截至目前，已有35家連接器線束供應(yīng)鏈上市企業(yè)披露2023年度的全年業(yè)績(jī)，整體而言屬實(shí)有喜有憂。立訊精密仍然占據(jù)營(yíng)收的頭把交椅，全年?duì)I收高達(dá)2319億元，同比增長(zhǎng)8.35%，這一數(shù)值甚至遠(yuǎn)超剩余34家連接器線束供應(yīng)鏈上市公司的總和，我們將業(yè)績(jī)匯總整理如下；一起來(lái)看看，這些公司它們又有了哪些變化，對(duì)于這些頭部企業(yè)，能帶給我們行業(yè)那些啟示呢？

部分企業(yè)的業(yè)績(jī)解讀

35家連接器線束供應(yīng)鏈上市企業(yè)中，雖然有22家企業(yè)同比實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，但仍有13家處于業(yè)績(jī)不及預(yù)期及虧損的狀態(tài)，近3成企業(yè)業(yè)績(jī)下滑，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)部分，立訊精密，中航光電、長(zhǎng)盈精密分別位居營(yíng)收榜單的前三甲，為數(shù)不多營(yíng)收破百億的企業(yè)。業(yè)績(jī)下滑部分，其中得潤(rùn)電子再迎業(yè)績(jī)嚴(yán)重下滑，22%的業(yè)績(jī)降低；其次是海能實(shí)業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入19.03億元，同比下降20.24%。讓其備受行業(yè)關(guān)注（得潤(rùn)電子2023年虧損2.03億元，今年Q1又虧2715.93萬(wàn)元）.

立訊精密

立訊精密2023年全年業(yè)績(jī)2319億，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)101億元；對(duì)于2023年全年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，立訊精密表示，雖然國(guó)際政經(jīng)格局跌宕起伏，且供需兩端均面臨較大壓力與挑戰(zhàn)，但公司將繼續(xù)遵循“三個(gè)五年”的戰(zhàn)略指引，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)有業(yè)務(wù)的開(kāi)拓以及新領(lǐng)域、新技術(shù)、新產(chǎn)品的前瞻布局，實(shí)現(xiàn)公司在消費(fèi)電子、通信、汽車等領(lǐng)域各項(xiàng)資源互融互通，打造完整的產(chǎn)業(yè)垂直整合閉環(huán)。近年來(lái)，立訊精密與蘋果深度捆綁，從營(yíng)收占比來(lái)看，2022年該公司前五大客戶銷售金額占銷售總額的比例高達(dá)83.09%，其中第一大客戶占比為73.28%，這第一大客戶正是蘋果；到2023年公司前五大客戶合計(jì)銷售金額1912.04億元，占總銷售金額比例為82.44%；相應(yīng)地，消費(fèi)性電子板塊和蘋果仍然還是立訊精密最主要的營(yíng)收來(lái)源。此外，通訊互聯(lián)產(chǎn)品及精密組件、電腦互聯(lián)產(chǎn)品及精密組件、汽車互聯(lián)產(chǎn)品及精密組件營(yíng)收占比分別約為6%、5%及3%。分產(chǎn)品來(lái)看，2023年公司主營(yíng)業(yè)務(wù)中，消費(fèi)性電子收入1971.83億元，同比增長(zhǎng)9.75%，占營(yíng)業(yè)收入的85.03%；通訊互聯(lián)產(chǎn)品及精密組件收入145.38億元，同比增長(zhǎng)13.28%，占營(yíng)業(yè)收入的6.27%；汽車互聯(lián)產(chǎn)品及精密組件收入92.52億元，同比增長(zhǎng)50.46%，占營(yíng)業(yè)收入的3.99%。

