面對(duì)2023年最嚴(yán)重的供過(guò)于求局面，第四季度行業(yè)價(jià)格上漲近10%。

TrendForce報(bào)告顯示，2023年第四季NAND Flash產(chǎn)業(yè)營(yíng)收環(huán)比大幅成長(zhǎng)24.5%，達(dá)114.9億美元。這一增長(zhǎng)歸因于年底促銷刺激的終端需求穩(wěn)定，以及價(jià)格追逐推動(dòng)的零部件市場(chǎng)訂單擴(kuò)大，導(dǎo)致比特出貨量與去年同期相比強(qiáng)勁。此外，與 2023 年相比，企業(yè)部門對(duì) 2024 年需求的持續(xù)樂觀展望以及戰(zhàn)略庫(kù)存進(jìn)一步推動(dòng)了這一增長(zhǎng)。

展望2024年第一季，雖然傳統(tǒng)上屬于淡季，但NAND Flash產(chǎn)業(yè)營(yíng)收預(yù)計(jì)仍將再成長(zhǎng)20%。這一預(yù)期的基礎(chǔ)是供應(yīng)鏈庫(kù)存水平地顯著改善和持續(xù)的價(jià)格上漲，客戶增加了訂單以避免潛在的供應(yīng)短缺和成本上升。訂單規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大預(yù)計(jì)將推動(dòng)NAND Flash合同價(jià)格平均上漲25%。

三星在第四季度成為眾人矚目的焦點(diǎn)，這主要是由于服務(wù)器、筆記本電腦和智能手機(jī)的需求急劇增長(zhǎng)推動(dòng)了三星的大幅增長(zhǎng)。盡管未能完全滿足客戶訂單，但三星的位元出貨量環(huán)比增長(zhǎng)了 35%，加上平均售價(jià)增長(zhǎng)了 12%，使其收入達(dá)到 42 億美元，環(huán)比大幅增長(zhǎng) 44.8%。SK 集團(tuán)落后于三星，由于價(jià)格大幅回升，營(yíng)收增長(zhǎng) 33.1% 至 24.8 億美元。

西部數(shù)據(jù)的出貨量小幅下降 2%，但平均售價(jià)增長(zhǎng) 10%，導(dǎo)致 NAND 閃存部門收入增長(zhǎng) 7%，達(dá)到 16.7 億美元。由于價(jià)格反彈，零售SSD市場(chǎng)出貨量大幅增加，庫(kù)存水平降至四年來(lái)的最低水平。受 PC 和智能手機(jī)客戶訂單的推動(dòng)，鎧俠報(bào)告第四季度出貨量小幅增長(zhǎng)，收入增長(zhǎng) 8% 至 14.4 億美元。

面對(duì)2023年最嚴(yán)重的供過(guò)于求局面，第四季度行業(yè)價(jià)格上漲近10%。然而，美光為了提高盈利能力而大幅減少供應(yīng)，導(dǎo)致位元出貨量環(huán)比下降超過(guò) 10%，營(yíng)收下降 1.1% 至 11.4 億美元。此外，美光預(yù)計(jì)今年 NAND Flash 需求位增長(zhǎng)將達(dá)到 15-20%，強(qiáng)調(diào)需要持續(xù)進(jìn)行產(chǎn)能調(diào)整，以實(shí)現(xiàn)供需平衡，從而實(shí)現(xiàn)行業(yè)潛在盈利能力。

鎧俠提升 NAND 閃存產(chǎn)能利用率

據(jù)臺(tái)媒《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》報(bào)道，在鎧俠提升 NAND 產(chǎn)能的消息傳出后，兩家下游廠商群聯(lián)和威剛的高管分別就此表達(dá)自身看法。

根據(jù)之前報(bào)道，鎧俠表示將重新審視 NAND 閃存減產(chǎn)策略，本月內(nèi)將開工率提升至 90%。

群聯(lián)執(zhí)行長(zhǎng)（CEO）潘建成表示群聯(lián)目前仍處于缺貨狀態(tài)，如果 NAND 閃存原廠可以合理價(jià)格提供穩(wěn)定供貨，對(duì)群聯(lián)算是好事。

