停牌7個(gè)多月的全球手機(jī)ODM龍頭聞泰科技復(fù)牌在即，國(guó)內(nèi)唯一的大型IDM企業(yè)安世半導(dǎo)體將隨之登陸A股市場(chǎng)。

11月30日，聞泰科技發(fā)布重大資產(chǎn)重組收購(gòu)預(yù)案（修訂稿），并宣布12月3日復(fù)牌。聞泰科技計(jì)劃通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購(gòu)安世集團(tuán)所有GP和LP份額，交易完成后，聞泰科技將持有安世集團(tuán)的控制權(quán)。

與此同時(shí)，聞泰科技還引入格力電器等新資本方。公告披露，自《聞泰科技股份有限公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易意向性預(yù)案》，預(yù)案披露后，公司積極與擬參與本次交易的資金方進(jìn)行溝通，在本次交易擬引入了格力電器、港榮集團(tuán)、智澤兆緯等投資人參與本次交易。

此次收購(gòu)?fù)瓿珊舐勌┛萍紝⒊蔀橹袊?guó)最大的半導(dǎo)體公司，成功收購(gòu)前身為恩智浦的標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的安世半導(dǎo)體，對(duì)于整個(gè)中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)具有空前的意義，這是中國(guó)資本第一次可能也是最后一次買(mǎi)到國(guó)際一流公司的核心技術(shù)及其優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，填補(bǔ)了我國(guó)在該領(lǐng)域高端芯片及器件的技術(shù)空白。

274億元控股安世，意在協(xié)同創(chuàng)新

預(yù)案修訂稿披露，公司擬以24.68元/股，向所有交易對(duì)方合計(jì)發(fā)行3.42億股，支付84.41億元對(duì)價(jià)，并支付現(xiàn)金對(duì)價(jià)100.08億元，合計(jì)184.49億元對(duì)價(jià)同時(shí)在境內(nèi)和境外對(duì)持有安世集團(tuán)基金份額發(fā)起收購(gòu)。同時(shí)，公司擬通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行募集配套資金46.3億元用于支付部分現(xiàn)金對(duì)價(jià)。

此前，聞泰科技已經(jīng)于9月17日披露報(bào)告書(shū)草案，公司孫公司合肥中聞金泰牽頭的聯(lián)合體通過(guò)競(jìng)拍，以114.35億元取得合肥芯屏持有的合肥廣芯49.37億元財(cái)產(chǎn)份額，其中公司方面在收購(gòu)合肥廣芯LP資產(chǎn)份額中擬出資金額為67.05億元。據(jù)此計(jì)算，聞泰科技此次收購(gòu)支付的總對(duì)價(jià)為273.5億元，最終取得裕成控股的權(quán)益合計(jì)為75.86%（穿透計(jì)算后）。裕成控股持有100%安世集團(tuán)，安世集團(tuán)的實(shí)質(zhì)資產(chǎn)即是原來(lái)恩智浦的標(biāo)準(zhǔn)器件部門(mén)。

而274億元的對(duì)價(jià)也讓聞泰科技此次收購(gòu)成為近年來(lái)最大的一次半導(dǎo)體并購(gòu)案。

對(duì)于本次收購(gòu)的目的和意義。聞泰科技董事長(zhǎng)張學(xué)政之前在媒體說(shuō)明會(huì)表示，首先，安世集團(tuán)的大量產(chǎn)品可用于聞泰科技的產(chǎn)品，本次收購(gòu)后，聞泰科技將從ODM公司延伸到上游半導(dǎo)體器件領(lǐng)域，雙方業(yè)務(wù)將形成良好的協(xié)同效應(yīng)；其次，本次收購(gòu)后上市公司將與標(biāo)的在國(guó)內(nèi)合建研發(fā)中心，雙方在汽車電子、物聯(lián)網(wǎng)、5G等高增長(zhǎng)領(lǐng)域具有巨大的聯(lián)合創(chuàng)新空間；第三，分立器件是設(shè)計(jì)與工藝的結(jié)合，需要長(zhǎng)期的研發(fā)積累，本次收購(gòu)有助于增強(qiáng)中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在全球的競(jìng)爭(zhēng)力和影響力。

