2018年的動(dòng)力電池行業(yè)到底什么樣？用10大關(guān)鍵詞告訴你。

國(guó)家政策一年一變，動(dòng)力電池行業(yè)一年一個(gè)樣，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈“過(guò)山車”式的變化或令人激動(dòng)振奮，或黯然神傷，或埋怨抱怨，或心存希望……五味雜陳的心態(tài)，千變?nèi)f化的企業(yè)面孔，構(gòu)成鋰電行業(yè)的獨(dú)特風(fēng)景，為抒寫中國(guó)鋰電發(fā)展史留下濃墨重彩的一筆又一筆。

2018，是動(dòng)力電池行業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)“兩級(jí)分化”凸顯的一年，是弱者被殘酷淘汰卻又有野心勃勃者新進(jìn)入的一年，是向高性能目標(biāo)長(zhǎng)足進(jìn)步卻又警鐘敲響的一年，是堅(jiān)守初心卻又有很多企業(yè)不得不調(diào)轉(zhuǎn)船頭的一年……

今年的動(dòng)力電池行業(yè)生態(tài)，一如既往的豐富多彩，卻也不太一樣：心態(tài)逐漸地趨向成熟，目光不再盯著眼前，而是準(zhǔn)備著補(bǔ)貼后的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，準(zhǔn)備好與來(lái)勢(shì)洶洶的外資企業(yè)大干一場(chǎng)。

2018年的動(dòng)力電池行業(yè)到底什么樣？用10大關(guān)鍵詞告訴你：

01

高度集中

高工產(chǎn)業(yè)研究院(GGII)根據(jù)合格證車輛所計(jì)算的動(dòng)力電池裝機(jī)量數(shù)據(jù)顯示，2018年1-10月電池裝機(jī)總電量排名前十的企業(yè)占整體的86%，而去年這一數(shù)據(jù)為80%左右。另外，常年位居前兩位、占據(jù)大半江山的寧德時(shí)代和比亞迪，今年一個(gè)已上市，另一個(gè)擬將動(dòng)力電池業(yè)務(wù)拆分獨(dú)立上市，“強(qiáng)者恒強(qiáng)”之勢(shì)愈發(fā)凸顯。

除動(dòng)力電池市場(chǎng)高度集中外，從關(guān)鍵材料到設(shè)備的每個(gè)環(huán)節(jié)，市場(chǎng)份額都趨向集中于幾家綜合實(shí)力突出的大企業(yè)手中，留給后來(lái)者機(jī)會(huì)所剩無(wú)幾。正極材料、負(fù)極材料、隔膜、電解液等排名前十企業(yè)，占據(jù)市場(chǎng)份額超70%，甚至高達(dá)90%以上；動(dòng)力電池各個(gè)工序的關(guān)鍵設(shè)備市場(chǎng)集中度逐漸提高，排名前10的設(shè)備企業(yè)今年市場(chǎng)份額超60%，預(yù)計(jì)明后年將超80%。

02

資本擇優(yōu)

高工鋰電初步盤點(diǎn)了2018年1-12月上旬，動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈兼并購(gòu)/合增資/產(chǎn)業(yè)基金案例(不含收購(gòu)終止案例)達(dá)54起，其中動(dòng)力電池9起，上游材料18起，設(shè)備領(lǐng)域7起，其他零部件及合增資案20起。涉及金額超過(guò)860億。單看這個(gè)數(shù)額并不小，但相比于2015年僅動(dòng)力電池一個(gè)領(lǐng)域投資額就達(dá)上千億相比，還是偏小的，資本投資趨向理性和謹(jǐn)慎。

