電子發(fā)燒友網(wǎng)報道（文/莫婷婷）2024年上半年，消費(fèi)電子市場復(fù)蘇，智能汽車市場持續(xù)增長，為傳感器行業(yè)帶來成長機(jī)會。近期，多家傳感器廠商都發(fā)布了2024年上半年的業(yè)績情況，電子發(fā)燒友網(wǎng)整理了涉及智能手機(jī)、可穿戴設(shè)備、智能汽車等領(lǐng)域的主流傳感器廠商財報數(shù)據(jù)，包括歌爾股份、瑞聲科技、匯頂科技三家，從他們上半年的發(fā)展情況看，消費(fèi)電子市場的變化與技術(shù)迭代方向。



歌爾股份、瑞聲科技營收超百億，匯頂科技凈利潤增長333%

在上述統(tǒng)計(jì)的5家公司中，有兩家營收超百億元的，分別是歌爾股份和瑞聲科技。歌爾股份的體量最大，上半年?duì)I收達(dá)到403.83億元，瑞聲科技的營收為111.47億元?？傮w來看，傳感器廠商在上半年都取得了較好的成績，實(shí)現(xiàn)營收凈利雙增長，匯頂科技的凈利潤同比增長333.29%，瑞聲科技的凈利潤增長257.29%。

歌爾股份的主營業(yè)務(wù)包括精密零組件、智能聲學(xué)整機(jī)、智能硬件，主要產(chǎn)品包括微型揚(yáng)聲器/受話器、揚(yáng)聲器模組、MEMS 聲學(xué)傳感器、其他MEMS 傳感器、3D 結(jié)構(gòu)光模組、AR光機(jī)模組、AR HUD模組等。

對于今年上半年出現(xiàn)營收下滑的原因，歌爾股份表示是受到個別智能硬件項(xiàng)目在產(chǎn)品生命周期后段的正常降量等因素的影響，公司上半年?duì)I業(yè)收入同比略有下降。

對于凈利潤提升的原因，則是因?yàn)榈诙径裙局悄苈晫W(xué)整機(jī)、智能硬件業(yè)務(wù)中的部分重點(diǎn)產(chǎn)品項(xiàng)目出貨量增加，稼動率提升，盈利能力提升。此外，歌爾股份調(diào)整了營收結(jié)構(gòu)，部分毛利相對低的組裝業(yè)務(wù)在營收中的比重有所下降，精密零組件等高毛利業(yè)務(wù)營收占比有所提升。

瑞聲科技的業(yè)務(wù)包括聲學(xué)業(yè)務(wù)、PSS—車載及消費(fèi)聲學(xué)產(chǎn)品業(yè)務(wù)、光學(xué)業(yè)務(wù)、電磁傳動及精密結(jié)構(gòu)件業(yè)務(wù)、傳感器及半導(dǎo)體業(yè)務(wù)。從今年上半年的營收情況來看，電磁傳動及精密結(jié)構(gòu)件業(yè)務(wù)是其營收大頭，貢獻(xiàn)了33%的營收；其次是聲學(xué)業(yè)務(wù)，營收占比為31%。光學(xué)業(yè)務(wù)和PSS的營收占比分別為20%、13%。

聲學(xué)業(yè)務(wù)在2024年上半年實(shí)現(xiàn)營收34.6億元，同比增長4.1%，主要是受益于上半年全球智能手機(jī)市場回暖，高端聲學(xué)平臺持續(xù)導(dǎo)入主力機(jī)型以及揚(yáng)聲器出貨量提升，毛利率為29.9%，同比提升4.4個百分點(diǎn)。

瑞聲科技的聲學(xué)業(yè)務(wù)整合了硬件、算法與調(diào)音服務(wù)，能滿足智能設(shè)備多場景下的應(yīng)用需求，2024年上半年，中高端市場份額穩(wěn)步提升，產(chǎn)品組合亦不斷改善，例如SLS大師級揚(yáng)聲器保持了高速增長勢頭，出貨超1,200萬只，同比增長接近200%。創(chuàng)新型聲學(xué)和電磁二合一產(chǎn)品組合（Combo）系列出貨接近450萬只。

