與通信服務(wù)收入增長持續(xù)走低不同，自2016年以來，通信行業(yè)中固定通信業(yè)務(wù)收入占比卻持續(xù)走高。有工業(yè)和信息化部公布的數(shù)據(jù)顯示，固定通信業(yè)務(wù)收入占通信服務(wù)收入比重從2016年底的27.6%，上升到2017年年底的28.1%，現(xiàn)在更是已經(jīng)上升到2018年6月底的29.1%。另外，從2016年年底、2017年年底，以及2018年年中的占比數(shù)據(jù)增幅看，固定通信業(yè)務(wù)收入占通信服務(wù)收入比重正在加速升高。相關(guān)數(shù)據(jù)對比詳見下表。通服收入增幅持續(xù)走低，固定通信業(yè)務(wù)占收比加速走高，這其中給通信行業(yè)帶來哪些啟示呢？

說明：1.以上數(shù)據(jù)來源于工業(yè)和信息化部；2.此表根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)匯總整理得來

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流量業(yè)務(wù)量收背離持續(xù)擴大

并對整體收入貢獻(xiàn)不足

通信行業(yè)從3G時代開始并在4G時代加速推廣的語音向流量經(jīng)營轉(zhuǎn)型，快速提升了移動通信業(yè)務(wù)收入占通信服務(wù)收入比重。從去年開始以各種不限量套餐為代表的流量經(jīng)營策略更是刺激了用戶流量需求的爆發(fā)和持續(xù)增長。雖然三大運營商都極力向流量經(jīng)營轉(zhuǎn)型，但是從現(xiàn)在的經(jīng)營數(shù)據(jù)得出的經(jīng)營成果看，除了中國移動已經(jīng)成功實現(xiàn)了流量經(jīng)營轉(zhuǎn)型，中國聯(lián)通和中國電信的流量經(jīng)營還難說成功。即便在今年上半年，中國聯(lián)通和中國電信的流量收入占通信服務(wù)收入比都出現(xiàn)了增長，相關(guān)數(shù)據(jù)詳見上表。

另外，特別值得一提的是，通信行業(yè)的流量收入占通信服務(wù)收入比重在今年4月份出現(xiàn)過短暫的48.3%高點后，已經(jīng)開始加速下滑，而且從5月底的46.07%下滑到6月底的45.73%。

流量業(yè)務(wù)收入占通信服務(wù)收入比重，從2017年4月底的42.2%上升到最高點2018年4月底的48.3%，用了整整一年的時間；從最高點的48.3%下滑到現(xiàn)在的45.73%僅僅用了2個月。分析上述數(shù)據(jù)的急劇變化的原因，我們認(rèn)為其中有監(jiān)管層強力推行提速降費的影響，也有通信行業(yè)快速大面積推廣不限量套餐的因素，但是更多的還是以家庭寬帶為代表的家庭業(yè)務(wù)為固定通信業(yè)務(wù)收入快速增長提供了大量支撐。

實際上，工業(yè)和信息化的公開的數(shù)據(jù)也證實了上面的推論。工業(yè)和信息化部公開的《2018年上半年通信業(yè)經(jīng)濟運行情況》顯示，上半年，三家基礎(chǔ)電信企業(yè)實現(xiàn)固定通信業(yè)務(wù)收入1958億元，同比增長10%；實現(xiàn)移動通信業(yè)務(wù)收入4762億元，同比增長1.8%。我們也可以說，不是固定通信收入增長太快，而且移動通信業(yè)務(wù)收入增長太慢；或者也可說成，不是移動通信業(yè)務(wù)收入增長太慢，而且固定通信業(yè)務(wù)收入增長太快。

無論怎么說，固定通信業(yè)務(wù)已經(jīng)越來越體現(xiàn)出其重要性。即便在移動通信業(yè)務(wù)用戶規(guī)模持續(xù)增長，用戶流量需求快速擴張等兩大有力因素的牽拉前提下，移動通信業(yè)務(wù)雖然也隨之高速增長了，但是目前來看，上述成果還是沒有體現(xiàn)到收入上，而且對整個通信服務(wù)收入增長的貢獻(xiàn)更是非常有限。

啟示：從通信行業(yè)角度來說，以流量業(yè)務(wù)收入為代表的移動通信業(yè)務(wù)收入占整個通信服務(wù)收入比重超過七成，因此移動通信業(yè)務(wù)必須要好好經(jīng)營才行。特別是其中的流量業(yè)務(wù)，更是需要行業(yè)從業(yè)者重新審視現(xiàn)有的經(jīng)營和競爭策略。如果流量經(jīng)營在4G時代就趴了窩，那么到了5G時代，運營商還能好到哪里去嗎？中國電信原總裁劉愛力先生在世界移動大會2018上海站演講中所做的“一碗湯”比喻，行業(yè)人士應(yīng)該給予足夠的重視，并盡快落實體現(xiàn)到行動中。