年出貨量1千億顆，聞泰成為中國(guó)最大的半導(dǎo)體公司

安世集團(tuán)前身為NXP半導(dǎo)體標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品事業(yè)部，專注于分立器件、邏輯器件及MOSFETs生產(chǎn)和銷售，應(yīng)用領(lǐng)域包括汽車電子、工業(yè)控制、電信通訊、消費(fèi)電子等，產(chǎn)品線超過(guò)1萬(wàn)種，客戶數(shù)量超過(guò)2萬(wàn)家。

安世半導(dǎo)體制造全球布局

安世半導(dǎo)體產(chǎn)品系列及競(jìng)爭(zhēng)地位

從細(xì)分市場(chǎng)的全球排名看，安世二極管和晶體管排名第一，邏輯器件排名第二（僅次于TI），ESD保護(hù)器件排名第二，小信號(hào)MOSFET排名第二，汽車功率MOSFETs排名第二（僅次于英飛凌Infineon）。

據(jù)合肥芯屏產(chǎn)業(yè)投資基金此前披露的數(shù)據(jù)顯示，安世集團(tuán)在2017年2月交割完成后，各項(xiàng)業(yè)務(wù)仍保持穩(wěn)健增長(zhǎng)。銷售收入從2015年的10.3億美元增長(zhǎng)至2017年（2月-12月）近12.88億美元。預(yù)案顯示，2017年安世集團(tuán)的業(yè)績(jī)年增長(zhǎng)率達(dá)38%，過(guò)去三年保持較高速增長(zhǎng)。

EBIT（息稅前利潤(rùn)）從2015年的2.33億美元增長(zhǎng)至2017年（2月-12月）近3.27億美元。2017年12月末標(biāo)的企業(yè)總資產(chǎn)34.25億美元，在職員工約1.15萬(wàn)人。近日廣東新增封測(cè)生產(chǎn)線，使安世半導(dǎo)體全年生產(chǎn)總量超過(guò)1000億顆穩(wěn)居全球第一。

目前，安世半導(dǎo)體（中國(guó)）有限公司是安世半導(dǎo)體最大的裝配與測(cè)試工廠，位于廣東省東莞市黃江鎮(zhèn)。占地面積約為100,000平米，現(xiàn)有雇員4000人。成為全球最大的半導(dǎo)體生產(chǎn)中心之一。2018年3月6日，安世半導(dǎo)體宣布其設(shè)在廣東東莞的新分立器件封裝和測(cè)試工廠正式投產(chǎn)。新工廠擁有超過(guò)1500臺(tái)以上的半導(dǎo)體設(shè)備，年產(chǎn)量達(dá)到900億件分立器件，每秒生產(chǎn)2000件以上，產(chǎn)能增加50%。

公司各領(lǐng)域產(chǎn)品應(yīng)用及重要客戶

不管從行業(yè)地位、技術(shù)實(shí)力、人才隊(duì)伍方面看，安世集團(tuán)在行業(yè)都是屈指可數(shù)的佼佼者。聞泰科技通過(guò)此次成功的收購(gòu)，也一躍成為中國(guó)最大的半導(dǎo)體公司。

手機(jī)中國(guó)聯(lián)盟秘書(shū)長(zhǎng)王艷輝表示，此次收購(gòu)?fù)瓿珊舐勌┛萍紝⒊蔀橹袊?guó)最大的半導(dǎo)體公司，成功收購(gòu)恩智浦的標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品業(yè)務(wù)，對(duì)于整個(gè)中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)具有空前的意義，這是中國(guó)資本第一次可能也是最后一次買(mǎi)到國(guó)際一流公司的核心技術(shù)及其優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，填補(bǔ)了我國(guó)在該領(lǐng)域高端芯片及器件的技術(shù)空白。從某種意義上說(shuō)，安世半導(dǎo)體是無(wú)價(jià)的。

格力電器投入30億參與收購(gòu)，將成為聞泰重要股東

事實(shí)上，聞泰科技此次收購(gòu)方案還引入了多家資金方，其中最引人注意的無(wú)疑是格力電器。自10月25日，聞泰科技披露了《聞泰科技股份有限公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易意向性預(yù)案》后，公司積極與擬參與本次交易的資金方進(jìn)行溝通，公司在本次交易擬引入了格力電器、港榮集團(tuán)、智澤兆緯等投資人參與本次交易，本次交易完成后，上述投資者將成為公司的重要股東，有利于聞泰科技優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。

