隨著互聯(lián)網(wǎng)和智能手機(jī)的普及，傳銷活動(dòng)由現(xiàn)實(shí)社會(huì)轉(zhuǎn)移到虛擬世界。基于微信、QQ等網(wǎng)絡(luò)社交平臺(tái)的微傳銷迅速蔓延，參與人數(shù)和金額遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出傳統(tǒng)傳銷。活躍在線上的傳銷幣披著數(shù)字貨幣的外衣，玩著擊鼓傳花式的騙局，成為互聯(lián)網(wǎng)金融的一大毒瘤。

　　比特幣之后，全球出現(xiàn)了數(shù)千種數(shù)字虛擬貨幣，其中有很多完全是披著“數(shù)字貨幣”外衣的騙局。前不久，?？谑泄泊驌舻袅艘粋€(gè)叫“亞歐幣”的傳銷組織，該組織利用互聯(lián)網(wǎng)傳銷平臺(tái)運(yùn)營(yíng)，令4萬(wàn)多投資者上當(dāng)，涉及金額40.6億元。

　　國(guó)際金融投資會(huì)聯(lián)合主席孫飛近日在社交平臺(tái)上發(fā)表了一則“本人與中央幣及任何虛擬貨幣沒有任何關(guān)系”的聲明，記者了解到，國(guó)內(nèi)國(guó)際金融市場(chǎng)存在一些不良公司冒用專家學(xué)者名號(hào)招攬生意、推銷金融產(chǎn)品招搖撞騙的事件。孫飛接受《經(jīng)濟(jì)》記者采訪時(shí)表示，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，除正規(guī)金融機(jī)構(gòu)外，不要輕信國(guó)內(nèi)國(guó)際金融市場(chǎng)上的資金盤、外匯盤、現(xiàn)貨期貨盤和虛擬貨幣。國(guó)家需要盡快出臺(tái)相關(guān)政策進(jìn)行監(jiān)管，防止此類龐氏騙局愈演愈烈。

　　千葉律師事務(wù)所律師張華欣表示，根據(jù)國(guó)務(wù)院頒布的《禁止傳銷條例》相關(guān)規(guī)定，維卡幣的運(yùn)作模式和營(yíng)銷行為已符合非法傳銷。張華欣認(rèn)為，維卡幣作為一種虛擬的金融商品，真實(shí)性及合法性存疑，暫未發(fā)現(xiàn)其存在的合法依據(jù)。張華欣建議，在做投資時(shí)，投資人首先要了解并辨別所要投資的產(chǎn)品是否真實(shí)、合法；其次考慮投資的風(fēng)險(xiǎn)及承受能力；最后，投資不熟悉的領(lǐng)域時(shí)，盡量咨詢專業(yè)人士。

　　“目前，全球?qū)?shù)字貨幣尚沒有一個(gè)非常準(zhǔn)確的定義，其研究應(yīng)用尚處于初始探索階段?！眹?guó)仕資本研究協(xié)會(huì)研究員李高陽(yáng)也告訴《經(jīng)濟(jì)》記者，市場(chǎng)上最有名的數(shù)字貨幣可能當(dāng)屬比特幣，此外還有萊特幣、狗狗幣，以及我國(guó)民間的元寶幣等。

　　數(shù)字貨幣“Digital Currency”是電子貨幣形式的替代貨幣，這些數(shù)字貨幣都沒有集中的發(fā)行方，任何人都有可能參與制造，并在全球流通，在國(guó)內(nèi)也有相關(guān)網(wǎng)站提供交易。

　　比特幣不依靠特定貨幣機(jī)構(gòu)發(fā)行，它依據(jù)特定算法，通過(guò)大量的計(jì)算產(chǎn)生，比特幣經(jīng)濟(jì)使用整個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)中眾多節(jié)點(diǎn)構(gòu)成的分布式數(shù)據(jù)庫(kù)來(lái)確認(rèn)并記錄所有的交易行為，并使用密碼學(xué)的設(shè)計(jì)來(lái)確保貨幣流通各個(gè)環(huán)節(jié)安全性。據(jù)英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》引用bitcoinity.org的數(shù)據(jù)稱，2016年，比特幣在中國(guó)的價(jià)格上漲145%。2016年下半年，人民幣交易占全球比特幣交易量的98%。

　　不過(guò)，這些數(shù)字貨幣都不是央行發(fā)行，“中國(guó)央行不承認(rèn)比特幣的合法地位，但允許交易”。于百程表示，另一個(gè)范疇的數(shù)字貨幣是央行主導(dǎo)的。中國(guó)央行在2014年成立了數(shù)字貨幣及應(yīng)用研究小組，目前依然在探索階段。

　　本文將帶大家弄清數(shù)字貨幣相關(guān)概念，以防被騙。

　　1、比特幣

　　比特幣誕生于2009年，2017年的交易價(jià)格最高超過(guò)2萬(wàn)人民幣。一種廣泛、公開交易的貨幣，能夠漲到如此高的價(jià)格，必然有其理由。