中航光電

中航光電2023年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入200.74億元，同比增長(zhǎng)26.75%；2023年面臨復(fù)雜多變的外部環(huán)境以及日趨激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，公司堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)，推進(jìn)戰(zhàn)略落地，加快現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)能力建設(shè)，產(chǎn)業(yè)發(fā)展新格局加速成型，公司防務(wù)領(lǐng)域市場(chǎng)拓展實(shí)現(xiàn)新突破，互連方案供應(yīng)商首選地位持續(xù)鞏固，綜合競(jìng)爭(zhēng)力穩(wěn)步提升；民用高端制造業(yè)務(wù)聚焦戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，通訊與工業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)質(zhì)效取得新成果，數(shù)據(jù)中心、石油裝備、光伏儲(chǔ)能等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)高速增長(zhǎng)；新能源汽車業(yè)務(wù)聚焦“國(guó)際一流，國(guó)內(nèi)主流”策略，主流車企覆蓋率持續(xù)提升，全年實(shí)現(xiàn)多個(gè)項(xiàng)目定點(diǎn)；國(guó)際化布局持續(xù)加快，“大客戶+區(qū)域”市場(chǎng)開(kāi)拓模式落地，全球化平臺(tái)支撐作用逐步顯現(xiàn)。報(bào)告期內(nèi)，公司聚焦價(jià)值創(chuàng)造，持續(xù)深化科技創(chuàng)新體制改革，強(qiáng)化科技賦能，創(chuàng)新活力愈發(fā)強(qiáng)勁；全力推進(jìn)智能制造建設(shè)，大力培育新型制造模式，不斷提升制造技術(shù)水平；持續(xù)聚焦提質(zhì)增效，深入推進(jìn)“成本效率工程”，聚焦全要素效率提升，助力公司轉(zhuǎn)型升級(jí)，全年保持穩(wěn)定的盈利水平，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額、歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)22.27%、 22.93%.

長(zhǎng)盈精密

2023年年度報(bào)告，該公司營(yíng)業(yè)收入為137.22億元，同比減少9.74%。歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為8570.28萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)102.23%。長(zhǎng)盈精密的營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成為：電子元器件占比73.84%，新能源產(chǎn)品零組件占比25.8%，智能裝備制造占比0.37%。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)未發(fā)生變化，為開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)、銷售電子連接器及智能電子產(chǎn)品精密零組件、新能源連接器、結(jié)構(gòu)件及模組、消費(fèi)類電子精密結(jié)構(gòu)件及模組、機(jī)器人及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等。公司以產(chǎn)品設(shè)計(jì)、精密模具設(shè)計(jì)和智能制造為核心競(jìng)爭(zhēng)力，緊跟電子信息產(chǎn)業(yè)和新能源快速發(fā)展的步伐，不斷開(kāi)發(fā)、設(shè)計(jì)高精密、高性能、高附加值新產(chǎn)品，并拓展、完善公司的業(yè)務(wù)及產(chǎn)品體系，逐步由精密制造向智能制造方向發(fā)展。對(duì)于業(yè)績(jī)變動(dòng)原因，公告稱，新能源零組件業(yè)務(wù)產(chǎn)能繼續(xù)釋放，產(chǎn)能利用率提升。此外，匯率變動(dòng)對(duì)公司業(yè)績(jī)有一些積極影響。

得潤(rùn)電子

2023年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入59.87億元，同比下降22.79%；歸母凈利潤(rùn)虧損2.03億元，上年同期虧損2.56億元；數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，得潤(rùn)電子近三年?duì)I業(yè)總收入復(fù)合增長(zhǎng)率為-6.28%，年報(bào)顯示，公司主營(yíng)電子連接器和精密組件的研發(fā)、制造和銷售，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于家用電器、計(jì)算機(jī)及外圍設(shè)備、通訊、智能手機(jī)、LED照明、智能汽車、新能源汽車等各個(gè)領(lǐng)域。分產(chǎn)品來(lái)看，2023年公司主營(yíng)業(yè)務(wù)中，家電與消費(fèi)類電子收入28.89億元，同比增長(zhǎng)5.24%，占營(yíng)業(yè)收入的48.26%；汽車電子及新能源汽車業(yè)務(wù)收入21.56億元，同比增長(zhǎng)0.30%，占營(yíng)業(yè)收入的36.01%；汽車電氣系統(tǒng)收入8.01億元，同比下降69.32%，占營(yíng)業(yè)收入的13.38%。

海能電子

2023年，海能實(shí)業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入19.03億元，同比下降20.24%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.29億元，同比下降60.50%；其中，海能實(shí)業(yè)信號(hào)線束營(yíng)業(yè)收入占比為28.62%，同比下降17.10%；信號(hào)適配器營(yíng)業(yè)收入占比為31.84%，同比下降44.81%；電源適配器營(yíng)業(yè)收入占比達(dá)38.10%，同比增長(zhǎng)23.13%。