另從兼并購(gòu)案例來(lái)看，新一輪體量巨大的資本正在通過(guò)兼并購(gòu)出貨量排名靠前、潛力型動(dòng)力電池企業(yè)快速切入新能源領(lǐng)域，比如復(fù)星戰(zhàn)略投資捷威動(dòng)力，萬(wàn)通地產(chǎn)控股收購(gòu)星恒電源，榮盛控股收購(gòu)盟固利動(dòng)力，孚能科技獲得國(guó)企或國(guó)有相關(guān)企業(yè)、投資機(jī)構(gòu)聯(lián)合的C2輪投資，中利集團(tuán)收購(gòu)比克電池等。材料及設(shè)備領(lǐng)域的兼并購(gòu)也類似，資本“擇優(yōu)”趨向明顯。

03

缺錢倒閉

2018年是動(dòng)力電池行業(yè)血雨腥風(fēng)、大清洗的一年。沃特瑪深陷債務(wù)危機(jī)，猛獅科技自曝現(xiàn)金流緊張，智航新能源結(jié)欠貨款被江西紫宸科技有限公司告上法庭，銀隆拖欠貨款被詬病及深陷內(nèi)斗羅生門，甚至連在動(dòng)力電池裝機(jī)量榜單上排位靠前的企業(yè)也被傳言“快死了”……一樁樁一件件都讓人深刻感受到這個(gè)行業(yè)的“寒意”。

下游動(dòng)力電池企業(yè)如此，上游材料及設(shè)備企業(yè)也絕對(duì)不好過(guò)，整個(gè)供應(yīng)鏈討債聲四起。因?yàn)榫揞^倒塌而倒閉者，因?yàn)楹献骰锇橥锨焚~款而經(jīng)營(yíng)困難者，因?yàn)槔麧?rùn)微薄而苦苦支撐者，因?yàn)榭床坏礁嗟南Ｍ鴳嵢浑x去者，埋怨、抱怨、哀怨、悲怨、恨怨、幽怨者比比皆是。

04

一跌再跌

2018年是動(dòng)力電池及上游材料價(jià)格持續(xù)下降的一年。動(dòng)力電池采購(gòu)價(jià)相比于去年低了20%-30%，主流企業(yè)的毛利率也持續(xù)走低，同時(shí)應(yīng)收賬款高企。

上游材料方面，磷酸鐵鋰動(dòng)力電池需求低迷，導(dǎo)致磷酸鐵鋰材料跌至6萬(wàn)元/噸左右，相比于今年年初9-9.5萬(wàn)元/噸的價(jià)格，同比下降35%左右；直接導(dǎo)致電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格從年初的17萬(wàn)元/噸降到現(xiàn)在8萬(wàn)多元/噸，降幅達(dá)50%。

原材料碳酸鋰和硫酸鈷降價(jià)，加之下游客戶要求降價(jià)，所以即使需求火爆，三元材料價(jià)格也在降價(jià)。目前動(dòng)力電池用NCM523主流價(jià)格在18-18.5萬(wàn)元/噸，也確有企業(yè)報(bào)17.5萬(wàn)元/噸的低價(jià)以吸引客戶，相較于年初22-23萬(wàn)元/噸下降24%左右，降幅明顯。

今年上半年電解液領(lǐng)域經(jīng)歷了有史以來(lái)最為慘烈的一次“價(jià)格戰(zhàn)”。正常1噸電解液價(jià)格在3.8-4.2萬(wàn)元/噸，今年有企業(yè)報(bào)價(jià)低至2.6-2.8萬(wàn)元/噸，個(gè)別甚至賣1萬(wàn)多元/噸。原因既有來(lái)自動(dòng)力電池企業(yè)的壓價(jià)，也有為打擊同行意圖圈市場(chǎng)的主動(dòng)降價(jià)。不過(guò)，從8月開(kāi)始，因溶劑缺貨，電解液價(jià)格開(kāi)始反彈；六氟磷酸鋰價(jià)格一路下滑，后因主要原材料氫氟酸漲價(jià)引起階段性價(jià)格上漲。