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家庭業(yè)務(wù)快速擴張

并開始發(fā)揮收入增量貢獻(xiàn)功能

在固定電話用戶規(guī)模持續(xù)加速縮小，并且固定通話時長持續(xù)縮減的情況下，以家寬+電視為代表的家庭業(yè)務(wù)開始承擔(dān)其應(yīng)有的職能并發(fā)揮預(yù)期的增收效果。實際上，中國移動的“大連接”戰(zhàn)略中，已經(jīng)把“數(shù)字家庭工程”列入“十大工程”之一。當(dāng)然這其中既有全業(yè)務(wù)經(jīng)營的考慮，也有為未來智能家居等物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)打基礎(chǔ)的因素。但是作為固網(wǎng)家寬行業(yè)的后進(jìn)者，從2013年年底獲得固網(wǎng)牌照，經(jīng)過5年的時間，中國移動的家寬用戶規(guī)模遠(yuǎn)超中國聯(lián)通，甚至坐二望一持續(xù)縮小與中國電信的差距。

中國移動重視以家庭寬帶為代表的家庭業(yè)務(wù)，中國電信也開始提高家寬用戶增長預(yù)期。中國移動已經(jīng)將其全年的固網(wǎng)寬帶用戶發(fā)展目標(biāo)從2100萬戶提升到3000萬戶。與中國移動遙相呼應(yīng)，中國電信將其寬帶用戶增長預(yù)期提升到1200萬戶。用戶規(guī)模已經(jīng)觸底淪落為寬帶老三的中國聯(lián)通，雖然用戶增長乏力，但是家寬收入還是依然堅挺。而且從中國聯(lián)通和中國電信，特別是中國聯(lián)通身上，我們看到了固網(wǎng)寬帶的收入貢獻(xiàn)能力。相關(guān)數(shù)據(jù)詳見下表。

雖然中國移動的家寬規(guī)模增長較快，但是其收入貢獻(xiàn)還需要進(jìn)一步提升。中國移動主要靠各種“贈送”獲得了大量用戶，不但直接導(dǎo)致寬帶用戶ARPU全行業(yè)最低，而且導(dǎo)致家寬對通服收入的整體貢獻(xiàn)不高。但是寬帶作為各種家庭業(yè)務(wù)的物聯(lián)網(wǎng)入口，或許才是中國移動最想要搶占的。我們也愿意相信，中國移動投入如此大的人力、物力，絕對不僅僅是為了打破中國聯(lián)通和中國電信的家寬壟斷，也不可能僅僅是為了提升家庭用戶滿意度，最終必然要從追求用戶規(guī)模過渡到追求收入貢獻(xiàn)。只是這樣的時間點到底會什么時候來臨呢？

在家寬用戶規(guī)模超越中國電信后，還是在某個預(yù)訂的時間點呢？我們認(rèn)為，中國移動家寬用戶規(guī)模超越中國電信，或許有望在明年一季度前實現(xiàn)。另外，中國移動“大連接”戰(zhàn)略中所提的2020年前家寬收入達(dá)到600億目標(biāo)的時間節(jié)點，也客觀上要求其在需要一年內(nèi)從追求用戶到追求用戶與收入并重。最終上述目標(biāo)不但要提前實現(xiàn)，而且還要超額完成。

啟示：對中國移動來說需要更多地關(guān)于用戶收入貢獻(xiàn)，對中國聯(lián)通來說需要更多地關(guān)注用戶規(guī)模增長，最終兩者到達(dá)類似中國電信現(xiàn)有的用戶和收入并重的經(jīng)營模式。當(dāng)然除了追求用戶規(guī)模和收入增長外，運營商還需要提升寬帶質(zhì)量和用戶體驗。著眼于長遠(yuǎn)，著重構(gòu)建瞄準(zhǔn)未來經(jīng)營的智能家居業(yè)務(wù)生態(tài)，并加大與以BATJ等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的跨界合作，在大視頻內(nèi)容、商業(yè)模式等方面尋求創(chuàng)新，從而更多地開展良性競爭，共同維護(hù)行業(yè)價值。

通信行業(yè)的量收剪刀差持續(xù)擴大并形成了開口越來越大的“喇叭”，其中流量收入的量收剪刀差是造成量收背離持續(xù)擴大的主要原因。在移動通信業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)不足的情況下，通信行業(yè)從業(yè)者有必要重新考慮固定通信業(yè)務(wù)的經(jīng)營策略。