其中，格力電器在本次交易中共出資30億元，其中8.85億元用于增資合肥中聞金泰，其余21.15億元出資至珠海融林。同時(shí)，珠海融林?jǐn)M引入投資者珠海威迪出資2.023億元，珠海融林?jǐn)M受讓珠海融悅所持有的合肥廣訊74.32%的LP財(cái)產(chǎn)份額調(diào)整為受讓珠海融悅所持有的合肥廣訊90.12%的LP財(cái)產(chǎn)份額。港榮集團(tuán)擬出資10億元增資合肥中聞金泰，智澤兆緯擬出資0.8億元增資合肥中聞金泰。聞泰科技擬通過(guò)發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)方式收購(gòu)格力電器、港榮集團(tuán)、智澤兆緯持有的合肥中聞金泰的股權(quán)以及珠海融林持有合肥廣訊的LP財(cái)產(chǎn)份額。

格力電器同時(shí)也發(fā)布《關(guān)于簽訂投資協(xié)議并擬參與聞泰科技股份有限公司收購(gòu)安世集團(tuán)項(xiàng)目的公告》，公告指出，在聞泰科技完成收購(gòu)安世集團(tuán)后，格力電器直接持有聞泰科技股權(quán)2.94%，通過(guò)珠海融林間接持有7.57%，格力電器將成為聞泰科技的重要股東及投資人。未來(lái)格力電器與聞泰科技將發(fā)揮各自核心優(yōu)勢(shì)，在通訊終端、物聯(lián)網(wǎng)、智能硬件等領(lǐng)域開(kāi)展廣泛、深入合作。

格力電器表示，本次投資有利于公司加大與聞泰科技在通訊終端、物聯(lián)網(wǎng)、智能硬件等業(yè)務(wù)上的合作。結(jié)合聞泰科技領(lǐng)先的智能終端產(chǎn)品研發(fā)生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)、高通5GAlpha合作伙伴的資質(zhì)以及安世集團(tuán)在半導(dǎo)體領(lǐng)域的市場(chǎng)地位，公司與聞泰科技的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合將充分發(fā)揮在各自領(lǐng)域的龍頭優(yōu)勢(shì)，挖掘潛在的業(yè)務(wù)合作機(jī)會(huì)。格力電器將借助聞泰科技的5G研發(fā)能力戰(zhàn)略性布局5G產(chǎn)業(yè)鏈，以公司在空調(diào)領(lǐng)域的龍頭優(yōu)勢(shì)為依托，緊抓5G平臺(tái)下智能家居、物聯(lián)網(wǎng)的巨大業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，塑造新形勢(shì)下的核心競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)在智能家居、智能裝備、通信設(shè)備等領(lǐng)域的“多元化”穩(wěn)健協(xié)調(diào)發(fā)展，進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額和影響力，提升公司的整體業(yè)務(wù)能力。

根據(jù)格力電器三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，格力電器營(yíng)收達(dá)1487億元，同比增長(zhǎng)34.11%，凈利潤(rùn)達(dá)211億元，同比增長(zhǎng)36.59%。歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)達(dá)213億元，同比增長(zhǎng)36.76%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為150.7億元。

格力電器旗下?lián)碛懈窳?、TOSOT、凌達(dá)、凱邦、新元等品牌，主營(yíng)家用空調(diào)、中央空調(diào)、空氣能熱水器、生活電器、智能裝備、精密模具、工業(yè)制品、精密鑄件、手機(jī)等產(chǎn)品。格力在家用空調(diào)多年來(lái)始終保持市場(chǎng)份額全球第一。格力電器董事長(zhǎng)兼總裁董明珠11月19日曾表示，按照部署，格力電器到2023年?duì)I業(yè)收入要達(dá)到6000億元。

全球家電行業(yè)巨頭格力電器、全球最大的智能終端研發(fā)企業(yè)聞泰科技、全球頂級(jí)的模擬電路半導(dǎo)體公司安世集團(tuán)，三者將擦出怎樣的火花，值得期待。