今年以來(lái)，隔膜行業(yè)一直處于“價(jià)格戰(zhàn)”泥潭當(dāng)中，“沒(méi)有最低價(jià)，只有更低價(jià)”是流傳在隔膜行業(yè)的一句話。目前中國(guó)濕法基膜價(jià)格在2.2元/㎡左右，干法單拉基膜價(jià)格在1.6元/㎡左右，干法雙拉基膜價(jià)格在1.3元/㎡左右。相比于年初，濕法基膜價(jià)格下降約35%，干法單拉基膜下降約33%，干法雙拉基膜下降約24%。

05

外企狂轟

進(jìn)入2018年下半年以來(lái)，外資車企在中國(guó)新能源領(lǐng)域的布局開(kāi)始“狂轟濫炸”，過(guò)去不到不到兩個(gè)月的時(shí)間里，先后已經(jīng)有大眾、戴姆勒、本田、日產(chǎn)、豐田、福特、捷豹路虎等車企宣布在國(guó)內(nèi)大手筆投入新能源汽車工廠以及技術(shù)研發(fā)中心。

同樣覬覦中國(guó)市場(chǎng)的還有虎視眈眈的日韓動(dòng)力電池“宿敵”。經(jīng)歷了前幾年的政策擠壓后，包括松下、三星、LG、SKI等日韓巨頭在2018年卷土重來(lái)，相比于上一輪的瘋狂和冒進(jìn)，這些巨頭新一輪進(jìn)攻更為低調(diào)，不僅做好了政策背書，底氣也明顯更足。

日前，三星環(huán)新動(dòng)力電池新建二期工廠項(xiàng)目在西安開(kāi)工，項(xiàng)目總投資105億元，建筑面積16萬(wàn)平方米，項(xiàng)目建成后將形成5條60Ah鋰離子動(dòng)力電池生產(chǎn)線；10月23日，總投資20億美元的LG化學(xué)動(dòng)力電池項(xiàng)目在江寧濱江開(kāi)發(fā)區(qū)動(dòng)工建設(shè)；8月，據(jù)韓聯(lián)社報(bào)道，SKI將在中國(guó)江蘇常州金壇開(kāi)發(fā)區(qū)建立動(dòng)力電池廠，預(yù)計(jì)年產(chǎn)能達(dá)7.5GWh。

06

新興市場(chǎng)

在動(dòng)力電池領(lǐng)域的失利，倒逼著很多電池企業(yè)尋找新的細(xì)分市場(chǎng)。今年以來(lái)，隨著環(huán)境的變化，電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能、電動(dòng)自行車、小型電動(dòng)工具、48V電池市場(chǎng)等成為明顯升溫的新興市場(chǎng)。

今年河南/江蘇鎮(zhèn)江/福建/長(zhǎng)沙等地區(qū)開(kāi)啟電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能大閘，對(duì)于中標(biāo)示范工程的鋰電池企業(yè)而言具有重要意義。從行業(yè)角度來(lái)看，國(guó)內(nèi)電網(wǎng)儲(chǔ)能需求開(kāi)啟，得益于近年來(lái)動(dòng)力電池發(fā)展帶動(dòng)磷酸鐵鋰電池性能提高、成本降本，同時(shí)也大幅拉動(dòng)磷酸鐵鋰電池需求，為不能滿足新能源汽車補(bǔ)貼新政的磷酸鐵鋰電池提供了一條去產(chǎn)能的出路。

今年《電動(dòng)自行車安全技術(shù)規(guī)范》(GB17761-2018)強(qiáng)制性國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)確定頒布落實(shí)，電動(dòng)自行車企業(yè)積極謀求車型升級(jí)，讓具備質(zhì)量輕、容量大、充放電次數(shù)多等優(yōu)勢(shì)的鋰電池成為各家電動(dòng)自行車企業(yè)產(chǎn)品研發(fā)的主攻方向。

雖然每家自行車搭載鋰電池方案不同，但方案多集中在48V10Ah、48V12Ah、48V15Ah范圍內(nèi)。按照一輛車平均用電量0.6KWh、年產(chǎn)3000萬(wàn)輛計(jì)算粗略估算，鋰電池如果在電動(dòng)自行車市場(chǎng)全面替代鉛酸電池，將每年有超過(guò)18GWh的市場(chǎng)增長(zhǎng)空間。

