被動(dòng)元件龍頭廠國(guó)巨在2017年接連大幅調(diào)升了電容報(bào)價(jià)，近期又調(diào)升了電阻報(bào)價(jià)，電感廠奇力新也調(diào)漲了報(bào)價(jià)，三大主要產(chǎn)品都漲價(jià)，也確立了今年被動(dòng)元件將不會(huì)有淡季。

國(guó)巨最早在去年4 月宣布調(diào)高0603 以上尺寸MLCC 及芯片電阻產(chǎn)品售價(jià)，MLCC 調(diào)幅約8-10%，芯片電阻漲幅約5%；6 月底又進(jìn)行第二波調(diào)漲，平均漲幅高達(dá)15- 30%，9 月又針對(duì)手機(jī)用量較多的MLCC 進(jìn)行調(diào)漲，平均漲幅約15-30%。12 月1 日起針對(duì)通訊相關(guān)及電源供應(yīng)器使用量較多的NPO MLCC 調(diào)漲報(bào)價(jià)并拉長(zhǎng)交期，其中報(bào)價(jià)漲幅將為20-30% 甚至更高，至于交期則由1-3 個(gè)月拉高到6 個(gè)月。

至于電阻部分，則是由奇力新旗下的旺詮先行宣布調(diào)漲0402、0603、0805、1206 等系列產(chǎn)品報(bào)價(jià)15-20%，國(guó)巨也跟進(jìn)針對(duì)大尺寸厚膜電阻、一般厚膜電阻調(diào)漲15-20%。電感部分，奇力新也調(diào)漲了代理商價(jià)格。

推升被動(dòng)元件報(bào)價(jià)持續(xù)走揚(yáng)的關(guān)鍵，主要有供需兩部分，其中供給部分，因?yàn)槿毡緩S商將產(chǎn)能轉(zhuǎn)向利基型產(chǎn)品，而相較之下，***被動(dòng)元件廠的主力產(chǎn)品一般大宗型商品，也陸續(xù)接獲轉(zhuǎn)單。

至于需求部分，則是以智能手機(jī)為主力，因?yàn)樽呦蜉p薄多工，使得被動(dòng)元件尺寸必須要越做越小，越小的產(chǎn)品因?yàn)樯a(chǎn)難度提升，也耗用更多產(chǎn)能。

被動(dòng)元件在2000 年曾經(jīng)出現(xiàn)一波大擴(kuò)產(chǎn)潮，結(jié)果造成產(chǎn)能過剩，也因?yàn)楫a(chǎn)能過剩，在市場(chǎng)轉(zhuǎn)為買方市場(chǎng)下，品牌廠砍價(jià)毫不手軟，也讓被動(dòng)元件廠往后對(duì)于擴(kuò)產(chǎn)都相對(duì)保守，寧可有多少單拿多少市占率，也不會(huì)盲目地沖產(chǎn)能再被客戶砍價(jià)。

就目前來看，漲價(jià)效應(yīng)對(duì)電阻及電感廠獲利貢獻(xiàn)較大，預(yù)料相關(guān)的供應(yīng)商今年景氣更是沒有一片烏云。

日本廠商成最大贏家

根據(jù)ＩＥＫ資料統(tǒng)計(jì)，目前全球被動(dòng)元件市場(chǎng)中日本廠商市占率超過六○％，而前五名就有四名為日本廠商，包括第一名TDK-EPC、村田制作所（Murata）、太陽(yáng)誘電（ TaiyoYuden）以及京瓷（Kyocera），第三名為韓國(guó)廠商SEMCO；而第六名才是美商的Vishay與第十名***的國(guó)巨，其余還是日本廠商包辦。因此日本被動(dòng)元件廠商未來在技術(shù)與專利上發(fā)展之動(dòng)向，相關(guān)投資人或臺(tái)廠必定要隨時(shí)密切注意，以利未來進(jìn)行產(chǎn)業(yè)布局。

TDK-EPC為ＴＤＫ集團(tuán)百分百持股的子公司，在被動(dòng)元件市占率約12％，ＴＤＫ旗下產(chǎn)品眾多但大致可分為三個(gè)面向，被動(dòng)元件、磁性應(yīng)用制品及薄膜應(yīng)用制品。從公司今年股東年報(bào)檢視，目前被動(dòng)元件占總營(yíng)收達(dá)到50％、磁應(yīng)用制品27.3％、薄膜應(yīng)用制品十九．三％，公司表示目前產(chǎn)品持續(xù)重點(diǎn)布局三大領(lǐng)域，包括通訊、汽車／工業(yè)與電力三大市場(chǎng)。

在通訊領(lǐng)域部分，ＴＤＫ與2016年1月13日宣布與芯片大廠高通（Qualcomm）成立名為RF360 Holdings的合資公司，主要將發(fā)展重心著重在物聯(lián)網(wǎng)通訊模組上，相關(guān)研發(fā)產(chǎn)品包括開發(fā)新的射頻前端模組（ＲＦＦＥ）與射頻濾波器等，尤其是射頻前端模組到2020年可達(dá)到180億美元的市場(chǎng)成長(zhǎng)規(guī)模。

在汽車被動(dòng)元件領(lǐng)域部分，因ＴＤＫ切入此產(chǎn)業(yè)時(shí)間較早，所以目前積層陶瓷電容器（ＭＬＣＣ）有一半的營(yíng)收均來自汽車市場(chǎng)，并陸續(xù)停止銷售部分附加值低的ＭＬＣＣ產(chǎn)品，近年來也極力發(fā)展相關(guān)具耐高溫、抗震與更高電壓之被動(dòng)元件，目標(biāo)積極進(jìn)攻電動(dòng)車與智能車輛等高毛利市場(chǎng)。

市占率第二名的村田制作所旗下產(chǎn)品種類也相當(dāng)多元，大致可分為三個(gè)面向，積層陶瓷電容器、壓電應(yīng)用產(chǎn)品及通訊模組相關(guān)產(chǎn)品等。從2016年股東年報(bào)檢視，目前ＭＬＣＣ占總營(yíng)收達(dá)到30.4％、壓電應(yīng)用產(chǎn)品13.4％、通訊相關(guān)產(chǎn)品32.7％，剩余為其他。近年來村田總營(yíng)收表現(xiàn)亮眼，從2012年的5847億日?qǐng)A，大幅跳升至2016年度的1.21兆日?qǐng)A，ＲＯＥ也從5.1％躍升至18.9％，主因受惠近年來全球智能型手機(jī)市場(chǎng)成長(zhǎng)迅速，使得村田在通訊產(chǎn)品占總營(yíng)收比例有著明顯性的爆發(fā)，從2012年的23％，大幅跳升至今年的32.7％。

然而公司不以此為滿足，在智能型手機(jī)未來成長(zhǎng)性將趨緩之下，近年也朝汽車電子與物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域前進(jìn)，包括研發(fā)汽車應(yīng)用相關(guān)表面波濾波器（ＳＡＷＦ）以及在2014年8月以490億日?qǐng)A買下國(guó)外最大ＲＦ開關(guān)業(yè)者Peregrine Semiconductor，而在2016年7月底宣布將收購(gòu)Sony旗下的電池事業(yè)，也可視為村田發(fā)展能源事業(yè)的決心，未來發(fā)展?jié)摿εc產(chǎn)品縱深將不可小覷。

其他廠商也是表現(xiàn)突出，尤其是國(guó)巨，在收購(gòu)了奇力新之后，他們躍升到全球電感供應(yīng)商前四，可以說被動(dòng)元件的寡頭年代即將降臨。