我們對(duì)業(yè)績(jī)的解讀分析

綜合年報(bào)來(lái)看，盡管面臨著外部環(huán)境的不穩(wěn)定，原材料價(jià)格的飛漲，連接器線束供應(yīng)鏈行業(yè)業(yè)績(jī)雖存在波動(dòng)，但總體依然維持穩(wěn)定狀況，與宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)基本吻合。從各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看，新能源汽車，軍工，通訊行業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展情況穩(wěn)定向好，即便是消費(fèi)電子領(lǐng)域也有逐步顯現(xiàn)回暖跡象，總體景氣向好。同時(shí)，各領(lǐng)域市場(chǎng)都從高速發(fā)展期邁進(jìn)平緩期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈，優(yōu)勝劣汰形勢(shì)將更為顯著。

汽車新能源領(lǐng)域

得益于新能源汽車的市場(chǎng)增長(zhǎng)，給連接器線束的供應(yīng)鏈注入了足夠的活力。我們看到年報(bào)中絕大部分上市企業(yè)，均在汽車領(lǐng)域取得了不俗成績(jī)。電連技術(shù)汽車連接器營(yíng)收8.23億元，同比增長(zhǎng)60.06%。立訊精密汽車互聯(lián)產(chǎn)品及精密組件營(yíng)收達(dá)92.52億元，同比增長(zhǎng)50.46%，長(zhǎng)盈精密新能源業(yè)務(wù)收入 35.40 億元，同比增長(zhǎng) 43.46%，占公司整體營(yíng)收比重已超過(guò)了 25%。此外，維峰電子、創(chuàng)益通、鼎通科技、合興股份、意華股份等上市公司，在汽車新能源領(lǐng)域相關(guān)的業(yè)績(jī)上，均有著13%到40%不等的提升。值得注意的是，盡管汽車領(lǐng)域基本盤正在快速擴(kuò)張，不少企業(yè)因此獲利，但隨著巨頭紛紛入場(chǎng)，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)也開(kāi)始日趨激烈。在2023年的年報(bào)內(nèi)，也有不少企業(yè)在對(duì)接下來(lái)一年的行業(yè)趨勢(shì)，以及公司在相關(guān)領(lǐng)域的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀,給出了相對(duì)不樂(lè)觀的分析，重點(diǎn)集中在研發(fā)投入較高，但在研項(xiàng)目或市場(chǎng)拓展不及預(yù)期等瑞可達(dá)也在年報(bào)中表達(dá)了管理層的擔(dān)憂：“未來(lái)，若公司通信產(chǎn)業(yè)規(guī)模停滯不前或增速較緩，將會(huì)導(dǎo)致公司業(yè)務(wù)對(duì)新能源汽車產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生重大依賴，一旦新能源汽車市場(chǎng)也出現(xiàn)發(fā)展瓶頸或掉頭向下，將會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大不利。”瑞可達(dá)也在年報(bào)中表達(dá)了管理層的擔(dān)憂：“未來(lái)，若公司通信產(chǎn)業(yè)規(guī)模停滯不前或增速較緩，將會(huì)導(dǎo)致公司業(yè)務(wù)對(duì)新能源汽車產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生重大依賴，一旦新能源汽車市場(chǎng)也出現(xiàn)發(fā)展瓶頸或掉頭向下，將會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大不利。目前中國(guó)汽車市場(chǎng)仍處于快速增長(zhǎng)期，還沒(méi)有形成穩(wěn)定格局，所以價(jià)格戰(zhàn)仍會(huì)繼續(xù)?！爸袊?guó)新能源汽車市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)比歐美激烈?！比疸y中國(guó)汽車行業(yè)研究主管鞏旻對(duì)記者表示，中國(guó)車企在新能源等新浪潮中“卷”出了具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品力和成本優(yōu)勢(shì)，但同時(shí)眾多企業(yè)盈利情況不容樂(lè)觀，2024年，中國(guó)車企將面臨相對(duì)傳統(tǒng)汽車發(fā)達(dá)國(guó)家同行更殘酷的優(yōu)勝劣汰。無(wú)論是自主品牌還是合資品牌，未來(lái)兩三年內(nèi)將面臨一場(chǎng)嚴(yán)峻的考驗(yàn)，可能會(huì)出現(xiàn)大浪淘沙、兩極分化的局面，相關(guān)供應(yīng)鏈也將面臨大考.

