1、村田Murata最新漲價(jià)函，其產(chǎn)品或漲價(jià)50%-500%

近期價(jià)格不斷持續(xù)上漲的積層陶瓷電容（MLCC）又有大新聞，電容老大哥村田發(fā)漲價(jià)函稱：下周旗下產(chǎn)品將漲價(jià)，預(yù)估幅度在50-500%，漲幅根據(jù)不同系列料號(hào)而定。

村田作為一家70多年的公司，在電子變化這么激烈的行業(yè)屹立不倒，業(yè)績連年增長，一年有100多億美金的銷售額。村田每年研發(fā)投入也有銷售額的7-8%，而且在每個(gè)年代的主流電子產(chǎn)品里面都能有占據(jù)90-100%市場占有率的零件，這也是他這么有底氣的原因。

去年下半年到現(xiàn)在，國巨各種折騰的時(shí)候，其實(shí)村田作為老大并沒像國巨那樣。村田年出貨量達(dá)1兆顆，全球市占率達(dá)3成，村田的的對手是三星，而不是國巨。

上個(gè)月，村田Murata發(fā)布新聞稱：決議斥資290億日元（約17億人民幣）興建一座MLCC新廠，該廠將于今年9月動(dòng)工、2019年12月完工。屆時(shí)，將極大地緩解MLCC的缺貨局勢。當(dāng)時(shí)，受到村田擴(kuò)產(chǎn)的消息沖擊，日廠太陽誘電當(dāng)日股價(jià)大跌，而***的被動(dòng)元件股價(jià)也同步走弱。

據(jù)村田內(nèi)部人士透露，村田增產(chǎn)MLCC，主要是受到車輛電子化、帶動(dòng)每臺(tái)車所需搭載的電容數(shù)量激增，生產(chǎn)持續(xù)追不上市場需求的影響，再加上電動(dòng)車、自動(dòng)駕駛的普及，車用需求預(yù)估將進(jìn)一步擴(kuò)大，而且智慧型手機(jī)需求也將因5G時(shí)代來臨，而趨于強(qiáng)勁。但他們也困惑，現(xiàn)在似乎不像以前一樣，抓好一個(gè)產(chǎn)品就夠了，沒有太確定的一個(gè)方向。但是他們知道，對MLCC的需求是始終上漲的。

MLCC是個(gè)特別有規(guī)模效應(yīng)的行業(yè) 在現(xiàn)在這樣的格局下，也似乎沒人會(huì)去砸錢重新做MLCC新入局者 。據(jù)說三星當(dāng)年起來是挖了村田的人，現(xiàn)在村田現(xiàn)在也在這塊特別謹(jǐn)慎。

MLCC應(yīng)用廣泛，下游消費(fèi)電子市場升級以及新能源車的推進(jìn)都將促進(jìn)中高壓、高容等高端 MLCC產(chǎn)品的需求增長，據(jù)中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)預(yù)測，到 2020年MLCC整體市場規(guī)模將達(dá)到115億美金。可以說，MLCC供貨短缺已是今年電子產(chǎn)業(yè)最大的事情，由于供應(yīng)商產(chǎn)能供不應(yīng)求，因此下游廠商甚至只能拿著現(xiàn)金去搶貨。

MLCC漲價(jià)的核心驅(qū)動(dòng)因素是供需失衡，而造成供需失衡的主要因素有：

汽車、工控等高端應(yīng)用增速快，產(chǎn)能不足致使供應(yīng)緊張;

三星Note7爆炸事故后，MLCC停產(chǎn)三個(gè)月，后續(xù)產(chǎn)能釋放較慢;

村田、三星機(jī)電、TDK以及太陽誘電等MLCC龍頭企業(yè)產(chǎn)能調(diào)整，放棄中低端市場，轉(zhuǎn)向汽車、工控和ICT等高端應(yīng)用。

