái)務(wù)官Colette Kress在財(cái)報(bào)電話會議上說：“我們預(yù)計(jì)，連續(xù)增長將主要由數(shù)據(jù)中心驅(qū)動。”其中，對中國客戶的銷售約占英偉達(dá)最新季度數(shù)據(jù)中心收入的20%至25%。

對于美國政府要求英偉達(dá)限制對華出口高性能AI芯片的規(guī)定，Colette Kress在電話會議中談到了可能的影響：鑒于全球?qū)τミ_(dá)產(chǎn)品的需求強(qiáng)勁，如果美國對向中國銷售的數(shù)據(jù)中心GPU施加額外的出口限制，預(yù)計(jì)不會對英偉達(dá)的業(yè)績產(chǎn)生直接的實(shí)質(zhì)性影響，然而從長遠(yuǎn)來看，這種限制一旦實(shí)施，將“導(dǎo)致美國工業(yè)永久失去在全球最大市場之一競爭和領(lǐng)先的機(jī)會”。

英偉達(dá)新款A(yù)I芯片GH200將于2024年年中上市。Kress談道：“隨著我們縮短周期時間并與供應(yīng)合作伙伴合作增加產(chǎn)能，我們未來幾個季度的供應(yīng)將繼續(xù)增加?！?/p>

得益于英偉達(dá)在AI芯片及其他相關(guān)技術(shù)方面的領(lǐng)先優(yōu)勢，Refinitiv分析師預(yù)計(jì)英偉達(dá)數(shù)據(jù)中心部門的收入在2025財(cái)年將擴(kuò)大至400億美元。

03. 結(jié)語：生成式AI狂歡仍在繼續(xù)

從英偉達(dá)的財(cái)報(bào)和預(yù)測來看，生成式AI的繁榮未見放緩跡象。英偉達(dá)周三宣布額外回購250億美元股票，今年其股價已經(jīng)上漲兩倍，成為史上第一家市值突破萬億美元的半導(dǎo)體公司。市場研究公司Omdia的數(shù)據(jù)顯示，英偉達(dá)目前占據(jù)了AI芯片銷售額的70%以上，尤其在訓(xùn)練生成式AI模型方面幾乎處于壟斷地位。

英偉達(dá)預(yù)計(jì)Q3營收為160億美元，上下浮動2%，這一數(shù)字幾乎是一年前水平的3倍，比分析師平均預(yù)期的123億美元高出37億美元。該公司正斥巨資保障數(shù)據(jù)中心芯片的長期供應(yīng)需求，Q2庫存承諾較上一季度增長53%，達(dá)到111.5億美元。分析師預(yù)計(jì)，對英偉達(dá)AI芯片的需求至少超過了供應(yīng)的50%，并補(bǔ)充說這種不平衡將在未來幾個季度保持下去。

對AI芯片市場同樣虎視眈眈的芯片巨頭英特爾和AMD，尚未對英偉達(dá)已經(jīng)一枝獨(dú)秀的生成式AI市場構(gòu)成實(shí)質(zhì)性的威脅。除了芯片率先占據(jù)市場外，英偉達(dá)手里最難戰(zhàn)勝的王牌，是憑借其CUDA軟件牢牢獨(dú)攬的開發(fā)者生態(tài)。目前英偉達(dá)最大的限制是難以供應(yīng)足夠的芯片，這一缺口可能會為其他AI芯片供應(yīng)商們創(chuàng)造難得的機(jī)遇。