　　比特幣之所以如此受追捧，是因?yàn)樗徽J(rèn)為是一種“數(shù)字黃金”。

　　黃金為什么值錢？有兩個(gè)原因：

　　1）黃金是被大家認(rèn)可的一般等價(jià)物，即公認(rèn)的流通貨幣。貨幣本身是沒有價(jià)值的，價(jià)值來(lái)源于公眾的統(tǒng)一認(rèn)可。

　　2）黃金的數(shù)量有限，最多也不會(huì)超過(guò)地球上的總儲(chǔ)量。貨幣數(shù)量太多的話，就會(huì)造成惡性通貨膨脹，貨幣的價(jià)值就會(huì)急劇降低。一旦貨幣價(jià)值低于保存成本，這種貨幣就會(huì)被徹底作廢。

　　比特幣是第一種數(shù)字貨幣，有很多人認(rèn)可其交易的價(jià)值。另外，根據(jù)算法設(shè)計(jì)，比特幣的數(shù)量被控制在不超過(guò)2100萬(wàn)個(gè)。具體的做法是：前4年產(chǎn)生1050萬(wàn)個(gè)比特幣（每10分鐘50個(gè)），第二個(gè)4年產(chǎn)生525萬(wàn)個(gè)，往后每4年降低一半。根據(jù)無(wú)窮等比數(shù)列求和可以得出，比特幣的總數(shù)量為：1050/（1-1/2）=2100萬(wàn)個(gè)。

　　可以看出，比特幣的設(shè)計(jì)原理是比照黃金來(lái)進(jìn)行的。確切地來(lái)說(shuō)，比特幣是“數(shù)字黃金”，而不是“數(shù)字貨幣”。

　　盡管比特幣可以用“數(shù)字黃金”來(lái)形容，但與真正的黃金相比，差別巨大，因?yàn)檫€有其他數(shù)字貨幣。

　　2、其他數(shù)字貨幣

　　在大航海以前，人們被廣闊的大洋阻隔。但是，不論歐洲、美洲、亞洲、非洲，還是什么宗教，什么文化，都不約而同地選擇了黃金充當(dāng)貨幣。

　　黃金是靠什么戰(zhàn)勝其他金屬，在不同的地方都成為了公認(rèn)的流通貨幣的？

　　簡(jiǎn)單地說(shuō)，是排除法，其他的都不符合要求，最后就剩下黃金。

　　地球上雖然看起來(lái)有各種千變?nèi)f化的物質(zhì)，但這些物質(zhì)最終都由118種元素組成，也就是上中學(xué)時(shí)大家都背過(guò)的元素周期表（一起回憶下：氫氦鋰鈹硼，碳氮氧氟氖。。。。。。）

　　在這118個(gè)元素中，氣態(tài)的氫氣、氧氣等，液態(tài)的水銀（汞）、溴等，因?yàn)殡y以保存和攜帶，所以無(wú)法用作流通貨幣。固態(tài)元素中，有毒的放射性元素自然不能作為貨幣。很難熔煉的鋯和鈦等元素，容易生銹或數(shù)量太多的鐵、銅、鉛也不能作為貨幣。減來(lái)減去就只剩下了8種元素：金、銀、鉑、鈀、銠、銥、釕、鋨。剩下的這8種元素里，除了金和銀，其他6種的數(shù)量又太少了，無(wú)法滿足作為貨幣的數(shù)量需求。所以最后就只剩下金和銀，其中金比銀稀少，所以更貴重。

　　說(shuō)的直白點(diǎn)，其他元素根本就沒有對(duì)金和銀產(chǎn)生任何競(jìng)爭(zhēng)。如果有競(jìng)爭(zhēng)，互不相通的各大洲人不可能心有靈犀地都選擇黃金和白銀作為貨幣。

　　接下來(lái)的問(wèn)題是，如果元素周期表不是118個(gè)元素，而是還有幾千個(gè)屬性和儲(chǔ)量都與黃金類似的元素，那么黃金的價(jià)值還能像現(xiàn)在這樣高嗎？肯定不能。

　　而與比特幣類似的其他“數(shù)字黃金”就可以被無(wú)限創(chuàng)造。所以，比特幣不能真地被當(dāng)成黃金。

　　新創(chuàng)造的幣盡管能對(duì)比特幣的價(jià)值產(chǎn)生沖擊，但新創(chuàng)造的幣會(huì)更不值錢。因?yàn)樾聞?chuàng)造的幣沒有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，在公眾認(rèn)可度上會(huì)不如比特幣。如果只有很少人愿意拿它當(dāng)做交易的一般等價(jià)物，那么它的價(jià)值就會(huì)很低。

　　3、區(qū)塊鏈

　　在目前的貨幣流通體系中，你收到上個(gè)月的工資，或者收到一筆貨款，銀行就會(huì)在你的賬戶里記上這筆收入。但如果別人轉(zhuǎn)給你一個(gè)比特幣，誰(shuí)在你的賬戶里把這個(gè)比特幣給加上呢？