MLCC產(chǎn)業(yè)主要有3個(gè)特點(diǎn)：

1.行業(yè)相對封閉且產(chǎn)業(yè)鏈長，且市場規(guī)模較小，日系主導(dǎo)。從生產(chǎn)到銷售都由廠家自身完成，不同于社會(huì)化分工非常明確的其他半導(dǎo)體行業(yè)，從設(shè)計(jì)、制造、封測、銷售都有專門的公司。2017年MLCC產(chǎn)業(yè)全球銷售額在100億美金上下，其中最主要的生產(chǎn)廠家集中在日本，包括村田、TDK、太陽佑電等，三星也是重要供應(yīng)商，產(chǎn)能和銷售額排全球第二，僅次于村田，而中國大陸、中國***、美國占比較低，中國大陸銷售額占比4-5%，***10%，美國4-5%。

2.MLCC是電子工業(yè)最基礎(chǔ)的原材料之一，應(yīng)用場景多，需求量大。2017全球MLCC銷量在40000億左右。

3.初期投入大，擴(kuò)產(chǎn)速度慢。成本構(gòu)成中設(shè)備折舊占比高，每家廠商對增加產(chǎn)能都很慎重，設(shè)備制造周期長（有的達(dá)到一年）。這三個(gè)特點(diǎn)共同決定了產(chǎn)業(yè)供需關(guān)系會(huì)出現(xiàn)階段性波動(dòng)。MLCC行業(yè)自2017年開始進(jìn)入供不應(yīng)求階段，持續(xù)時(shí)間上超過了上一次1999-2000的紀(jì)錄，各個(gè)廠家的加價(jià)幅度也超過上一次漲價(jià)，是二三十年來很嚴(yán)重的一次缺貨，預(yù)計(jì)還會(huì)持續(xù)一段時(shí)間，且過十年左右還會(huì)重演。

MLCC供需：

供應(yīng)方面，村田在全球有超過30%的市場份額，過往幾年僅小量擴(kuò)產(chǎn)。其他廠商，例如原日本著名供應(yīng)廠家松下，因激烈的市場競爭，徹底退出了電容器產(chǎn)業(yè)；TDK日本公司在2017年對一般類電容器進(jìn)行了減產(chǎn)或停止供應(yīng)，加劇了供給不足。韓國公司偏好逆周期投資，三星近年擴(kuò)產(chǎn)速度快，價(jià)格下降激進(jìn)，對日企造成壓力。這兩家的退出導(dǎo)致行業(yè)增加的產(chǎn)能不能抵消減少的產(chǎn)能，造成供應(yīng)不足。

需求方面，近年終端應(yīng)用需求快速上升，例如蘋果手機(jī)單機(jī)用量從100顆加到1000顆，新能源汽車、新型筆記本電腦等對電容器的需求也有較大增加。

目前，MLCC領(lǐng)域中產(chǎn)能從低單價(jià)、低毛利轉(zhuǎn)向高單價(jià)、高毛利成為趨勢，為了將更多的精力投入到高單價(jià)產(chǎn)品中，停止生產(chǎn)低毛利產(chǎn)品成為廠商的一項(xiàng)選擇。

2、缺貨長達(dá)兩年，被動(dòng)元件廠商啟動(dòng)擴(kuò)產(chǎn)

被動(dòng)元件缺貨長達(dá)兩年，廠商紛紛啟動(dòng)擴(kuò)產(chǎn)，在華新科、奇力新等MLCC或電感、芯片電阻業(yè)者營收屢創(chuàng)佳績之余，也帶動(dòng)相關(guān)設(shè)備廠營運(yùn)走俏，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈從上游到下游呈現(xiàn)一片榮景。

被動(dòng)元件上游設(shè)備和材料廠雷科6月營收較5月跳增兩成，下半年會(huì)更好，部分設(shè)備訂單能見度直至明年第1季。

被動(dòng)元件積層陶瓷電容（MLCC）、芯片電阻今年延續(xù)缺貨和漲價(jià)潮，雷科身為芯片電阻上游機(jī)器設(shè)備和材料供應(yīng)商，也感受到來自國巨、華新科和二線芯片電阻廠的擴(kuò)產(chǎn)熱。經(jīng)濟(jì)日報(bào)