被動元器件：供給收縮，阻容交替上漲

MLCC：2018年以來，MLCC平均漲幅約30%，主要由于供給端日系廠商轉(zhuǎn)產(chǎn)高毛利汽車電子領(lǐng)域，退出一般型MLCC生產(chǎn)，現(xiàn)有廠商中受累于流延機、編帶機等設(shè)備緊缺，擴產(chǎn)受阻。

據(jù)臺媒報道，日系外資券商上周以MLCC價格調(diào)升為由，一口氣調(diào)升村田、太陽誘電、TDK三家日系被動元件廠獲利估值以及目標價，日系被動元件廠正式進入價格起升段。根據(jù)外資出具的報告，日廠調(diào)漲幅度在20～30％，但業(yè)界傳出的漲幅卻高達40～50％，而且調(diào)漲之后，還是無法彌平客戶的缺口。

業(yè)界原先預期，漲價效應會以市場最缺的0402、0603等規(guī)格為主，但據(jù)悉日廠原先建議客戶轉(zhuǎn)換到的0201等小型化規(guī)格，也漲幅不輕。

MLCC的缺口主要集中在0402、0603兩大尺寸上，尤其是105（1uF）的規(guī)格是各類產(chǎn)品的常用料，0402 105 6.3V這個規(guī)格到明年底，日商的產(chǎn)量銳減，臺商在這些緊俏、泛用的規(guī)格上，品質(zhì)超前陸資廠，成本低于日、韓廠，穩(wěn)坐中階大廠的地位，即使臺商的產(chǎn)品分布被抨擊不夠高階，但是就目前而言，日商轉(zhuǎn)產(chǎn)能的趨勢不變，供不應求將延續(xù)到明年。

這一波價格上漲由國巨領(lǐng)漲，華新科跟漲，在特定規(guī)格上，臺商的價格已經(jīng)超越日商，去年日系廠商礙于長約限制，漲勢已經(jīng)落后許多，今年啟動漲價循環(huán)，業(yè)界預期，日商將會奮力追平價差，相當有機會醞釀第二波漲勢，而且時間點可能在9～10月。

進入下半年，在日、韓、臺制造商價格齊漲之下，已驚動品牌原廠出馬，如諾基亞（Nokia）、思科（Cisco）等下半年積極拜訪臺廠，甚至有代工廠向品牌廠提出代工不代料的請求，將被動元件的採購壓力直接轉(zhuǎn)嫁給品牌廠。

渠道方面表示，即使5～7月是下游產(chǎn)業(yè)的相對淡季，但是大型EMS廠還是一直在收貨，對當前的景氣看法并沒有改變。

鋁電解電容：這部分產(chǎn)品上漲的原因主要在于環(huán)保政策關(guān)停部分小型銅箔廠商，導致上游原材料迎緊張態(tài)勢，每平米價格由2017年的57元上漲至2018年5月的62元。

據(jù)悉，由于鋁等原材料價格的大幅上漲等原因，全球鋁電解電容龍頭尼吉康已于近日對電解電容價格進行上調(diào)：咬合螺絲類型、徑向引線類型、芯片類型分別上調(diào)7%、10%和10%；導電高分子電容器上調(diào)7%；自2018年8月1日起新訂單生效。這是該公司今年第二次漲價。

業(yè)內(nèi)認為，鋁電解電容器上游原材料鋁箔受政府嚴格管控廢水處理額度，部分小廠商遭淘汰出局，造成鋁箔供不應求，從而導致日系電解電容器廠商交期拉長。國內(nèi)新疆地區(qū)今年大動作清理違規(guī)工廠，興建中和已完成的工廠立即停建/停產(chǎn)，讓原本供過于求的鋁箔，快速轉(zhuǎn)為缺貨。

自去年以來，鋁電解電容器的供應由于需求增長而十分緊張，龍頭公司此次再度漲價，將對鋁電解電容全行業(yè)有明顯的示范帶動作用。

片式電阻：環(huán)保限產(chǎn)對于片式電阻產(chǎn)業(yè)同樣具有影響，同時前期電阻領(lǐng)域的低毛利甚至負毛利導致廠商幾無擴產(chǎn)意愿甚至轉(zhuǎn)產(chǎn)，以及核心原料釕價高漲。

目前，片式電阻生產(chǎn)主要集中在國巨、華新科，厚聲等我國臺資廠和羅姆、興亞、松下等日資廠，以及韓國三星、美國威世等廠家。

美日企業(yè)在高精度化方面，完全走薄膜工藝路線，技術(shù)處于遙遙領(lǐng)先地位，美國威世一直是超高精度電阻的最大制造商，日本廠家的0201、0402高精度片阻的產(chǎn)業(yè)化程度最高，而且日本也是目前全球唯一實現(xiàn)01005規(guī)格片阻產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)的國家，處于行業(yè)的技術(shù)領(lǐng)先位置。

***的國巨、華新科，厚聲等廠家則以規(guī)模效應來尋求生存發(fā)展之道，臺資企業(yè)在小型化技術(shù)及產(chǎn)品質(zhì)量與美日企業(yè)存在一定的差距，在技術(shù)上處于跟隨的地位，但臺資企業(yè)的產(chǎn)能規(guī)模已超過美日企業(yè)，成為片阻行業(yè)的龍頭廠商。

大陸電阻廠商方面則主要以國營企業(yè)改制股份制公司為主，風華高科作為大陸最大的被動器件供應廠商，產(chǎn)品已經(jīng)被大部分企業(yè)長時間使用，北方華創(chuàng)，振華云科，四川永星的片式電阻都是軍轉(zhuǎn)民產(chǎn)品，相比較之下市場份額并不大。

功率半導體器件：MOSFET、IGBT領(lǐng)漲，整體漲幅超過40%

有業(yè)者透露：“今年以來，所有功率元器件都在漲價，其中IGBT、MOSFET整體漲幅超過40%了，未來一段時間漲價依舊堅挺?！?/p>

據(jù)了解，此前IGBT、MOSFET等元器件的交貨周期一般是8-12周，但是現(xiàn)在大部分廠商的交貨期已經(jīng)延長至20-40周，其中應用在汽車的IGBT器件交貨期最長需要52周。

功率器件方面由于英飛凌等龍頭IDM大廠專攻中高壓高毛利產(chǎn)品，逐步釋出中低壓市場以及二手設(shè)備漲價，廠商擴產(chǎn)意愿不強。2018Q1華虹半導體代工單價上漲近8%，主要原因在于成本收益不經(jīng)濟導致產(chǎn)線擴產(chǎn)意愿低以及硅晶圓持續(xù)漲價傳導至代工價格。

PCB：環(huán)保趨嚴疊加上游價格回暖，價格有望維持高位

自2018年7月起，覆銅板大廠紛紛提價，主要因為環(huán)保政策趨嚴導致玻纖布、樹脂等原材料漲價。

另外，2017年底起，多地加緊對制造業(yè)的環(huán)保限排，致使近百家PCB廠商被停產(chǎn)整頓。18年初開始實施的《環(huán)保稅》也導致PCB廠商排污排氣費用提升3~5倍，加重企業(yè)負擔。部分中小廠商將因為環(huán)保政策的沖擊而加速退出市場，導致PCB產(chǎn)能不足，因此后續(xù)PCB漲價趨勢有望延續(xù)。