▲2001—2023年中國(guó)汽車銷量總覽

（來(lái)源：中汽協(xié)）

終端消費(fèi)電子領(lǐng)域

2023年消費(fèi)電子市場(chǎng)低迷，隨著世界經(jīng)濟(jì)狀況好轉(zhuǎn)，智能手機(jī)、個(gè)人電腦等產(chǎn)品已經(jīng)顯示出恢復(fù)跡象。根據(jù)TechInsight測(cè)算，消費(fèi)電子行業(yè)收入將在2024年首次超過(guò)1萬(wàn)億美元。未來(lái)的需求將受到智能家居和可穿戴市場(chǎng)的先進(jìn)技術(shù)產(chǎn)品的推動(dòng)，到2028年，該行業(yè)將以4%的復(fù)合年增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，達(dá)到接近1.2萬(wàn)億美元。未來(lái)人工智能等創(chuàng)新尖端技術(shù)在消費(fèi)電子、汽車電子終端上的不斷整合，將推動(dòng)行業(yè)引領(lǐng)一場(chǎng)技術(shù)變革，形成行業(yè)新的增長(zhǎng)潛力，但消費(fèi)電子傳統(tǒng)產(chǎn)品將持續(xù)下滑，海能電子，顯盈股份傳統(tǒng)消費(fèi)產(chǎn)品的營(yíng)收上佐證了這一點(diǎn)，未來(lái)的消費(fèi)電子將體現(xiàn)在創(chuàng)新產(chǎn)品周邊，入立訊精密配合蘋果創(chuàng)新產(chǎn)品在消費(fèi)性電子領(lǐng)域的營(yíng)收額達(dá)到了1971.83億元，同比提升9.75%。徠木股份、勝藍(lán)股份、得潤(rùn)電子等企業(yè)，也在消費(fèi)電子領(lǐng)域均取得了不同程度的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，他們的產(chǎn)品均已經(jīng)跳出傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)連接線或者適配器等產(chǎn)品，更多的配合創(chuàng)新消費(fèi)電子終端.

市場(chǎng)新的增長(zhǎng)點(diǎn)/亮點(diǎn)

近幾年，包括AI概念逐步普及、自動(dòng)駕駛、AR/VR、機(jī)器人、無(wú)人機(jī)、數(shù)據(jù)中心服務(wù)器、連接存儲(chǔ)、智能穿戴等在內(nèi)的新興領(lǐng)域給連接器線束也帶來(lái)更多商機(jī)，對(duì)相關(guān)的特殊需求推動(dòng)了行業(yè)的多樣化發(fā)展，也給連接器線束企業(yè)制造更好的機(jī)會(huì)，在AI概念，新能源汽車領(lǐng)域數(shù)據(jù)中心，服務(wù)器連接器線束之一的技術(shù)門檻在于高速高頻化，國(guó)內(nèi)企業(yè)在相關(guān)領(lǐng)域已經(jīng)突破。立訊，金信諾，勝藍(lán)，意華，沃爾，兆龍，神宇，中航，新亞等均在AI數(shù)據(jù)中心服務(wù)器部分有明顯布局和增長(zhǎng)，未來(lái)，我國(guó)相關(guān)業(yè)務(wù)將會(huì)持續(xù)高速增長(zhǎng)，不少上市企業(yè)年報(bào)中，對(duì)此也有所提及，基于AI概念逐步普及，其數(shù)據(jù)中心與服務(wù)器的新需求，高速銅連接器在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)都是連接器廠商所關(guān)注的重點(diǎn)，及時(shí)抓住AI的熱潮，動(dòng)駕駛、AR/VR、機(jī)器人、無(wú)人機(jī)、數(shù)據(jù)中心服務(wù)器、連接存儲(chǔ)、智能穿戴等在內(nèi)的新興領(lǐng)域，通過(guò)把握最新增長(zhǎng)點(diǎn)從而保持未來(lái)業(yè)績(jī)的快速增長(zhǎng).