MLCC（Multi-layer Ceramic Capacitors）是片式多層陶瓷電容器的英文縮寫(xiě)。MLCC數(shù)十年以來(lái)不溫不火，下單即有貨。2016年底的行業(yè)轉(zhuǎn)型，讓MLCC供需失衡。

日系廠商從2016年年底開(kāi)始放棄部分中端MLCC市場(chǎng)轉(zhuǎn)向高端后，中國(guó)大陸不少中高端客戶開(kāi)始轉(zhuǎn)單國(guó)巨等***MLCC廠商。***國(guó)巨隨后推動(dòng)MLCC漲價(jià)大潮，帶動(dòng)***華新科等被動(dòng)元件廠商紛紛漲價(jià)。

近兩年來(lái)，MLCC價(jià)格累計(jì)20多倍的漲幅嚴(yán)重影響了電子供應(yīng)鏈。受經(jīng)濟(jì)下行和中美貿(mào)易戰(zhàn)的影響，到2018下半年MLCC才開(kāi)始了逆轉(zhuǎn)行情，MLCC代理商紛紛放量出貨，MLCC價(jià)格快速下跌，個(gè)別降價(jià)幅度達(dá)到40%。

MLCC在電子產(chǎn)品中用量非常大。以iPhone為例，越是高端的智能手機(jī)，MLCC使用量越大，一只iPhone 7手機(jī)使用MLCC達(dá)890片。

汽車(chē)中使用MLCC更多。普通汽車(chē)MLCC需求量約為每輛車(chē)3000~4000片，混合動(dòng)力與插 電混動(dòng)汽車(chē)所需的MLCC數(shù)量約為12000片，純電動(dòng)汽車(chē)所需MLCC數(shù) 量約為18000片。

從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，領(lǐng)先企業(yè)主要是日本村田、韓國(guó)三星電機(jī)、***國(guó)巨、***華新科、日本太陽(yáng)誘電、日本TDK、日本京瓷、以及中國(guó)大陸企業(yè)風(fēng)華高科和三環(huán)集團(tuán)等。

日本公司放棄消費(fèi)電子市場(chǎng)，重心轉(zhuǎn)向汽車(chē)MLCC市場(chǎng)

由于汽車(chē)MLCC技術(shù)含量高，增長(zhǎng)空間大，利潤(rùn)率高，因此從2016年起，日本村田和TDK等少數(shù)MLCC廠商放棄智能手機(jī)、PC等消費(fèi)類(lèi)市場(chǎng)，將業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)向汽車(chē)用MLCC市場(chǎng)。

在汽車(chē)領(lǐng)域，MLCC通常用于動(dòng)力系統(tǒng)、安全系統(tǒng)、舒適系統(tǒng)、娛樂(lè)系統(tǒng)等環(huán)節(jié)。隨著汽車(chē)智能化、網(wǎng)聯(lián)化、電動(dòng)化的不斷發(fā)展， MLCC在汽車(chē)中的用量成倍增長(zhǎng)。在智能化、網(wǎng)聯(lián)化的純電動(dòng)汽車(chē)時(shí)代，單車(chē)所需MLCC器件數(shù)量約為現(xiàn)在普通燃油車(chē)的6倍。

在汽車(chē)用MLCC市場(chǎng)，可再細(xì)分為三大類(lèi)：娛樂(lè)影音，導(dǎo)航通信、動(dòng)力和安全控制。

信息娛樂(lè)系統(tǒng)類(lèi)應(yīng)用中，除非客戶有特殊要求，用一般型MLCC即可；而汽車(chē)動(dòng)力及安全系統(tǒng)，如BMS、EPS、TPMS、ADAS等，與乘員的人身安全密切相關(guān)，需選用更高可靠性等級(jí)的產(chǎn)品，至少要滿足AEC-Q200標(biāo)準(zhǔn)。

