電子發(fā)燒友網(wǎng)報(bào)道（文/莫婷婷）2024年的半導(dǎo)體市場(chǎng)在AI技術(shù)的催化下呈現(xiàn)出多元化發(fā)展的態(tài)勢(shì)，存儲(chǔ)、算力芯片、視覺(jué)芯片等多個(gè)領(lǐng)域都實(shí)現(xiàn)了不同程度的技術(shù)迭代。與此同時(shí)、智能汽車、AI眼鏡、機(jī)器人等新興產(chǎn)業(yè)也迎來(lái)快速發(fā)展。

那么，半導(dǎo)體企業(yè)在2024年的發(fā)展情況如何呢？電子發(fā)燒友網(wǎng)整理了北方華創(chuàng)、甬矽電子立訊精密、海光信息、聯(lián)蕓科技、紫光國(guó)微、成都華微、水晶光電、江特電機(jī)、黃山谷捷、富信科技等多家半導(dǎo)體公司的2024 年年度業(yè)績(jī)預(yù)告。從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，半導(dǎo)體市場(chǎng)整體呈現(xiàn)業(yè)績(jī)兩極分化的局面，但總體趨勢(shì)向好，依舊有不少景氣度高的行業(yè)，大部分業(yè)績(jī)向上的企業(yè)受益于AI、機(jī)器人的新興需求。




AI需求驅(qū)動(dòng)算力芯片迭代，封裝技術(shù)、設(shè)備同步升級(jí)

北方華創(chuàng)營(yíng)收超300億，海光、甬矽營(yíng)收翻倍

海光信息在2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收業(yè)績(jī)雙雙大幅增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2024年年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收87.2億元到95.3億元，同比增長(zhǎng) 45.04%到 58.52%。預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)18.1億元到20.1億元，同比增長(zhǎng)43.29%到59.12%。海光信息表示，報(bào)告期內(nèi)，公司的 CPU 產(chǎn)品進(jìn)一步拓展市場(chǎng)應(yīng)用領(lǐng)域、擴(kuò)大市場(chǎng)份額，支持了廣泛的數(shù)據(jù)中心、云計(jì)算、高端計(jì)算等復(fù)雜應(yīng)用場(chǎng)景；在 AIGC 的時(shí)代背景下，公司 DCU 產(chǎn)品快速迭代發(fā)展，得到市場(chǎng)更廣泛認(rèn)可。

據(jù)了解，海光DCU具備強(qiáng)大的計(jì)算能力、高速并行數(shù)據(jù)處理能力、良好的軟件生態(tài)環(huán)境三大技術(shù)優(yōu)勢(shì)，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了在人工智能、大數(shù)據(jù)處理、商業(yè)計(jì)算等領(lǐng)域的規(guī)?；瘧?yīng)用，可以用于大模型的訓(xùn)練和推理，客戶覆蓋了包括智算中心“新基建”、互聯(lián)網(wǎng)、金融、運(yùn)營(yíng)商等行業(yè)。在高端處理器方面，海光高端處理器產(chǎn)品已經(jīng)與浪潮、聯(lián)想、新華三、同方等國(guó)內(nèi)知名服務(wù)器廠商合作，開(kāi)發(fā)了多款基于海光處理器的服務(wù)器。

當(dāng)前AI算力服務(wù)器需求不斷增長(zhǎng)，所需要的算力支持也越來(lái)越高。《算力基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃》指出，到2025年中國(guó)算力規(guī)模超過(guò)300EFLOPS，智能算力占比達(dá)到35%。海光信息也在不斷投入研發(fā)，以適配市場(chǎng)需求，業(yè)績(jī)預(yù)告中提到預(yù)計(jì)公司2024年年度研發(fā)投入將同比增長(zhǎng)14.96%到30.26%，達(dá)到32億到36億元。

甬矽電子從事集成電路封裝和測(cè)試方案開(kāi)發(fā)、不同種類集成電路芯片的封裝加工和測(cè)試。得益于部分客戶所處領(lǐng)域的景氣度回升、新客戶拓展順利及部分新產(chǎn)品線的產(chǎn)能爬坡，該公司在2024年扭虧為盈，預(yù)計(jì)全年?duì)I收為35億元至37億元，同比增加46.39%至54.76%。

從各個(gè)市場(chǎng)的表現(xiàn)來(lái)看，AIoT 領(lǐng)域需求旺盛，依舊是公司主要營(yíng)收來(lái)源，提供了近 60%的營(yíng)收占比，PA領(lǐng)域需求也逐漸回暖，提供了約15%的營(yíng)收占比、安防領(lǐng)域占比約 15%，運(yùn)算和車規(guī)類產(chǎn)品合計(jì)接近10%。

