1.大尺寸產(chǎn)能壓境與小尺寸失守，第二季面板價格持續(xù)下探；

2.過剩壓力？面板企業(yè)一季度財(cái)報(bào)“黯淡”；

3.三星電視出貨量4000萬臺 蟬聯(lián)全球第一大；

4.Micro LED仍有許多挑戰(zhàn)須克服；

5.停產(chǎn)OLED電視似失誤 三星高端電視市場落后于索尼LG

1.大尺寸產(chǎn)能壓境與小尺寸失守，第二季面板價格持續(xù)下探；

電視面板價格自 2017 年第二季末以來已連續(xù) 3 季下跌，至今仍無明顯的止跌訊號。根據(jù) TrendForce 光電研究（WitsView）最新研究報(bào)告顯示，第二季電視面板價格預(yù)計(jì)將持續(xù)下探，各尺寸跌幅范圍如下：32 寸 20~22%，43 寸 13~15%，49 / 50 寸 12~14%，55 寸 9~11%，65 寸 14~16%。

WitsView 研究副理?xiàng)钋缦柚赋?，京東方 10.5 代線于今年 3 月開始量產(chǎn)交貨，代表 65 寸以上超大尺寸面板的價格戰(zhàn)才剛要進(jìn)入白熱化階段，65 寸的強(qiáng)勢進(jìn)逼也將逐步讓 55 寸于大尺寸的主流地位與價格支撐受到威脅。而去年底扮演品牌沖量以及撐盤要角的 32 寸面板，在世足賽備貨利多出盡的情況下，今年第二季開始也有跌勢擴(kuò)大的跡象。

京東方 10.5 代線量產(chǎn)，大尺寸價格戰(zhàn)開打

依過往經(jīng)驗(yàn)可知，中國面板新廠為獲得政府補(bǔ)助，初期都會以最快速度投滿產(chǎn)能，而非以投資回收以及折舊費(fèi)用計(jì)算為主要考量。京東方 10.5 代線于今年 3 月開始正式量產(chǎn)，并規(guī)畫今年底前要達(dá)到每月 8 萬片大板的投產(chǎn)數(shù)量，經(jīng)濟(jì)切割尺寸 65 寸及 75 寸估計(jì)將會有大量產(chǎn)出，尤其 65 寸在新廠生產(chǎn)良率與市場胃納量的考量下，將會是主力產(chǎn)品。此外，咸陽彩虹與成都熊貓的兩座 8.6 代廠也分別在今年 3 月與 5 月加入戰(zhàn)局，勢必會排擠目前 8.5 代廠主流產(chǎn)品 32、43、49 及 55 寸等產(chǎn)品的需求。

在品牌需求方面，今年第二季也不容樂觀。首先，去年底品牌為沖刺年度目標(biāo)而積極出貨，但終端銷售并無亮眼表現(xiàn)，大量庫存仍待消化；再者，世足賽的備貨需求在第一季結(jié)束后也漸顯疲態(tài)；最后，中美貿(mào)易戰(zhàn)懸而未決，市場充滿不確定性，品牌第二季的面板采購策略轉(zhuǎn)趨保守。

世足賽備貨告終，小尺寸需求轉(zhuǎn)弱

32 寸一向是小尺寸電視市場的中流砥柱，面板價格直接牽動品牌后續(xù)對于電視產(chǎn)品的定價策略。進(jìn)入第二季后，32 寸的需求逐漸轉(zhuǎn)弱，但整體供給并無太大調(diào)整，供需失衡將迫使 32 寸降價幅度擴(kuò)大，連帶使 32 寸以上電視尺寸的價格同步下滑，就連原先需求有撐的 55 寸也不敵 65 寸價格下降的壓力，跌幅加重。在小尺寸需求失守與大尺寸產(chǎn)能壓境下，第二季面板價格將持續(xù)下探。