隨著無(wú)繩電動(dòng)工具從鎳鎘電池向鋰電池的替換升級(jí)，加上國(guó)際電動(dòng)工具巨頭對(duì)于鋰電池選擇開(kāi)始轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)，未來(lái)電動(dòng)工具鋰電池市場(chǎng)空間廣闊，或?qū)閲?guó)內(nèi)鋰電池廠家?guī)?lái)更大的市場(chǎng)發(fā)展機(jī)遇。目前包括天鵬電源、億緯鋰能、力神、海四達(dá)等電池企業(yè)已經(jīng)與國(guó)際電動(dòng)工具巨頭形成緊密戰(zhàn)略合作，甚至有少數(shù)企業(yè)已進(jìn)入到國(guó)際電動(dòng)工具巨頭的供應(yīng)鏈體系。

隨著國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)、WLTP等相關(guān)政策及標(biāo)準(zhǔn)陸續(xù)推出將推動(dòng)國(guó)內(nèi)外主機(jī)廠對(duì)節(jié)能減排技術(shù)的重視，48V微混系統(tǒng)對(duì)降低CAFC燃油消耗量有顯著意義，跟HEV系統(tǒng)相比48V微混系統(tǒng)具有更好的經(jīng)濟(jì)性。隨著應(yīng)用量的持續(xù)增大帶來(lái)的規(guī)模效應(yīng)，產(chǎn)品價(jià)格將會(huì)逐步降低，未來(lái)幾年內(nèi)，48V微混市場(chǎng)有望迎來(lái)迅速擴(kuò)張。萬(wàn)向/博世/中航鋰電/雄韜率先布局48V電池市場(chǎng)。

07

“趕車”高鎳

進(jìn)入2018年以來(lái)，政策的調(diào)整和市場(chǎng)的方向都在推動(dòng)電動(dòng)汽車向更高續(xù)航、更快充電效率、更低價(jià)格的大趨勢(shì)發(fā)展，要達(dá)到這“三更”目標(biāo)，動(dòng)力電芯材料的創(chuàng)新導(dǎo)入應(yīng)用就是其中一個(gè)最重要、最根本的實(shí)現(xiàn)路徑。

以四大關(guān)鍵材料為例，高鎳系三元材料、硅碳系負(fù)極、薄型化的干濕法隔膜、高電壓的電解液等等，都是目前動(dòng)力電池企業(yè)試圖滿足新能源車企而實(shí)際應(yīng)用或正在導(dǎo)入的新材料。而銅箔鋁箔、導(dǎo)電劑、粘結(jié)劑等鋰電池輔材也在隨之不斷進(jìn)階、升級(jí)。

這些新材料的應(yīng)用，有的切實(shí)提升了動(dòng)力電芯的能量密度，有的則因?yàn)閷?dǎo)入過(guò)程中遇到的難題尚未攻克暫且放緩，有的則還在研發(fā)的路上。

08

設(shè)備變局

伴隨著動(dòng)力電池行業(yè)的高門檻、高集中化態(tài)勢(shì)，鋰電設(shè)備行業(yè)的受益邏輯也在不斷演變。

由于新一輪動(dòng)力電池產(chǎn)能擴(kuò)張呈現(xiàn)出高端產(chǎn)能緊迫、降本千斤壓頂?shù)奶攸c(diǎn)，對(duì)于鋰電設(shè)備也提出了更為嚴(yán)苛的要求，具體來(lái)看：一是對(duì)設(shè)備性能要求更為嚴(yán)格；二是對(duì)成本的極致“壓榨”；三是交付周期短。由此對(duì)鋰電設(shè)備行業(yè)格局及發(fā)展也帶來(lái)了新的影響。

