11 月 26 日，禾賽科技（納斯達克：HSAI）公布了 2024 年第三季度未經(jīng)審計的財務(wù)數(shù)據(jù)。本季度公司營收大超指引，領(lǐng)跑全球激光雷達市場。

第三季度，禾賽科技實現(xiàn)營收5.4 億元人民幣，同比增長21.1%。激光雷達季度總交付量達134,208 臺，同比大幅增長182.9%；其中 ADAS 產(chǎn)品交付量為129,913臺，同比增長220.0%。得益于成本和規(guī)模良性循環(huán)的飛輪效應(yīng)與開發(fā)服務(wù)收入的助力，本季度 ADAS 業(yè)務(wù)和 Robotaxi 業(yè)務(wù)綜合毛利率為47.7%。

回顧 2024 年前九個月，禾賽激光雷達總交付量為279,835臺，同比增長108.2%；其中，ADAS 產(chǎn)品總交付量為263,148臺，同比增長129.9%。值得注意的是，禾賽的激光雷達交付量已連續(xù)兩個季度實現(xiàn)近50%的環(huán)比激增，并大幅推動營收增長。

這將有望推動禾賽在今年第四季度沖擊車載激光雷達行業(yè)多個重大里程碑，包括季度營收 1 億美元并實現(xiàn) 2000 萬美元（約1.45億人民幣）盈利（GAAP），以及實現(xiàn)全年盈利（Non-GAAP）。

訂單儲備方面，截至 2024 年第三季度，禾賽已與20 家國內(nèi)外汽車廠商75 個車型達成量產(chǎn)定點合作關(guān)系。本季度，禾賽重磅推出了新一代旗艦級 360° 遠距激光雷達 OT128，目前已與90 多家海內(nèi)外企業(yè)達成合作。ADAS市場取得關(guān)鍵進展，在手訂單鎖定未來兩年強勁增長。

市場發(fā)展方面，禾賽科技聯(lián)合創(chuàng)始人及CEO李一帆在11月17日禾賽成立十周年活動上分享了一則好消息：到今天，15萬元以上新能源汽車市場，激光雷達滲透率達24%，對比去年翻倍，已提前“跨越鴻溝”，即滲透率一旦超過16%，就會迅速提升打開更大的市場，進入高速增長通道。智能手機、新能源汽車等諸多新興市場的發(fā)展軌跡均驗證了這條規(guī)律，如今，它正在激光雷達身上起作用。

這是市場自我選擇的結(jié)果。隨著消費者對智駕安全性和舒適性需求的日益凸顯，激光雷達正作為智能汽車的“隱形安全氣囊”迎來大規(guī)模應(yīng)用落地，激光雷達全球市場迎來井噴式增長，為禾賽科技未來的發(fā)展提供了廣闊前景。 成本問題亦阻擋不了市場大勢。根據(jù)禾賽測算，在過去六七年的時間里，禾賽團隊把原來幾十萬一臺的激光雷達價格降了99%，真正地把激光雷達從一個奢侈品做成了一個工業(yè)品。這在當年看起來是一件不可能的事情，但技術(shù)的進步速度總是超出大多數(shù)人的想象。

快速提升的市場滲透率+高增長的收入+較高的毛利+強大的降本增效能力+源源不斷的訂單儲備+出色的技術(shù)創(chuàng)新力+穩(wěn)定的交付力……這是禾賽十年奮斗打出來的局面。 本季度，禾賽在海內(nèi)外舞臺上成果豐碩，訂單池持續(xù)擴大。

在海外，禾賽與一家國際頂級汽車品牌全球量產(chǎn)車型的合作項目取得關(guān)鍵進展，順利邁入量產(chǎn)過渡的下一個重要驗證階段。這無疑是禾賽深度滲透全球高端汽車市場的重要里程碑。

此外，禾賽在亞洲市場取得重大進展，近期斬獲一家日本排名前三的頭部車企的 2 個開發(fā)驗證項目，涵蓋乘用車和 Robotaxi 領(lǐng)域。目前，禾賽已斬獲三家全球 OEM 的 4 個開發(fā)驗證項目，加速海外布局，國際影響力持續(xù)增強。 在國內(nèi)，禾賽與零跑汽車的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系進一步深化，成功獲得零跑汽車下一代全新車型平臺激光雷達的獨家定點合作，首款車型預(yù)計將于 2025 年量產(chǎn)。

同時，禾賽還斬獲一家中國頭部汽車集團旗下高端電動汽車品牌的 2 款旗艦改款車型，并與中國最暢銷合資車企之一的上汽大眾達成合作，并成為其戰(zhàn)略供應(yīng)商。

此外，禾賽還與一家中國領(lǐng)先的頭部電動汽車制造商簽署協(xié)議，將在其 2025 年款車型上獨家采用禾賽 L3 級別超高性能的激光雷達以及具有極致成本優(yōu)勢的超高清遠距激光雷達 ATX。目前，ATX 正在向量產(chǎn)階段穩(wěn)步推進，并正在被眾多客戶規(guī)劃為 2025 年量產(chǎn)車型的標配，深受業(yè)內(nèi)關(guān)注。

近期，禾賽在 2024 年德國 IAA 商用車展上重磅推出新一代旗艦級 360° 遠距激光雷達 OT128，面向 L4 自動駕駛、ADAS 真值系統(tǒng)開發(fā)、港口物流自動化，及工業(yè)機器人市場。