下半年旺季需求若回溫，面板廠可望稍獲喘息

展望第三季，中美貿(mào)易戰(zhàn)的影響以及中國 618 的促銷狀況，將是需求是否回溫的關(guān)鍵。若下半年旺季需求能順利回溫，有機(jī)會替面板廠帶來短暫的喘息空間；若需求不如預(yù)期導(dǎo)致供需失衡加劇，不排除面板價格會持續(xù)下探至逼近現(xiàn)金成本，此時如何在市占率與成本壓力之間取得平衡，將會是面板廠無法回避的難題。
2.過剩壓力？面板企業(yè)一季度財(cái)報(bào)“黯淡”；

近日，多家面板企業(yè)公布2018年一季度財(cái)報(bào)。營收、利潤比增下滑，甚至出現(xiàn)虧損，成為財(cái)報(bào)顯現(xiàn)出來的主要情況，這也意味著，面板企業(yè)今年可能很難像去年那樣“紅火”。

面板廠商財(cái)報(bào)“黯淡”

京東方科技集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱“京東方”）于日前公布今年第一季度報(bào)告。

京東方今年第一季度的營收約215.67億元，與去年同期的218.55億相比，出現(xiàn)1.32%的下滑；歸屬于上市公司股東凈利潤20.19億元，與上年同期的24.13億相比，下滑幅度達(dá)到16.34%。而2017年京東方實(shí)現(xiàn)凈利潤75.68億元，同比增長301.99%，相比這個凈利增幅，2018一季度的凈利增幅則更不如。

韓國LG Display發(fā)布的今年一季度財(cái)報(bào)則顯示，LG Display第一季度營收為5.7萬億韓元（約合53億美元），同比下降19.6%，與此同時，該公司六年來首次出現(xiàn)營業(yè)虧損，其第一季度的營業(yè)虧損達(dá)到980億韓元（約合9100萬美元）。相比之下，一年前同期該公司營業(yè)利潤為1萬億韓元（約合9.3億美元）。

***知名面板商友達(dá)光電公布的2018一季度財(cái)報(bào)顯示，一季度該企業(yè)營收約160億元，同比下降15.9%，凈利潤約9.2億元，較去年同期減少54.5%。

群創(chuàng)光電2018年第一季度業(yè)績報(bào)告顯示，群創(chuàng)光電2018年第一季度總營收144億元，較去年同期減少22.4%

面板價格持續(xù)下降

多家面板企業(yè)財(cái)報(bào)在分析當(dāng)季業(yè)績時均提及“受面板價格下滑影響”。

集邦咨詢光電研究中心數(shù)據(jù)顯示，全球TV面板價格從去年下半年起進(jìn)入價格拐點(diǎn)，連跌9個月，至今需求未見回暖。其數(shù)據(jù)表明，32吋-65吋TV面板價格維持3-10美元跌幅不等，尤其是65吋大尺寸面板從2017年第三季度起價格下降顯著，今年3月65吋面板均價下探至300-290美元，4月預(yù)計(jì)下跌至280美元。

另一家知名調(diào)研機(jī)構(gòu)HIS的數(shù)據(jù)所顯示的趨勢則要溫和許多。其此前公布的2月份電視面板價格數(shù)據(jù)中，32吋面板價格下滑1美元，幅度約為2%；40吋面板價格下滑3美元，幅度約為3%；43吋面板價格下滑4美元，幅度約為4%；49吋面板價格下滑5美元，幅度約為4%；55吋面板價格下滑1美元，幅度約為1%。43吋、49吋面板價格下滑壓力最大。

而據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）最新數(shù)據(jù)，3-4月，32吋面板三四月價格下降3美金，39.5吋-43吋降幅同樣是3到4美金，43吋面板價格降幅則達(dá)5美金；49吋-50吋降幅為4-5美金；55吋降幅為3美金；65吋降幅為10美金。

產(chǎn)能正大幅增加

2018年一季度，該企業(yè)大尺寸合并出貨量共計(jì)2807萬片，與2017年第四季出貨量3052萬片相比減少8.1%；中小尺寸合并出貨量共計(jì)6857萬片，與2017年第四季出貨量7370萬片相比減少7%。

