市場(chǎng)再次傳出勁爆消息，在5月25日晚間，上海證券交易所主板上市公司曙光信息產(chǎn)業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中科曙光”）與科創(chuàng)板上市公司海光信息技術(shù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“海光信息”）共同宣布，兩家公司擬進(jìn)行戰(zhàn)略重組；兩家公司的股票26日就開(kāi)始停牌。若相關(guān)工作順利推進(jìn)，將實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈相互補(bǔ)充，進(jìn)一步促進(jìn)信息產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)發(fā)展，對(duì)信息產(chǎn)業(yè)格局產(chǎn)生較大影響。

根據(jù)雙方公布的信息來(lái)看，海光信息將通過(guò)向中科曙光全體A股換股股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并中科曙光，并發(fā)行A股股票募集配套資金。雙方股票將于5月26日開(kāi)市時(shí)開(kāi)始停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過(guò)10個(gè)交易日。

根據(jù)5月25日的公告顯示，海光信息與中科曙光簽署《吸收合并意向協(xié)議》，就此次重組作出若干原則性約定。此次重組及正式交易文件需提交雙方各自董事會(huì)、股東會(huì)審議，并經(jīng)有權(quán)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后方可正式實(shí)施。

而且中科曙光與海光信息的交易也將成為5月16日《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》正式修訂發(fā)布后首單上市公司之間吸收合并交易。

我們看到，中科曙光的2025年一季報(bào)數(shù)據(jù)有明顯的數(shù)據(jù)提示，中科曙光持有海光信息27.96%股權(quán)；中科曙光為海光信息的第一大股東，中科曙光在高端計(jì)算、存儲(chǔ)、云計(jì)算等領(lǐng)域具有深厚積累，海光信息專注于國(guó)產(chǎn)架構(gòu)CPU、DCU等核心芯片設(shè)計(jì)。技術(shù)協(xié)同效應(yīng)明顯，生態(tài)優(yōu)勢(shì)隨著雙方的合并有望得到進(jìn)一步的加強(qiáng)。

中科曙光與海光信息進(jìn)行整合，將優(yōu)化從芯片到軟件、系統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)布局，匯聚信息產(chǎn)業(yè)鏈上下游優(yōu)質(zhì)資源，全面發(fā)揮龍頭企業(yè)引領(lǐng)帶動(dòng)作用，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈“強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈延鏈”。中科曙光系統(tǒng)集成能力將增強(qiáng)海光信息高端芯片與計(jì)算系統(tǒng)間的技術(shù)和應(yīng)用協(xié)同，進(jìn)一步推動(dòng)國(guó)產(chǎn)芯片在政務(wù)、金融、通信、能源等關(guān)鍵行業(yè)的規(guī)?；瘧?yīng)用，推動(dòng)我國(guó)信息產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。

品牌影響力大大提升，優(yōu)勢(shì)資源協(xié)同效應(yīng)放大。中科曙光和海光信息的戰(zhàn)略重組將實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)信息產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)企業(yè)資源的深度融合，雙方在研發(fā)、供應(yīng)鏈、市場(chǎng)銷售資源等方面疊加發(fā)力，聚集核心優(yōu)勢(shì)力量共同投入到高端芯片及解決方案研發(fā)，以更有競(jìng)爭(zhēng)力的一體化技術(shù)方案提升產(chǎn)品與服務(wù)的客戶滿意度，對(duì)塑造主流通用的生態(tài)體系產(chǎn)生較為深遠(yuǎn)的影響。

順應(yīng)全球產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略需求。當(dāng)前，全球科技產(chǎn)業(yè)正處于快速變革和重構(gòu)期，此次中科曙光與海光信息的重組符合全球產(chǎn)業(yè)鏈延伸發(fā)展的大趨勢(shì)，有利于打造具有競(jìng)爭(zhēng)力的創(chuàng)新企業(yè)，把握信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，鞏固和擴(kuò)大兩家公司在國(guó)產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)的積淀，推進(jìn)算力產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展和國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程，在數(shù)字中國(guó)戰(zhàn)略及關(guān)鍵行業(yè)應(yīng)用推進(jìn)等方面發(fā)揮重要作用。

規(guī)模效應(yīng)增厚利潤(rùn)、提質(zhì)增效重要體現(xiàn)。合并后的公司體量擴(kuò)大、業(yè)務(wù)前景廣泛，技術(shù)實(shí)力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等方面將會(huì)得到較大提升，為企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的資本基礎(chǔ)。通過(guò)規(guī)模效應(yīng)增厚利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)上市公司提質(zhì)增效。

有業(yè)內(nèi)分析師認(rèn)為，集中力量辦大事是合并的應(yīng)有之義；中科曙光與海光信息的合并，不僅是兩家企業(yè)資源的疊加整合，疊加雙方在研發(fā)、供應(yīng)鏈、市場(chǎng)銷售資源等方面的發(fā)力，聚集核心優(yōu)勢(shì)力量共同投入到高端芯片及解決方案研發(fā)，也是我國(guó)算力產(chǎn)業(yè)“補(bǔ)短板、鍛長(zhǎng)板”的有益嘗試。

統(tǒng)計(jì)顯示，自“科創(chuàng)板八條”政策落地以來(lái)，科創(chuàng)板累計(jì)新增并購(gòu)重組項(xiàng)目102單，涉及交易總額逾260億。后續(xù)在政策持續(xù)深化推動(dòng)下，相信資本市場(chǎng)活力有望持續(xù)加速釋放。

目前中科曙光市值905億；海光信息市值3164億；截至5月23日，兩家公司市值合計(jì)超4000億元。而且在2021年至2024年，兩公司凈利潤(rùn)均保持持續(xù)增長(zhǎng)，2024年凈利潤(rùn)均突破19億元。而且在2022年到2024年，中科曙光與海光信息的關(guān)聯(lián)交易金額分別為29.12億元、24.74億元和36.89億元，占海光信息收入的較大比例。

海光信息合并中科曙光后，期待一個(gè)新的巨無(wú)霸能夠帶領(lǐng)產(chǎn)業(yè)跨越發(fā)展。

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