2023年，鋰電市場(chǎng)“低迷”開局。

自2023年開年以來，碳酸鋰價(jià)格下跌造成的負(fù)反饋效應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈帶來了極大的沖擊，行業(yè)相關(guān)企業(yè)投資“腳步”放緩，業(yè)內(nèi)終止的募投項(xiàng)目呈現(xiàn)遞增趨勢(shì)。

01 項(xiàng)目終止，企業(yè)退出

從募投終止的項(xiàng)目來看，產(chǎn)業(yè)鏈中上游表現(xiàn)更為明顯。

鋰礦方面，天齊鋰業(yè)、中礦資源、協(xié)鑫能科紛紛宣布收購(gòu)項(xiàng)目終止。

天齊鋰業(yè)終止收購(gòu)澳大利亞礦企Essential MetalsLimited的計(jì)劃；協(xié)鑫能科與Zim-Thai Tantalum津巴布解除鋰礦資源開發(fā)合作協(xié)議；中礦資源擬取得蒙古國(guó)URT鋰礦項(xiàng)目51%權(quán)益的計(jì)劃終止。

材料方面，新宙邦、寒銳鈷業(yè)、云天化等企業(yè)也放緩了擴(kuò)產(chǎn)步伐。

新宙邦終止建設(shè)總投資約12億元的珠海新宙邦電子化學(xué)品項(xiàng)目；寒銳鈷業(yè)宣布終止“6萬金屬噸鎳高壓浸出項(xiàng)目”和“26000噸/年三元前驅(qū)體項(xiàng)目”；云天化年底宣布50億元磷酸鐵鋰定增項(xiàng)目終止。

與募投項(xiàng)目接連終止同步發(fā)生的是，部分不具備市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)也因行業(yè)供給風(fēng)向的轉(zhuǎn)變毅然“斷尾”，放棄鋰電市場(chǎng)。

電池企業(yè)中，松下蓄電池（沈陽）工廠宣布全面停止生產(chǎn)，進(jìn)入解散清算程序并不再開展任何經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；厚能股份宣布，因生產(chǎn)成本較高不適應(yīng)市場(chǎng)需求，決定停止鋰電池生產(chǎn)。

跨界企業(yè)中，明冠新材稱公司徹底剝離鋰電正極材料業(yè)務(wù)；珈偉新能表示不再將鋰電池生產(chǎn)作為未來發(fā)展方向。

此外，松發(fā)股份公告終止購(gòu)買安徽利維能動(dòng)力電池有限公司股權(quán)；萬里股份宣布終止收購(gòu)特瑞電池48.15%股權(quán)；日播時(shí)尚、*ST園城也公告宣布終止跨界鋰電的計(jì)劃。

不過一年的時(shí)間，一度炙手可熱的鋰電池項(xiàng)目已經(jīng)變成了“燙手的山芋”。

02 產(chǎn)能過剩危機(jī)蔓延

追溯至供給端，產(chǎn)能過剩危機(jī)出現(xiàn)。

目前，動(dòng)力/儲(chǔ)能電池、正極材料、負(fù)極材料、電解液和鋰電隔膜等細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈中，產(chǎn)能規(guī)劃都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了2025年市場(chǎng)需求的預(yù)測(cè)上限。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，到2025年三元材料的名義年產(chǎn)能將達(dá)到307萬噸，磷酸鐵鋰產(chǎn)能就將達(dá)575萬噸，電解液產(chǎn)能將達(dá)600萬噸。

供需失衡下，電池產(chǎn)品及一系列原材料價(jià)格同步出現(xiàn)下滑。

據(jù)高盛預(yù)測(cè)，2025年動(dòng)力電池將會(huì)降至每千瓦時(shí)99美元，這一價(jià)格降幅較2022年高達(dá)40%，屆時(shí)必然帶來新一輪的淘汰潮。

與此同時(shí)，為降低成本，提高競(jìng)爭(zhēng)力，相關(guān)企業(yè)不斷加速垂直一體化進(jìn)程。

預(yù)計(jì)隨著上下游環(huán)節(jié)的相互延伸，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈幾乎所有環(huán)節(jié)都將陸續(xù)上演殘酷的“淘汰賽”，部分企業(yè)放緩?fù)顿Y步伐甚至懸崖勒馬退出鋰電市場(chǎng)則是適時(shí)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的選擇。

不過也有樂觀的觀點(diǎn)指出，當(dāng)前產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)的產(chǎn)能過剩主要還是結(jié)構(gòu)性過剩，真正高性能高質(zhì)量的產(chǎn)品仍舊很大的市場(chǎng)空間。

行業(yè)機(jī)構(gòu)研報(bào)也表示，鋰電行業(yè)將在2024年春季復(fù)蘇，預(yù)估本輪下行周期的終點(diǎn)將在2-3年后出現(xiàn)。

審核編輯：劉清