而從全球范圍來看，2018年第一季度全球液晶面板出貨量環(huán)比下降10.5%。按照慣例，一季為全球的備貨淡季，需求疲弱。

當(dāng)前，在面板價格持續(xù)降低的趨勢之下，電視廠商表現(xiàn)出了謹(jǐn)慎觀望的態(tài)度，并沒有大量累積庫存，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)在2018年第二季度，部分尺寸面板價格將會觸底。

華星光電副總裁廖炳杰近日表示，65吋以上占全球出貨份額預(yù)計(jì)到2021年為13%，全球電視出貨平均尺寸以每年約1寸的增幅成長，中國大陸市場發(fā)展更為迅速，預(yù)計(jì)到2021年中國大陸平均尺寸為52.5寸，而中國正成為大尺寸液晶面板最為主要的供給國家。

據(jù)悉，2018年全球液晶面板的產(chǎn)能面積將大幅增長10.5%。產(chǎn)能增長主要來自G8.6和G10.5線，這也將使得50英寸、65英寸和75英寸等大尺寸面板的供應(yīng)能力明顯增加。如在我國，京東方的部分剛量產(chǎn)生產(chǎn)線就將在今年迎來爬坡期。

一面是價格走低，一面是液晶面板產(chǎn)能仍較大幅度增加，而市場需求現(xiàn)在仍有待觀察，從這樣的情況來看，面板企業(yè)很可能難有去年紅火的營收、利潤情況。

3.三星電視出貨量4000萬臺 蟬聯(lián)全球第一大；

IHS顯示器研究總經(jīng)理謝勤益表示，全球電視品牌龍頭的三星電子，今年在高階QLED電視市占辦有強(qiáng)烈企圖心，出貨量將倍增至400萬臺，挹注今年出貨總量可達(dá)4,000萬臺， 蟬聯(lián)全球第一大，***供應(yīng)鏈友達(dá)（2409）、群創(chuàng)、聯(lián)發(fā)科、達(dá)運(yùn)受惠可期。

三星電子3日來臺發(fā)表2018年全新旗艦QLED量子電視，謝勤益應(yīng)邀出席，會后接受訪談時強(qiáng)調(diào)，現(xiàn)今可以生產(chǎn)QIED電視面板主要為三星顯示器、友達(dá)二家， 三星品牌的電視以采用自家的面板為主，友達(dá)第二供應(yīng)來源，主力集中在65吋以上，加上大陸海信、TCL等一線電視品牌也銷售量子電視，預(yù)期全年的銷售規(guī)?？蛇_(dá)500萬臺，三星占比最大可達(dá)400萬臺， 整體將高于另一陣營OLED電視的300萬臺。

他強(qiáng)調(diào)，三星今年電視整體的出貨規(guī)模跟去年相近，但采取中高階產(chǎn)品為主，包括4K電視都跟***供應(yīng)鏈有緊密關(guān)系，除了面板大廠的友達(dá)之外，面板雙虎之一群創(chuàng)也在供應(yīng)鏈之一；此外，電視芯片的聯(lián)發(fā)科、背光板的達(dá)運(yùn)都是重要的合作伙伴。

謝勤益說：“今年全球電視市場規(guī)模可達(dá)2.25億臺，約成長3%，但在55吋以上大尺寸電視成長幅度更為顯著，可達(dá)30%至40%，相對于32吋、42吋的增加則處于停滯，反映了面板自去年持續(xù)降價之下， 刺激消費(fèi)者可以同樣的金額選購更大尺寸的電視，帶動大尺寸電視的成長力道。 ”

他指出，以65吋以上為例，全球市場將由去年的1200萬臺，今年上看1600至2000臺，成為一級品牌電視競相投入的主力機(jī)種。 換算以2,000美元以上的大電視，在電視銷售金額占比可達(dá)40%，持續(xù)升溫之中。

謝勤益認(rèn)為，6月相繼來臨的世足賽、亞運(yùn)等的大型運(yùn)動賽事，將促使消費(fèi)者選購大尺寸電視的動能，高畫質(zhì)、高對比度及流暢度是三大購買重點(diǎn)。