AI算力芯片需求帶動(dòng)高級(jí)封裝技術(shù)2.5D/3D封裝、Chiplet方案的需求。 Yole預(yù)計(jì)，在高算力芯片需求的爆發(fā)下，2.5D/3D 封裝將成為先進(jìn)封裝增速最快的領(lǐng)域，到2028年，市場(chǎng)規(guī)模將增長(zhǎng)至225億美元。產(chǎn)業(yè)界開(kāi)始轉(zhuǎn)向采用先進(jìn)封裝技術(shù)來(lái)提升性能并降低成本，甬矽電子已經(jīng)初步布局了2.5D/3D封裝，扇出型封裝（Fan-out）產(chǎn)線在和客戶做量產(chǎn)前的驗(yàn)證。甬矽電子表示：二期重點(diǎn)打造的“Bumping+CP+FC+FT”的一站式交付能力已經(jīng)形成，可以有效縮短客戶從晶圓裸片到成品芯片的交付時(shí)間及更好的品質(zhì)控制，持續(xù)貢獻(xiàn)營(yíng)收。

2024年，甬矽電子還拓展了包括中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)、歐美客戶和國(guó)內(nèi) HPC、汽車電子領(lǐng)域的客戶群體，目前已經(jīng)取得一定進(jìn)展。隨著公司二期項(xiàng)目產(chǎn)能逐步釋放，客戶群體持續(xù)擴(kuò)大，規(guī)模效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，甬矽電子或?qū)⒃谛碌囊荒晖瑯颖３衷鲩L(zhǎng)。

北方華創(chuàng)的業(yè)績(jī)正好印證了AI技術(shù)迭代帶來(lái)的高算力市場(chǎng)需求。半導(dǎo)體設(shè)備龍頭企業(yè)北方華創(chuàng)預(yù)計(jì)2024年全年?duì)I收為276億元至317.8億元，同比增長(zhǎng)25.00%至43.93%；凈利潤(rùn)為51.7億元至59.5億元，同比增長(zhǎng)32.60%至52.60%。隨著北方華創(chuàng)業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，平臺(tái)優(yōu)勢(shì)逐漸顯現(xiàn)。

北方華創(chuàng)表示，2024年，公司電容耦合等離子體刻蝕設(shè)備（CCP）、等離子體增強(qiáng) 化學(xué)氣相沉積設(shè)備（PECVD）、原子層沉積立式爐、堆疊式清洗機(jī)等多款新產(chǎn)品進(jìn)入客戶生產(chǎn)線并實(shí)現(xiàn)批量銷售，豐富了公司的產(chǎn)品矩陣。

AI技術(shù)的發(fā)展推動(dòng)了對(duì)高性能計(jì)算（HPC）、數(shù)據(jù)中心、云計(jì)算等領(lǐng)域的需求，這些領(lǐng)域依賴于強(qiáng)大的半導(dǎo)體芯片來(lái)支持復(fù)雜的計(jì)算任務(wù)。北方華創(chuàng)為了滿足市場(chǎng)需求，也在持續(xù)升級(jí)生產(chǎn)線，包括推出針對(duì)2.5D/3D立體封裝和Chiplet芯粒等先進(jìn)封裝領(lǐng)域的薄膜沉積設(shè)備等。



光學(xué)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤嬗贏I眼鏡，下半年汽車訂單恢復(fù)功率器件需求增長(zhǎng)

水晶光電年賺10億，黃山谷捷營(yíng)收增長(zhǎng)

水晶光電提供從元器件到模組及解決方案的一站式專業(yè)服務(wù)，構(gòu)建了消費(fèi)電子、車載光學(xué)、AR/VR三大業(yè)務(wù)板塊，其產(chǎn)品包括精密薄膜光學(xué)元器件、半導(dǎo)體光學(xué)元組件、汽車抬頭顯示器、新型顯示組件等。水晶光電預(yù)計(jì)2024年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為10億元到11.2億元，同比增長(zhǎng)66.60%至86.59%。

水晶光電主要業(yè)務(wù)的出貨量都實(shí)現(xiàn)了良好的增長(zhǎng)，尤其是微棱鏡產(chǎn)品，隨著機(jī)型的下沉，市場(chǎng)總需求有所提升，另外薄膜光學(xué)面板、安卓旋涂濾光片出貨量也有所提升，很好地帶動(dòng)了公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。在車載端，公司的AR-HUD 以 Tier 1 供應(yīng)商身份直接為整車廠配套 AR-HUD 模組，2024 年實(shí)現(xiàn)較好的增長(zhǎng)，隨著國(guó) 內(nèi)大客戶 HUD 方案升級(jí)以及海外客戶定點(diǎn)逐步轉(zhuǎn)量產(chǎn)。此外，水晶光電的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)將維持穩(wěn)定，并隨著 AR/VR 和空間計(jì)算的發(fā)展迎來(lái) 新的業(yè)務(wù)發(fā)展周期。

水晶光電表示，AI大模型帶動(dòng)了 AI 眼鏡場(chǎng)景的發(fā)展，而 AI 眼鏡必將走向 AR 眼鏡。公司正緊抓 AR 光學(xué)時(shí)代到來(lái)的機(jī)遇，并將其列為公司的一號(hào)工程，計(jì)劃通過(guò)幾年發(fā)展，公司能夠轉(zhuǎn)型成為 AR 光學(xué)核心顯示解決方案的供應(yīng)商。