車(chē)用MLCC主要型號(hào)范圍很廣，0402至2220尺寸的產(chǎn)品都在使用，而應(yīng)用最多的是0603、0805、1206三個(gè)尺寸。整體看，盡管車(chē)用市場(chǎng)對(duì)MLCC的尺寸沒(méi)什么要求，但是對(duì)涉及到人身安全的可靠性、使用壽命、失效率要求非常高，對(duì)MLCC工作的溫度、濕度、氣候、抗震等方面也提出了很高要求。要進(jìn)入車(chē)用市場(chǎng)，必須通過(guò)一系列的汽車(chē)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和質(zhì)量體系認(rèn)證，門(mén)檻非常高。

日本村田是全球市場(chǎng)占有率最高的MLCC廠商（約占汽車(chē)MLCC市場(chǎng)的40%），目前產(chǎn)能約為9,600億只/年，近兩年公司大幅削減低端MLCC產(chǎn)能，并停止相關(guān)產(chǎn)品供應(yīng)。村田將于2019年3月停止供應(yīng)約7,000種的標(biāo)準(zhǔn)型MLCC，屆時(shí)估計(jì)將造成單月約300億顆的供給短缺。2018年村田公司投資6.6億美元擴(kuò)大醫(yī)療、汽車(chē)用MLCC產(chǎn)能，預(yù)計(jì)2019年開(kāi)始量產(chǎn)。

由于車(chē)用MLCC需求強(qiáng)勁，村田上季銷(xiāo)售額較去年同期大增30.6%。村田制作所會(huì)長(zhǎng)兼社長(zhǎng)村田恒夫接受采訪時(shí)表示，預(yù)計(jì)今后兩年間將持續(xù)呈現(xiàn)供需緊繃狀態(tài)。村田近年來(lái)一直以每年10%的速度擴(kuò)增MLCC產(chǎn)能。

三星電機(jī)自2009年超過(guò)日本TDK穩(wěn)居位居全球第二，2018年擬投資增加1000億只/年的產(chǎn)能用于汽車(chē)及5G產(chǎn)品，2019年第二季度達(dá)產(chǎn)。

TDK在2017年取消7億只MLCC產(chǎn)品訂單，覆蓋約360個(gè)型號(hào)，逐步將產(chǎn)能轉(zhuǎn)向中高端產(chǎn)品。從TDK發(fā)布的上季財(cái)報(bào)來(lái)看，車(chē)用MLCC的需求極度旺盛，使得TDK營(yíng)收較去年同期大增13.4%，合并營(yíng)收暴增33.3%。TDK社長(zhǎng)石黑成表示正以年增20%的速度擴(kuò)增產(chǎn)能。

中國(guó)大陸MLCC廠商近年發(fā)展較快，但仍主要供應(yīng)消費(fèi)電子領(lǐng)域。風(fēng)華高科推出了滿足AEC-Q200標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品，但由于基礎(chǔ)薄弱，尚難以對(duì)日韓企業(yè)構(gòu)成威脅。

日本廠商為技術(shù)先驅(qū)者，不斷追求更高容值、更小尺寸及更多介電質(zhì)。村田為擴(kuò)大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，陸續(xù)買(mǎi)下Rohm和Panasonic的MLCC事業(yè)部門(mén)，力求能在更小尺寸MLCC做出相同的容值，以提升接單優(yōu)勢(shì)及毛利率。

高階和車(chē)用產(chǎn)品價(jià)格較高，漲幅有限，同時(shí)高階和車(chē)用產(chǎn)品幾乎不走現(xiàn)貨市場(chǎng)，所有交易都采取合約供貨，無(wú)法透過(guò)現(xiàn)貨市場(chǎng)炒作價(jià)格。因此車(chē)用MLCC價(jià)格不易受市場(chǎng)炒作者操縱。

上游原材料供應(yīng)仍以日本企業(yè)為主

MLCC上游的原材料主要包括兩大類(lèi)，一個(gè)是MLCC陶瓷粉，主要生產(chǎn)廠商在日本，韓國(guó)和***地區(qū)，另一個(gè)是內(nèi)部和外部的電極金屬，主要廠商集中在中國(guó)大陸。中間制造的過(guò)程主要集中在日本、韓國(guó)、***地區(qū)。