此外原廠擴(kuò)產(chǎn)可幫助 NAND 市場(chǎng)恢復(fù)秩序：閃存價(jià)格若持續(xù)上漲將影響下游廠商需求，而原廠產(chǎn)能提升可平抑價(jià)格。

對(duì)各下游廠商而言，現(xiàn)有的低價(jià) NAND 庫(kù)存總有用完的時(shí)候，如果價(jià)格持續(xù)上漲，則將會(huì)對(duì)進(jìn)貨成本形成壓力。

威剛董事長(zhǎng)陳立白則分析稱，鎧俠目前還可能處于虧損狀態(tài)，因此有必要拉升產(chǎn)能利用率。不過(guò)即使本月就調(diào)升了產(chǎn)能，NAND 出貨量的提升還將等到 6 月份，屆時(shí)閃存出貨價(jià)格已升至盈利線上。

陳立白表示，威剛?cè)猿钟谐?200 億元新臺(tái)幣（當(dāng)前約 45.6 億元人民幣）的低價(jià) NAND 閃存庫(kù)存。

需求疲軟限制NAND價(jià)格上漲

根據(jù)TrendForce最新公布的內(nèi)存現(xiàn)貨價(jià)格來(lái)看，需求疲軟限制NAND價(jià)格上漲。詳情如下：

DRAM現(xiàn)貨市場(chǎng)：現(xiàn)貨市場(chǎng)，春節(jié)假期結(jié)束以來(lái)，需求動(dòng)能不足以進(jìn)一步推高價(jià)格。因此，整體交易量仍然較低。由于淡季買家相對(duì)被動(dòng)，組件需求不溫不火。至于芯片，其價(jià)格則受到零星交易的支撐。主流芯片（即DDR4 1Gx8 2666MT/s）現(xiàn)貨均價(jià)從上周的1.950美元下跌0.41%至本周的1.942美元。

NAND閃存現(xiàn)貨市場(chǎng)：本周NAND Flash現(xiàn)貨市場(chǎng)持續(xù)低迷?？紤]到銷售天數(shù)延長(zhǎng)，賣家一直在積極報(bào)價(jià)并提供議價(jià)空間以完成交易，而買家則因急單消散，加上庫(kù)存充足以應(yīng)對(duì)相應(yīng)需求，因此不愿出手。進(jìn)行上述發(fā)行。整體來(lái)看，NAND Flash現(xiàn)貨增量有限，低迷不振。512Gb TLC晶圓現(xiàn)貨本周上漲4.28%，達(dá)到3.585美元。

存儲(chǔ)市場(chǎng)回暖，HBM成新寵

各制造商在致力于減產(chǎn)漲價(jià)的同時(shí)，也在HBM（High Bandwidth Memory，高帶寬內(nèi)存）領(lǐng)域展開了競(jìng)爭(zhēng)。HBM是一款新型的CPU/GPU 內(nèi)存芯片，其實(shí)就是將很多個(gè)DDR芯片堆疊在一起后和GPU封裝在一起，實(shí)現(xiàn)大容量、高位寬的DDR組合陣列。HBM能夠?qū)崿F(xiàn)大模型時(shí)代的高算力、大存儲(chǔ)的現(xiàn)實(shí)需求。因此，HBM正逐漸成為存儲(chǔ)行業(yè)巨頭在市場(chǎng)下行周期中，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)的關(guān)鍵力量。

近期，SK海力士副社長(zhǎng)Kim Ki-tae表示，今年公司的HBM已經(jīng)售罄，已開始為2025年做準(zhǔn)備。美光科技CEO Sanjay Mehrotra也對(duì)外透露，美光2024年的HBM產(chǎn)能預(yù)計(jì)已全部售罄。

審核編輯：劉清