自2015年開(kāi)始的提速降費(fèi)監(jiān)管政策，讓運(yùn)營(yíng)商一方面提升了網(wǎng)絡(luò)速度，另一方面降低了資費(fèi)單價(jià)。如此，確實(shí)給廣大用戶(hù)帶來(lái)了實(shí)惠，不但提升了用戶(hù)獲得感，而且“放水養(yǎng)魚(yú)”支撐了互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的快速發(fā)展。

在通信行業(yè)量收持續(xù)加速背離，“喇叭口”越來(lái)越大的形勢(shì)下，運(yùn)營(yíng)商面對(duì)營(yíng)收增幅越來(lái)越低，各項(xiàng)運(yùn)營(yíng)固定成本支出持續(xù)增長(zhǎng)的難題，未來(lái)的效益增長(zhǎng)或?qū)⒃絹?lái)越依靠運(yùn)營(yíng)商自身的降本增效掌控能力。網(wǎng)絡(luò)公開(kāi)的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)電信的運(yùn)營(yíng)掌控潛力正在顯現(xiàn)。

1

中國(guó)電信用戶(hù)和通信服務(wù)收入增長(zhǎng)較快，持續(xù)拉大與中國(guó)聯(lián)通的差距

運(yùn)營(yíng)商公開(kāi)的月度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)和上半年財(cái)報(bào)都顯示，在移動(dòng)通信市場(chǎng)上，今年1-7月份，無(wú)論是移動(dòng)用戶(hù)還是4G用戶(hù)凈增，中國(guó)聯(lián)通遠(yuǎn)低于中國(guó)電信，相關(guān)數(shù)據(jù)詳見(jiàn)上表；在固定通信市場(chǎng)上，固網(wǎng)寬帶用戶(hù)增量，中國(guó)電信雖然低于中國(guó)移動(dòng)，但是也高于中國(guó)聯(lián)通將近500萬(wàn)戶(hù)，相關(guān)數(shù)據(jù)詳見(jiàn)下表。而且按照現(xiàn)在的移動(dòng)通信用戶(hù)發(fā)展速度，在4G用戶(hù)成功超越中國(guó)聯(lián)通后，中國(guó)電信的移動(dòng)通信用戶(hù)也將很快超過(guò)中國(guó)聯(lián)通，屆時(shí)，中國(guó)聯(lián)通將全面淪為通信行業(yè)老三。

隨著用戶(hù)增量差距的越來(lái)越大，公開(kāi)的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)顯示，在營(yíng)收總量上，中國(guó)聯(lián)通與中國(guó)電信的差距也越來(lái)越大，而且隨著下半年凈增用戶(hù)差值的持續(xù)擴(kuò)大，兩者營(yíng)收差距必然會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大。當(dāng)然，這也符合通信行業(yè)從用戶(hù)到業(yè)務(wù)再到收入的營(yíng)收增長(zhǎng)規(guī)律。

另外，除了增量用戶(hù)獲取遠(yuǎn)超中國(guó)聯(lián)通外，中國(guó)電信的用戶(hù)ARPU也相對(duì)保持了穩(wěn)定，而且無(wú)論是移動(dòng)市場(chǎng)還是固網(wǎng)市場(chǎng)用戶(hù)ARPU都高于中國(guó)聯(lián)通。所以，即便不考慮利潤(rùn)增減變化（中國(guó)聯(lián)通上半年資本開(kāi)支遠(yuǎn)低于全年預(yù)期，變相為其貢獻(xiàn)了較多利潤(rùn)），在用戶(hù)和營(yíng)收增長(zhǎng)方面，中國(guó)電信也顯示了其較強(qiáng)的用戶(hù)掌控能力。

2

移動(dòng)通信用戶(hù)增量規(guī)模行業(yè)最高，并縮小與中國(guó)移動(dòng)的通信服務(wù)收入差距

雖然在固網(wǎng)寬帶市場(chǎng)，中國(guó)電信的增量用戶(hù)規(guī)模遠(yuǎn)低于中國(guó)移動(dòng)，但是在移動(dòng)通信市場(chǎng)，中國(guó)電信依靠激進(jìn)的競(jìng)爭(zhēng)策略和強(qiáng)悍的營(yíng)銷(xiāo)手段，甚至大搞有組織的抹黑友商行動(dòng)（網(wǎng)傳中國(guó)電信某省市分公司組織水軍抹黑友商，網(wǎng)絡(luò)上有相關(guān)照片），獲得了增量用戶(hù)規(guī)模最大的地位。中國(guó)電信和中國(guó)移動(dòng)，分別在互有優(yōu)勢(shì)的移動(dòng)通信和固定通信增量市場(chǎng)上形成了你追我趕的趨勢(shì)。

2018年半年下來(lái)，中國(guó)電信的通信服務(wù)收入增量，不但遠(yuǎn)超中國(guó)聯(lián)通，而且與中國(guó)移動(dòng)相差僅28億元左右。最終，反映到通信服務(wù)收入總規(guī)模上，中國(guó)電信縮小了與中國(guó)移動(dòng)的差距。這進(jìn)一步展示了中國(guó)電信的營(yíng)收掌控能力。

在總量用戶(hù)規(guī)模與中國(guó)移動(dòng)相差懸殊的情況下，中國(guó)電信取得了如此多的增量用戶(hù)和營(yíng)收，我們有理由相信中國(guó)電信對(duì)成本效益的管控更加有力，當(dāng)然，從現(xiàn)有公開(kāi)的數(shù)據(jù)，我們無(wú)法判斷中國(guó)電信具體采用哪種方式實(shí)現(xiàn)了上述目標(biāo)。

不過(guò)，從各種實(shí)際運(yùn)營(yíng)操作看，雖然線上跨業(yè)融合不如混改后的中國(guó)聯(lián)通，但是中國(guó)電信線下渠道卻相對(duì)扎實(shí)。特別是不同于財(cái)大氣粗的中國(guó)移動(dòng)曾經(jīng)的“大水漫灌式”搞自有和代理廳店建設(shè)，而且經(jīng)過(guò)從中國(guó)電信的王曉初董事長(zhǎng)時(shí)代持續(xù)至今，這種集中資金建設(shè)重點(diǎn)線下渠道的策略，開(kāi)始發(fā)揮獲客作用。而且即便有中國(guó)移動(dòng)“免費(fèi)贈(zèng)送”寬帶的獲客沖擊，中國(guó)電信不但實(shí)現(xiàn)了用戶(hù)增長(zhǎng)，而且還基本保持了家寬用戶(hù)ARPU穩(wěn)定。另外，全網(wǎng)通終端的大面積推廣，為中國(guó)電信獲客提供了硬件支持，為其存量保有提供了有效捆綁。

在2018年召開(kāi)的天翼博覽會(huì)開(kāi)幕式上，中國(guó)電信正式宣布，在其大力推廣下，隨著全網(wǎng)通終端的快速普及，銷(xiāo)量累計(jì)超過(guò)10億，全行業(yè)占比超過(guò)80%。而且會(huì)議當(dāng)天，簽約天翼智能終端總量超過(guò)1億部，其中，全網(wǎng)通簽約量7000萬(wàn)部。

再比如網(wǎng)絡(luò)建維費(fèi)、行政辦公成本、人力薪酬成本、租費(fèi)電費(fèi)等固定成本無(wú)法大面積壓降的情況下，后4G時(shí)代的運(yùn)營(yíng)商，將越來(lái)越依靠效益管控來(lái)提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。雖然經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)增減某種程度上可以簡(jiǎn)單控制，但是管控企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展卻絕非易事。