4.Micro LED仍有許多挑戰(zhàn)須克服；

為力抗韓國面板廠于OLED技術(shù)與市場影響力，***LED廠正積極發(fā)展Micro LED技術(shù)。然而，Micro LED之制程仍有待突破，因此，臺廠將先以Mini LED為過渡解決方案，迎戰(zhàn)OLED；例如群創(chuàng)光電便發(fā)表全新“AM miniLED”，瞄準(zhǔn)車用面板市場，預(yù)計(jì)于今年就可量產(chǎn)出貨。

OLED為現(xiàn)今主流顯示技術(shù)，然而，OLED面板專利多由三星（Samsung）、樂金（LG）等韓廠掌握，***LED廠于OLED技術(shù)和市場布局上相對落后。為此，臺廠瞄準(zhǔn)具備一定技術(shù)優(yōu)勢的Micro LED，希望借此拓展面板市場優(yōu)勢及主導(dǎo)權(quán)。

然而，Micro LED于制程上仍有許多挑戰(zhàn)待克服，特別是在巨量轉(zhuǎn)移（Mass Transfer）方面。Micro LED的芯片轉(zhuǎn)移良率需達(dá)99.9%以上，才達(dá)量產(chǎn)出貨標(biāo)準(zhǔn)；因此，如何提升芯片轉(zhuǎn)移良率，是目前發(fā)展Micro LED最大挑戰(zhàn)。據(jù)悉，目前一次轉(zhuǎn)移數(shù)量已能達(dá)2，500顆，冀望2018年時能達(dá)成一次轉(zhuǎn)移10，000顆之目標(biāo)。

由于面臨上述困境，因此盡管臺廠相繼投入Micro LED發(fā)展，仍未見相關(guān)產(chǎn)品量產(chǎn)。在Micro LED轉(zhuǎn)移數(shù)量、良率及晶粒尺寸未達(dá)商用水準(zhǔn)情況下，***LED廠便決定先推動所謂的“類Micro LED”（也就是Mini LED）。

像是群創(chuàng)光電便發(fā)布采用“AM miniLED”技術(shù)的車用面板，盼此搶占車載應(yīng)用市場。群創(chuàng)光電技術(shù)開發(fā)中心執(zhí)行副總丁景隆表示，AM miniLED在車載應(yīng)用上，既可達(dá)到OLED相同等級的對比度，又可在畫面銳利度跟OLED分庭抗禮，且不會有OLED在車載應(yīng)用上無法符合耐高溫等可靠度、壽命及烙印等問題，具備許多競爭優(yōu)勢。

丁景隆指出，AM miniLED意指采用TFT所形成的主動式矩陣電路（AcTIve Matrix，AM）來驅(qū)動miniLED，如此才可以真正發(fā)揮其性能優(yōu)勢，同時具有合理的成本。

丁景隆說明，若要在畫面銳利度上與OLED相抗衡，必須做到頂級的HDR才行。也就是Local dimming背光源的調(diào)光分區(qū)數(shù)（Local Dimming Zones）必須要數(shù)百區(qū)、數(shù)千區(qū)才足夠，也就是在Mini LED的基本概念上還要加上“以每顆LED作為一分區(qū)”的想法。但若以傳統(tǒng)的LED背光源驅(qū)動電路架構(gòu)來看，此一概念會因元件使用過多，而增加成本及設(shè)計(jì)難。有鑒于此，群創(chuàng)便使用主動式矩陣TFT電路，驅(qū)動AM miniLED架構(gòu)，解決上述難題。

如上所述，Micro LED仍有許多挑戰(zhàn)須克服，群創(chuàng)表示，在Micro LED產(chǎn)品問世之前，該公司將會以“AM miniLED”成為中期戰(zhàn)略產(chǎn)品的角色，而車載市場將是AM miniLED商品化應(yīng)用的重要目標(biāo)；今后更將進(jìn)一步發(fā)展軟性基板的AM miniLED背光源，以搭配異型/曲面LCD，滿足車用客戶之設(shè)計(jì)和外觀需求。

