中國大陸市場的占比變化

我把全球前5大前道設(shè)備公司的財務(wù)數(shù)據(jù)和SEMI公布的全球設(shè)備市場數(shù)據(jù)做了一個對比，分別計算5大公司的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)總營收占市場的比例和5大在中國大陸的營收占中國大陸總市場的比例，并放在一起對比

由圖可以看出，2017到2020年的這段時間里，兩個比例值大體是一致的。這在統(tǒng)計學(xué)上是比較符合規(guī)律的。不過，2021和2022年，這個兩個數(shù)值發(fā)生明顯偏離，5大設(shè)備供應(yīng)商在大陸的營收比例明顯低于了全球的占比

我個人對這個現(xiàn)象的解釋是：這兩年的時間里，中國大陸積極開展上游供應(yīng)鏈的國產(chǎn)自主活動，導(dǎo)致國內(nèi)晶圓廠的國產(chǎn)設(shè)備采購比例大幅上升。由于目前國產(chǎn)設(shè)備的最主要市場都在國內(nèi)，所以導(dǎo)致上圖兩個比例值偏差

為了確認(rèn)，我把北方華創(chuàng)和中微的財務(wù)數(shù)據(jù)作為樣本進行了分析：

果不其然，這兩家的營收在這兩年里都大幅提升了。看來我的猜測大概率是符合事實的

不過2023年，圖一中兩個比例之間差距大幅收斂的原因應(yīng)該是外部復(fù)雜環(huán)境下，我們大量采購海外高端設(shè)備儲備產(chǎn)能導(dǎo)致的...

我個人預(yù)計，2024年這個敞口會再次拉大

另外我還確認(rèn)了全球前兩大測試供應(yīng)商Advantest和Teradyne的財務(wù)數(shù)據(jù)。同樣的指標(biāo)下，結(jié)果如下圖：

由于測試設(shè)備占設(shè)備市場比例不高，所以噪聲引起的異常起伏較多，不太容易精確判斷。不過2019年后這個敞口的區(qū)間（2020~2022上半年）相較圖一差不多提前了1年，正好和國內(nèi)封測產(chǎn)能的大擴張階段吻合

注）前幾年因為產(chǎn)能緊張，導(dǎo)致封測廠大量擴產(chǎn)，這個階段比晶圓廠的擴產(chǎn)早差不多一年多的樣子

從下圖的長川和華峰（國內(nèi)兩大上市測試設(shè)備供應(yīng)商）的營收數(shù)據(jù)上看，這個周期也是基本吻合的

由此可見，國內(nèi)產(chǎn)能的擴張對國產(chǎn)設(shè)備的至關(guān)重要影響。國產(chǎn)設(shè)備乃至供應(yīng)鏈其它產(chǎn)品，比如材料、配件、工業(yè)軟件，的高速發(fā)展都嚴(yán)重依賴于下游國內(nèi)產(chǎn)能的發(fā)展。

審核編輯：黃飛