盡管今年上半年P(guān)SS——車載消費(fèi)聲學(xué)產(chǎn)品業(yè)務(wù)僅僅帶來15.2億元的營收，但瑞聲科技已經(jīng)將汽車市場定為集團(tuán)的第二大增長曲線。產(chǎn)品包括低中高和全頻等不同規(guī)格的高性能經(jīng)典車載揚(yáng)聲器。

在六大業(yè)務(wù)線中，除了傳感器及半導(dǎo)體業(yè)務(wù)，其他業(yè)務(wù)均實(shí)現(xiàn)了營收同比增長。對于該業(yè)務(wù)業(yè)績下滑，瑞聲科技表示主要是因?yàn)樾马?xiàng)目延期至2024年下半年。預(yù)計(jì)今年下半年的業(yè)績情況將受益于該業(yè)務(wù)的增長而實(shí)現(xiàn)一定程度的增長。

匯頂科技在今年開年至今一直表現(xiàn)亮眼，受益于終端客戶需求增加，公司出貨量及營業(yè)收入實(shí)現(xiàn)同比增長，凈利潤同比扭虧為盈。其主營業(yè)務(wù)包括傳感產(chǎn)品（指紋傳感器，光線傳感器、健康傳感器及其他傳感器 ）、觸控產(chǎn)品、音頻產(chǎn)品、安全產(chǎn)品、無線連接產(chǎn)品，可用于智能終端市場、物聯(lián)網(wǎng)市場、汽車電子市場。

從產(chǎn)品來看，觸控和指紋識別技術(shù)相關(guān)產(chǎn)品一直是匯頂科技的主打產(chǎn)品，2022年上半年兩者合計(jì)貢獻(xiàn)了近8成的營收，其中指紋識別芯片的營收為8.2億元，觸控芯片的營收為8.8億元。



其指紋識別產(chǎn)品包括超聲波指紋、屏下光學(xué)指紋、電容指紋傳感器在內(nèi)，能夠用于智能手 機(jī)、PC/平板、智能門鎖、汽車等領(lǐng)域。最新研發(fā)的超聲波指紋傳感器在量產(chǎn)后驅(qū)動新增長，已經(jīng)在vivo X100 Ultra 和 IQOO Neo 9S Pro+規(guī)模商用，預(yù)計(jì)今年四季度實(shí)現(xiàn)大規(guī)模商用。

在健康傳感器方面，其產(chǎn)品能夠滿足心率、心率變異性、血氧、心電圖、 生物電阻抗分析、皮膚電反應(yīng)等豐富測量，由此打開了公司在可穿戴設(shè)備市場的市場份額。在此基礎(chǔ)上，匯頂科技還推出了面向連續(xù)葡萄糖監(jiān)測(CGM)應(yīng)用的 低功耗、高精度、超小尺寸的電化學(xué)模擬前端 AFE 芯片，布局消費(fèi)級醫(yī)療市場。預(yù)計(jì)CGM市場未來也將成為匯頂科技新的增長曲線。

隨著更具競爭力的新產(chǎn)品走向市場，匯頂科技的市場份額有望進(jìn)一步提升。

從市場來看，目前指紋、觸控、主動筆、屏下光線傳感器、NFC/eSE芯片等手機(jī)應(yīng)用產(chǎn)品貢獻(xiàn)了公司的主要營業(yè)收入。面向PC、平板等終端市場的產(chǎn)品已經(jīng)成為匯頂科技的第二大收入來源。

AI技術(shù)落地終端加速，保持對新技術(shù)的研發(fā)投入

與去年的市場情況相比，可以看到今年AI技術(shù)在消費(fèi)電子硬件產(chǎn)品端側(cè)的落地加快。目前AI 技術(shù)以語音交互為主，已經(jīng)催生出聲學(xué)傳感器性能升級的顯著需求。IDC 預(yù)測，2024 年 AI 手 機(jī)出貨量將達(dá) 1.7 億部，占智能手機(jī)整體出貨量的 15%，AI 技術(shù)應(yīng)用正成為智能手機(jī)市場的重要驅(qū)動力。另一方面，AI PC的普及驅(qū)動了傳統(tǒng) PC 市場回暖，帶動出貨量的增長。

對于未來聲學(xué)傳感器的迭代趨勢，歌爾股份表示，為保證語音交互的準(zhǔn)確性，對聲學(xué)傳感器的性能提出了更高的要求，并進(jìn)而推動了新一輪的性能升級周期。未來，聲學(xué)傳感器的升級可能逐漸從高端產(chǎn)品向中低端推廣，從手機(jī)、平板等產(chǎn)品向其他 IoT 硬件推廣。