電子陶瓷粉體是制造陶瓷元器件最主要的原料，其核心要求在于純度、顆粒大小和形狀等。高純、超細(xì)、高性能陶瓷粉體制造技術(shù)和工藝是制約我國(guó)電子陶瓷產(chǎn)業(yè)發(fā)展的瓶頸。這一技術(shù)基本掌握在日本、美國(guó)等少數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家。目前國(guó)際上最新的陶瓷粉體制備技術(shù)是超高溫技術(shù)，日本在超高溫技術(shù)方面占據(jù)全球領(lǐng)先地位。我國(guó)電子陶瓷急需的粉體主要依賴進(jìn)口。

以MLCC陶瓷粉體材料為例，其生產(chǎn)全球集中度較高。全球超過(guò)70%的MLCC陶瓷粉體材料由日本企業(yè)壟斷。日本堺化學(xué)（Sakai）是全球最大的電子陶瓷粉體材料生產(chǎn)廠商，美國(guó)Ferro及日本化學(xué)NCI分別列第2和第3位。其他重要廠商還包括日本Fujiti、日本共立、日本東邦、中國(guó)國(guó)瓷材料等。

國(guó)瓷材料在陶瓷粉生產(chǎn)技術(shù)和市場(chǎng)方面處于領(lǐng)先地位，掌握了瓷粉水熱法合成技術(shù)、納米分散技術(shù)和包覆技術(shù)，主要產(chǎn)品有MLCC配方粉、微波介質(zhì)瓷粉、納米復(fù)合氧化鋯、高純超細(xì)氧化鋁等，占據(jù)全球市場(chǎng)10%左右的份額和國(guó)內(nèi)80%的市場(chǎng)份額。此外，風(fēng)華高科也具備MLCC配方粉的生產(chǎn)能力；三環(huán)集團(tuán)具備添加劑的生產(chǎn)能力，火炬電子開(kāi)始研發(fā)瓷粉配方以及超精細(xì)制作工藝。國(guó)內(nèi)企業(yè)的持續(xù)創(chuàng)新，有望改變高可靠MLCC及其原材料大量依靠進(jìn)口的局面。

新興造車(chē)企業(yè)難過(guò)供應(yīng)鏈鬼門(mén)關(guān)

根據(jù)佐思產(chǎn)研的統(tǒng)計(jì)，中國(guó)新能源汽車(chē)項(xiàng)目規(guī)劃產(chǎn)能達(dá)1713萬(wàn)輛。從2018年起，傳統(tǒng)車(chē)廠開(kāi)始大規(guī)模布局電動(dòng)汽車(chē)制造。由于電動(dòng)汽車(chē)使用MLCC的數(shù)量是普通汽車(chē)的6倍，這必然加劇車(chē)用MLCC的供應(yīng)緊張。由于需要汽車(chē)MLCC的廠家有上百家，而能提供汽車(chē)MLCC的不到10家，這就造成了嚴(yán)重的不對(duì)等。

車(chē)用MLCC在未來(lái)2-3年供應(yīng)仍然趨緊，對(duì)于任何準(zhǔn)備擴(kuò)大電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)能的車(chē)企將是嚴(yán)重考驗(yàn)，對(duì)于新興造車(chē)企業(yè)則難上加難，畢竟領(lǐng)先MLCC企業(yè)會(huì)優(yōu)先照顧一線車(chē)廠訂單。如果不得已采用二線供應(yīng)商的MLCC產(chǎn)品，則難以有質(zhì)量上的保證，將給后期的維修保養(yǎng)帶來(lái)巨大的成本。

作為一家手機(jī)新勢(shì)力，羅永浩的錘子手機(jī)就曾栽在供應(yīng)鏈上。作為一家最領(lǐng)先的汽車(chē)新勢(shì)力，特斯拉也曾遭遇地獄般的供應(yīng)鏈難題。

新四化的迅猛發(fā)展，對(duì)從業(yè)者的要求是更加聚焦。傳統(tǒng)車(chē)企的生產(chǎn)和供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)是很難替代的，科技企業(yè)在自動(dòng)駕駛和車(chē)聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)，也是傳統(tǒng)車(chē)企極難獲得的。合作才能共贏。