作為 360° 激光雷達的新旗艦，OT128 顛覆了傳統(tǒng)機械旋轉(zhuǎn)式激光雷達的分立式器件架構(gòu)，收發(fā)模塊全面采用了芯片化設(shè)計，在保證高性能的同時兼顧了車規(guī)級可靠性，并可實現(xiàn)高效自動化量產(chǎn)，更易于規(guī)?；渴稹T128 的零部件數(shù)量相比于上一代減少了 66%，核心生產(chǎn)工序所需時間比上一代大幅縮短了 95% 以上。

當前，OT128 已與包括文遠知行、西井科技、Embotech、EasyMile 在內(nèi)的90 多家國內(nèi)外客戶達成合作，已經(jīng)開始量產(chǎn)交付。

亮眼成績的取得，離不開禾賽創(chuàng)業(yè)十年來所鍛造出來的團隊能力及品質(zhì)。例如：

1、靠譜。禾賽聯(lián)合創(chuàng)始人及CEO 李一帆認為，收入是衡量一個科技公司是否靠譜的最重要標準，收入決定你的客戶愿不愿意為你的技術(shù)而買單。

“今天很多科技公司會偏離收入，去炒估值、炒概念，但最終沒有真實的收入。不論是汽車行業(yè)還是手機行業(yè)，我們很難舉出一個例子——收入不好、但是靠譜的公司。所以收入一直是禾賽在這么多年最重要的指標，起碼是之一，因為我們希望用收入來確保我們一直在一個正確的航道上，我們做的東西對于客戶而言是有價值的。”
正是基于對客戶價值的堅守及優(yōu)秀的市場口碑，禾賽才有底氣說：“只有選擇禾賽的客戶，沒有離開禾賽的客戶。”

2、能掙錢、會掙錢。凈利率這個詞在科技行業(yè)已經(jīng)變成了從業(yè)者不敢談的話題，因為都在虧錢。在李一帆看來，收入、毛利率相對比較容易實現(xiàn)，難的是凈利率。

“凈利率是你必須得賣出多少錢，還不能效率太低，你不能十個人干了一個人的事，你不能為了搞這個東西研發(fā)投了特別多，最后什么也賺不回來。我們好多海外競爭對手的凈利率都在-50%以上甚至-100%，也就是說他們每賣出 1 塊錢的東西，公司要賠 2 塊錢?！?br /> 而凈利率非常重要，它決定了這個公司會不會長期存活。

“禾賽即將成為一家盈利的公司。禾賽花了 10 年時間，把一個非?？?、非常難的業(yè)務(wù)，在這樣一個卷到腥風血雨、沉了那么多公司的市場里，我們不僅活下來了，我們還沒有只靠做低價格活下來，這在中國基本就已經(jīng)是非常了不起的事了?！?br />
3、懂制造。除了把原來幾十萬一臺的激光雷達價格降了99%外，禾賽在自動化量產(chǎn)工廠建設(shè)方面也取得了優(yōu)異成績。交付100臺激光雷達，在2017年，差不多要一個月；2024年，是1個小時。

“我們花了七年的時間把一個月要做的事情做到了一個小時以內(nèi)，并且質(zhì)量遠遠好于當年一個月時間做出來那臺。”

目前，禾賽工廠自動化率已到90%以上，核心工序自動化率100%。十年時間，禾賽把一個手工作坊建設(shè)成了全球最先進的自動化量產(chǎn)工廠之一。

4、國際化。李一帆對國內(nèi)外市場的看法是：“中國ADAS市場一定是比海外ADAS市場量更大，但是不一定是收入差不多。為什么呢？第一就是海外的付費能力比較強。第二個是反而歐美客戶更看重性能，因為他們要做 L3?！?br />
因此長期來看，海外ADAS市場和中國ADAS市場最大的差別是，海外市場會是一個更高端、付費能力更強、毛利率更高的市場，但對供應(yīng)商的要求也極其地高。這是禾賽存在的一個很重要的價值。

“在Robotaxi的時代我們就已經(jīng)獲得了巨大的全球性的成功，有非常多和國外主機廠合作的經(jīng)驗，這些寶貴的經(jīng)驗都成為我們在ADAS時代在國際化業(yè)務(wù)上領(lǐng)先幾個身位的重要優(yōu)勢?！?br />
展望2025年，李一帆對激光雷達行業(yè)發(fā)展節(jié)奏的研判是：激光雷達即將進入“中國特色”的商品階段，比拼的是：極致效率，極致成本。
不僅自動駕駛、汽車行業(yè)是這種情況，很多行業(yè)可能都是這種情況。競爭加劇，活下來就成了關(guān)鍵。而活下來的重要前提是，是否敢于直面現(xiàn)實，認可中國特色這件事。

相較于陷入“怨天怨地怨空氣”的無限內(nèi)耗，李一帆展現(xiàn)了一如既往的清醒和積極，“我沒覺得這一定是好事，但這是我們面臨的現(xiàn)狀。在中國特色下其實是要把我們逼出近似于‘變態(tài)’的能力，但所有能在這個環(huán)境中被逼出這種特殊能力的，很有可能最終是那些偉大的企業(yè)。比較好的是我認為禾賽在這條路上已經(jīng)走了一大半，不是剛開始。”

禾賽要做新時代的“隱形”安全氣囊，十萬量級顯然遠不足以支撐其愿景。無論出于商業(yè)競爭，還是時代賦予的社會責任考慮，禾賽都已下定決心，努力實現(xiàn)極致效率和極致成本。

來源：激光雷達老炮兒