瑞聲科技同樣提到，AI手機(jī)的強(qiáng)勁需求將帶動智能語音交互技術(shù)迅速迭代，MEMS麥克風(fēng)作為語音識別的核心器件亦將引領(lǐng)規(guī)格升級。瑞聲科技的手機(jī)MEMS麥克風(fēng)已出貨超70億件，2024年上半年公司持續(xù)推廣自研高性能MEMS麥克風(fēng)，安卓端中高價值量產(chǎn)品出貨量占比，同比提升約15個百分點(diǎn)至60%以上。

匯頂科技所在的智能終端領(lǐng)域、物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域也將受益于AI技術(shù)的發(fā)展。AI智能手機(jī)、AI PC的發(fā)展將為匯頂科技的觸控、指紋、屏下光線傳感器、音頻等產(chǎn)品帶來更多市場機(jī)會。AI 交互技術(shù)的加速普及，物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)持續(xù)壯大，同時催生出更多 AI 終端設(shè)備，廣泛應(yīng)用于家居、汽車、醫(yī)療、制造、農(nóng)業(yè)、能源等多元創(chuàng)新場景，帶動市場需求持續(xù)增長。

在毛利率方面，歌爾股份的毛利率同比增長了4.33%，達(dá)到11.57%。瑞聲科技的毛利率則達(dá)到21.5%，同比增長了7.4%。瑞聲科技的毛利率提升主要是因?yàn)樗袠I(yè)務(wù)分部的利潤率均有改善，帶動了毛利率的改善。尤其是光學(xué)業(yè)務(wù)的毛利率于2024年上半年轉(zhuǎn)為正數(shù)。匯頂科技也提到由于公司產(chǎn)品迭代及晶圓成本的下降，成本得以優(yōu)化，綜合毛利率水平恢復(fù)成長。

在研發(fā)方面，本次統(tǒng)計(jì)的三家企業(yè)中，只有瑞聲科技增加了研發(fā)支出。瑞聲科技2024年上半年的研發(fā)開支為9.49億元，較2023年上半年的人民幣6.75億元上升 40.6%。該上升主要來自為未來銷售增長而進(jìn)行的新研發(fā)項(xiàng)目投資及PSS的研發(fā)開支。

歌爾股份在今年上半年的研發(fā)投入為18.64億元，占營業(yè)收入的比重為 4.62%，同比下降6.99%。

對于未來的發(fā)展方向，歌爾股份表示，公司將繼續(xù)聚焦于消費(fèi)電子和汽車電子行業(yè)，采用“精密零組件+智能硬件整機(jī)”的產(chǎn)品策略。精密零組件業(yè)務(wù)主要聚焦于聲學(xué)、光學(xué)、微電子及精密結(jié)構(gòu)件等產(chǎn)品方向，智能硬件整機(jī)業(yè)務(wù)關(guān)注 VR/MR/AR、智能無線耳機(jī)、智能穿戴和智能家居等領(lǐng)域。與此同時，歌爾股份還將關(guān)注AI技術(shù)、元宇宙給光學(xué)器件、聲學(xué)器件、傳感器等產(chǎn)品帶來的機(jī)會。

匯頂科技實(shí)現(xiàn)全球化布局，全球員工超 1,400 人，其中研發(fā)人員占比超 80%，碩士學(xué)歷及以上占比超 50%。 公司 22 個研發(fā)中心、技術(shù)支持中心與辦事。截至今年6月30 日，公司申請、授權(quán)的國際國內(nèi)專利總數(shù)累計(jì)超過 7,000 件。

由于匯頂科技在進(jìn)行銷售費(fèi)用及管理費(fèi)用管控，研發(fā)費(fèi)用同比有所下降，今年上半年的研發(fā)費(fèi)用約為5億元，同比下降了6.55%。財報顯示公司重要的資本化研發(fā)項(xiàng)目有6項(xiàng)，不過未顯示其項(xiàng)目具體細(xì)節(jié)。其中有一項(xiàng)已經(jīng)完成，有三項(xiàng)將在今年下半年完成。預(yù)計(jì)在研發(fā)項(xiàng)目完成后，投入市場，將為其帶來新的技術(shù)競爭優(yōu)勢。