5.停產(chǎn)OLED電視似失誤 三星高端電視市場落后于索尼LG

【TechWeb報(bào)道】5月3日消息，據(jù)路透社報(bào)道，三星在2015年決定停止生產(chǎn)OLED電視或許是一個錯誤，因?yàn)檫@個錯誤，它將高端電視市場拱手讓給了競爭對手索尼和LG。

2013年，在拉斯維加斯舉行的消費(fèi)電子展上，耀眼的 OLED電視首次亮相。同年晚些時候，三星在電視市場上對這款售價為1萬美元（63622元）的55英寸電視大肆宣傳。

在那些促銷活動中，其中一項(xiàng)是在倫敦海德公園社區(qū)舉辦了一場閣樓派對，海德公園社區(qū)被稱為世界上最昂貴的住宅區(qū)。

但到2015年的時候，該公司已經(jīng)停止生產(chǎn)OLED電視。該公司聲稱，市場還沒有準(zhǔn)備好接受高成本的技術(shù)。相反，它決定將重點(diǎn)放在發(fā)展液晶顯示屏上，這種屏幕是背光的，并通過所謂的量子點(diǎn)增強(qiáng)。半導(dǎo)體納米晶體可以發(fā)出不同顏色的光，并能改善圖像質(zhì)量。使用這種屏幕的電視機(jī)被稱作QLED電視。

停產(chǎn)OLED電視似乎是個錯誤

現(xiàn)在看來，停止生產(chǎn)OLED電視似乎是一個代價高昂的失誤。

由于生產(chǎn)成本已大幅下降，OLED電視已經(jīng)成為高端市場的主導(dǎo)技術(shù)。目前，高端電視指的是尺寸在55英寸或以上、售價在2500美元（15905元）以上的電視。

現(xiàn)在，三星是唯一一家不生產(chǎn)OLED屏幕的大型電視制造商。雖然其電視業(yè)務(wù)的利潤不到三星總利潤的3%，三星的利潤主要來自其半導(dǎo)體和手機(jī)業(yè)務(wù)。但對它來說，丟失其在高端電視市場上的領(lǐng)導(dǎo)地位絕對是一個沉重的打擊。

OLED和QLED電視在過去幾年里獲得的在線評論顯示，韓國LG電子和日本索尼的OLED電視因圖像質(zhì)量優(yōu)異而獲得了不少粉絲。

特別值得一提的是，評論家們表示，OLED電視有更逼真的色彩、高分辨率、有吸引力的設(shè)計(jì)以及越來越合理的價格。

但這并不意味著三星的QLED電視沒有它們自己的支持者了。它們的圖像質(zhì)量也有所改善，價格也有所下降，但它們并非評論人士的首選。

市場研究公司Display Supply Chain Consultants的首席執(zhí)行官羅斯·楊（Ross Young）表示：“OLED電視在高端電視市場上的份額大幅增長，是其出色的圖像質(zhì)量帶來的直接結(jié)果。三星可能在其2017年的產(chǎn)品策略上出現(xiàn)了失誤，它不應(yīng)該過份強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品設(shè)計(jì)而忽視了圖像質(zhì)量?！?/p>

研究公司IHS Markit的數(shù)據(jù)顯示，從美元營收來看，去年三星在全球高端電視市場上的份額僅為18.5％，低于2015年的54.7%。與此同時，索尼和LG已經(jīng)超越三星，分別占據(jù)了36.9%和33%的市場份額。

當(dāng)然，三星仍然是世界上最大的電視機(jī)生產(chǎn)商，它已經(jīng)將這個頭銜保持了12年。三星也聲稱自己是最大的高端電視機(jī)廠商。市場研究公司GfK的數(shù)據(jù)顯示，三星占據(jù)了超過40%的市場份額。

索尼和LG進(jìn)行更高效的生產(chǎn)