他也提到，目前 AI 技術(shù)在顯示的硬件端仍然有很多技術(shù)難題需要解決，公司將持續(xù)投入研發(fā)。此外，AR 眼鏡將帶來(lái) 3D 傳感領(lǐng)域的創(chuàng)新需求，水晶光電認(rèn)為半導(dǎo)體光學(xué)板塊有望迎來(lái)新的產(chǎn)業(yè)機(jī)遇。

2025年1月3日上市的黃山谷捷也預(yù)告了公司2024年全年業(yè)績(jī)。黃山谷捷預(yù)計(jì)2024年全年?duì)I收為7.599億元～7.674億，同比增長(zhǎng)0.12%～1.11%；凈利潤(rùn)為1.29億～1.321億，同比下降17.98%～-16.01%。

黃山谷捷主要的產(chǎn)品是功率半導(dǎo)體模塊散熱基板，面向汽車、新能源、儲(chǔ)能等領(lǐng)域。其中，新能源汽車是公司的主要營(yíng)收來(lái)源，受新能源汽車行業(yè)變動(dòng)影響，黃山谷捷的業(yè)績(jī)?cè)?024年上半年和下半年有著不一樣的表現(xiàn)：2024年上半年受國(guó)外新能源汽車相關(guān)政策影響,國(guó)外銷量有所下降,由于新能源汽車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，公司產(chǎn)品銷售價(jià)格有所下滑。2024年下半年下游功率半導(dǎo)體廠商需求增加,訂單量恢復(fù)增長(zhǎng),預(yù)計(jì)全年銷量692.58萬(wàn)件,較上年度增長(zhǎng)6.17%。


特種行業(yè)需求波動(dòng)明顯，成都華微、紫光國(guó)微凈利潤(rùn)下滑

2024年特種行業(yè)領(lǐng)域需求波動(dòng)，導(dǎo)致成都華微以及紫光國(guó)微的相關(guān)業(yè)務(wù)受到影響。紫光國(guó)微主營(yíng)特種集成電路業(yè)務(wù)、安全芯片業(yè)務(wù)。2024年度，紫光國(guó)微實(shí)現(xiàn)營(yíng)收55.11億元，同比下降27.26%；凈利潤(rùn)為11.91元，同比下降52.99%，主要系特種集成電路業(yè)務(wù)下游需求不足，產(chǎn)品出貨量減少導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)收入下降，以及公司保持高強(qiáng)度研發(fā)投入導(dǎo)致利潤(rùn)下滑。特種集成電路業(yè)務(wù)受市場(chǎng)下游需求不足影響，紫光國(guó)微面臨部分產(chǎn)品價(jià)格下降和去庫(kù)存壓力。與特種集成電路業(yè)務(wù)產(chǎn)品銷量下降時(shí)，智能安全芯片業(yè)務(wù)總體保持平穩(wěn)。

成都華微主營(yíng)功率半導(dǎo)體器件，產(chǎn)品包括IPM和PM模塊、寬禁帶半導(dǎo)體、IGBT、MOS等，公司擁有4英寸、5英寸、6英寸、8英寸等多條功率半導(dǎo)體分立器件及IC芯片生產(chǎn)線。產(chǎn)品主要應(yīng)用于電子、通信、控制、測(cè)量等特種行業(yè)領(lǐng)域，受國(guó)內(nèi)特種行業(yè)周期影響，公司銷售收入規(guī)模同比有所縮減。公寓預(yù)計(jì)2024年年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為1.08億元至1.32億元，同比將減少57.57%至65.28%。

江特電機(jī)集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售智能電機(jī)產(chǎn)品及鋰產(chǎn)品為一體的企業(yè)，在電機(jī)業(yè)務(wù)方面，公司不斷研發(fā)高效電機(jī)、超高效電機(jī)、永磁同步電機(jī)、步進(jìn)電機(jī)等產(chǎn)品，面向多個(gè)應(yīng)用領(lǐng)域。2024年，預(yù)計(jì)公司虧損了2.36億到2.85億，主要是由于公司開(kāi)展了碳酸鋰期貨套期保值業(yè)務(wù)。

在市場(chǎng)利好的背景下，江特電機(jī)虧損有所收窄，凈利潤(rùn)同比增加40.54%至28.20%。江特電機(jī)表示接下來(lái)將進(jìn)一步加大對(duì)機(jī)器人用電機(jī)的研發(fā)和投入。



小結(jié)：

從海光信息、甬矽電子的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)來(lái)看，AI技術(shù)對(duì)產(chǎn)業(yè)的帶動(dòng)持續(xù)增加，同時(shí)將賦能至AI眼鏡、智能汽車、機(jī)器人等更多下游領(lǐng)域。而細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)，也將受益于此次市場(chǎng)的增長(zhǎng)，例如水晶光電計(jì)劃逐漸轉(zhuǎn)型為 AR 光學(xué)核心顯示解決方案的供應(yīng)商。可以期待，未來(lái)新興領(lǐng)域潛藏的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，將隨著企業(yè)技術(shù)迭代一步步顯現(xiàn)。