具體而言，設(shè)備領(lǐng)域低利潤(rùn)率高集中度趨勢(shì)漸顯；在單機(jī)技術(shù)做好的前提下，設(shè)備一體化是行業(yè)前進(jìn)的重要方向，目前包括先導(dǎo)智能、海目星、大族激光、浩能科技、金銀河、贏合科技、納科諾爾、北方華創(chuàng)、海裕百特等鋰電設(shè)備企業(yè)都已在設(shè)備一體化方面積極發(fā)力；隨著2018國(guó)內(nèi)軟包電池市場(chǎng)發(fā)展提速和高鎳化趨勢(shì)凸顯，給設(shè)備帶來(lái)新興市場(chǎng)空間。

09

回收亂象

高工鋰電初步統(tǒng)計(jì)，目前布局動(dòng)力電池回收領(lǐng)域企業(yè)超30家，主要包括格林美、華友鈷業(yè)、中天鴻鋰、贛州豪鵬、芳源環(huán)保、邦普集團(tuán)、乾泰技術(shù)、桑德集團(tuán)、中航鋰電、北京賽德美、巡鷹新能源、駱駝股份、雄韜股份、泰力、東鵬新材料、光華科技、中友循環(huán)、金源新材、西恩科技、鹽城星創(chuàng)、佳納能源等企業(yè)。

在動(dòng)力電池報(bào)廢量不夠用的情況下，越來(lái)越多的企業(yè)扎堆布局回收領(lǐng)域，隱患開(kāi)始凸顯。“按照現(xiàn)在各家回收企業(yè)已經(jīng)有的及正在建設(shè)中的產(chǎn)量，已經(jīng)遠(yuǎn)超過(guò)報(bào)廢量甚至多出幾倍，截止到2025年都已經(jīng)夠用了；按照GWh預(yù)測(cè)，現(xiàn)在投入的動(dòng)力電池全部拿來(lái)回收都不夠。”資深業(yè)內(nèi)人士說(shuō)，其實(shí)機(jī)會(huì)只會(huì)留給少數(shù)基礎(chǔ)深厚的企業(yè)。

10

警鐘長(zhǎng)鳴

高工鋰電不完全統(tǒng)計(jì)，自2018年以來(lái)，國(guó)內(nèi)外發(fā)生的電動(dòng)車起火事故超過(guò)50起，事故范圍涉及到乘用車、客車、物流車等不同車型。梳理分析上述電動(dòng)車起火背后的原因，大部分最終都指向了動(dòng)力電池，或者因?yàn)殡姵氐穆┮?，或者因?yàn)殡姵馗邷?，或者因?yàn)檫^(guò)充。既有電池本身環(huán)節(jié)的質(zhì)量問(wèn)題，也有使用環(huán)節(jié)的不當(dāng)操作。

業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，在補(bǔ)貼金額與能量密度直接掛鉤的倒逼形式之下，主機(jī)廠和電池廠為了獲得更多的補(bǔ)貼，紛紛推出了更高續(xù)航里程的車型和更高能量密度的動(dòng)力電池。為了達(dá)到能量密度的要求，不少企業(yè)正在忽視對(duì)于電池安全的防范和控制。

要知道，動(dòng)力電池產(chǎn)品的成熟本身就需要有個(gè)充分驗(yàn)證的過(guò)程，而不合理的政策調(diào)整必然會(huì)導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)品缺乏足夠的時(shí)間進(jìn)行測(cè)試就裝配上路，這就導(dǎo)致了一些技術(shù)不成熟，產(chǎn)品質(zhì)量不過(guò)關(guān)的產(chǎn)品被快速推向市場(chǎng)，進(jìn)而提高了新能源汽車起火的風(fēng)險(xiǎn)。

一系列的新能源汽車起火事故給動(dòng)力電池行業(yè)敲響了警鐘，如果動(dòng)力電池企業(yè)以及上下游企業(yè)再不重視這個(gè)問(wèn)題，一旦發(fā)生嚴(yán)重的人員傷亡事故，必然會(huì)對(duì)整個(gè)新能源汽車行業(yè)產(chǎn)生嚴(yán)重的打擊，其后果是任何一個(gè)鋰電企業(yè)都難以承受的。