據(jù)知情人士透露，三星電子決定將其電視業(yè)務(wù)建立在LCD技術(shù)上，這個決定是該公司在聽取了三星集團(tuán)現(xiàn)已解散的公司戰(zhàn)略辦公室的建議后做出的。

該消息人士表示：“該辦公室提出，把重點(diǎn)放在LCD上，而不是轉(zhuǎn)向未經(jīng)證實(shí)的OLED技術(shù)上，將會更有利可圖。”

消息人士稱，原因在于，電視業(yè)務(wù)正與利潤下滑作斗爭。該公司認(rèn)為，LCD技術(shù)可能比高成本的OLED技術(shù)更有利可圖。

唯一的問題是，在三星做出這個決定的時候，LG正在開發(fā)一種更高效的制造工藝來制造OLED屏幕。

LG表示，一臺主流的LG 55英寸OLED電視的零售價從2013年的1500萬韓元（約合14056美元）降至今年的300萬韓元（合2811美元）。

三星表示，其不生產(chǎn)OLED電視的最大原因在于屏幕老化問題。

不過，LG在其美國網(wǎng)站上表示，盡管在幾乎任何顯示屏上都有可能出現(xiàn)老化現(xiàn)象，但它已經(jīng)通過技術(shù)解決了這個問題，該技術(shù)可以防止對屏幕的損害，并糾正短期問題。

利潤數(shù)據(jù)說明三星在高端電視市場上落后于索尼和LG

上月，這場斗爭對企業(yè)業(yè)績的影響變得更為明顯。

LG周四表示，在截至3月的季度里，其電視業(yè)務(wù)部門的利潤增長了77%，其利潤率也達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的14%。

三星電子周四公布，其消費(fèi)電子產(chǎn)品部門的季度利潤下滑了32%，該部門銷售電視機(jī)和家用電器。該公司表示，其季度營收較上年同期有所下降，部分原因是該公司改變了產(chǎn)品線，停止銷售一些低端和中等價位的電視機(jī)。

索尼的電視業(yè)務(wù)在過去10年里累計(jì)虧損了8000億日元（約合74億美元），但在截至2017年3月的財(cái)年里，它的這部分業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈。

為了扭虧為盈，索尼減少了全球市場的數(shù)量，并使供應(yīng)鏈多元化，同時還提供OLED電視和LCD電視。此外，它還放棄了與三星聯(lián)合建立的LCD合資企業(yè)。

索尼的這一策略奏效了。從美元營收來看，去年索尼在全球電視市場上的份額僅10.2%，但它在高端市場則位居第一。

Shinhan Investment的分析師John Soh表示，該公司在去年9月至12月的營業(yè)利潤率達(dá)到10.7%。

IHS的數(shù)據(jù)顯示，三星在高端電視市場上的前景可能會進(jìn)一步惡化，今年預(yù)計(jì)將有71%的銷售來自O(shè)LED電視，高于去年的51%。

OLED研究機(jī)構(gòu)UBI Research負(fù)責(zé)人、前三星顯示屏工程師Choong Hoon Yi表示，現(xiàn)在看來，三星像犯了一個錯誤，但在當(dāng)時這似乎并不是一個錯誤，因?yàn)槿钦J(rèn)為OLED技術(shù)太不成熟。當(dāng)被問及是否計(jì)劃重新啟動OLED電視的生產(chǎn)和銷售時，三星表示，它將以QLED和微型LED技術(shù)為重點(diǎn)，來引領(lǐng)高端市場?！?/p>

上個月，三星電視業(yè)務(wù)總裁韓宗熙（Jonghee Han）表示：“我們的戰(zhàn)略沒有發(fā)生變化。”

一些分析師表示，三星可能不會失敗，因?yàn)樗梢詮膬r格方面進(jìn)行反擊。

在線渠道的數(shù)據(jù)顯示，三星在2018年推出的Q7F 55英寸QLED電視的價格最初為1900美元，低于去年的2500美元。與此同時，去年LG 55英寸C7 OLED電視的初始價格為3500美元，而今年C8的起步價為2500美元。