　　答案是，所有人都在賬本里把這個(gè)比特幣加到你賬戶里。

　　在比特幣的網(wǎng)絡(luò)中，每個(gè)人都有一個(gè)賬本，這個(gè)賬本包含了所有賬戶信息和交易信息。這種記賬方式就叫分布式記賬（與之對(duì)應(yīng)，銀行的記賬方式為中心記賬）。如果某人賬本里的信息太舊，就得從別人賬本里把新信息復(fù)制過(guò)來(lái)。

　　比特幣每10分鐘產(chǎn)生一個(gè)區(qū)塊（block），這個(gè)區(qū)塊記錄了很多筆交易信息，然后每個(gè)人對(duì)區(qū)塊中的交易信息進(jìn)行比對(duì)，對(duì)正確的交易進(jìn)行確認(rèn)，對(duì)錯(cuò)誤的交易進(jìn)行拒絕。如果一筆交易被51%以上的人確認(rèn)了，那么這筆交易就算是成立了。

　　每10分鐘一個(gè)的源源不斷的區(qū)塊，就組成了區(qū)塊鏈（blockchain）。伴隨著每一個(gè)區(qū)塊，算法會(huì)產(chǎn)生出一定數(shù)量的比特幣?，F(xiàn)在是每10分鐘產(chǎn)生25個(gè)比特幣，下一個(gè)4年會(huì)減半。新產(chǎn)生的比特幣會(huì)分配給參與記賬的人。分配的算法具有隨機(jī)性，但參與記賬的工作量越多，獲得比特幣的機(jī)會(huì)越大。通過(guò)參與記賬來(lái)獲得比特幣就叫挖礦。

　　真正的數(shù)字黃金，不論其到底值不值錢，都必須包含3個(gè)核心機(jī)制：分布式記賬、區(qū)塊鏈、每個(gè)區(qū)塊生成一定數(shù)量的數(shù)字貨幣。缺少任何一個(gè)，都不是真正的數(shù)字黃金。

　　4、ICO

　　前面說(shuō)過(guò)，新創(chuàng)造的數(shù)字黃金的價(jià)值很難漲起來(lái)。想通過(guò)創(chuàng)造一種比特幣那樣的幣，在早期多挖礦得到較多的幣，然后坐等升值，已經(jīng)很難了。

　　必須得突破“挖礦”這個(gè)障礙。

　　那就只保留分布式賬本和區(qū)塊鏈。幣不由挖礦產(chǎn)生，而是在系統(tǒng)創(chuàng)建時(shí)就一次性分配。例如系統(tǒng)創(chuàng)建時(shí)就生成10億個(gè)幣，一部分留給創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)，一部分賣給投資者。當(dāng)然，為了讓投資者愿意為這種憑空產(chǎn)生的幣掏錢，得要有實(shí)際業(yè)務(wù)，讓實(shí)際業(yè)務(wù)來(lái)支撐幣的價(jià)值。

　　2014年，以太坊（Ethereum）就用這種模式售出了60，108，506個(gè)以太幣，占初始分配量的83.47%。為自己保留了11，901，484個(gè)以太幣，占初始分配量的16.53%。

　　以太坊是一個(gè)底層技術(shù)平臺(tái)，開發(fā)人員可以在平臺(tái)上創(chuàng)建分布式應(yīng)用。有了應(yīng)用之后，就會(huì)產(chǎn)生交易。有了交易，就會(huì)需要貨幣來(lái)完成交易。這樣一來(lái)，貨幣就有價(jià)值了，投資者的投資就有回報(bào)了。如果平臺(tái)上的交易量越來(lái)越大，那么對(duì)貨幣的需求就會(huì)越來(lái)越高，貨幣就會(huì)越來(lái)越值錢。

　　形象的來(lái)理解，比特幣是創(chuàng)造了一種數(shù)字黃金，而以太坊就是創(chuàng)造了一個(gè)國(guó)家，其中的以太幣就是這個(gè)國(guó)家的信用貨幣。人的想象力真是無(wú)窮的。

　　但是，這個(gè)模式有一個(gè)致命的缺陷：現(xiàn)實(shí)生活中，還有什么需求不能滿足，以致于非得要跑到你這個(gè)平臺(tái)上來(lái)？就算你這個(gè)平臺(tái)上有獨(dú)特的產(chǎn)品和服務(wù)，那么這個(gè)產(chǎn)品和服務(wù)的提供方為什么不在現(xiàn)實(shí)生活中提供以賺更多錢？

　　目前，包括以太坊在內(nèi)的這類平臺(tái)，提供的都是需要通過(guò)“分布式技術(shù)”來(lái)完成的產(chǎn)品和服務(wù)。雖然想象力可以無(wú)限，但客觀現(xiàn)實(shí)所提供的發(fā)展空間是有限的。

　　這個(gè)在系統(tǒng)開始時(shí)發(fā)售幣的方式叫做ICO（Initial Coin Offering），簡(jiǎn)稱和全稱與IPO（Initial Public Offering）都只有一字之差。以太幣和比特幣雖然都是幣，但其原理和價(jià)值支撐完全不同。比特幣相當(dāng)于“數(shù)字黃金”，以太幣相當(dāng)于“數(shù)字信用貨幣or數(shù)字股票”。

　　以太坊要想真的取得成功，所要付出的努力與一家普通初創(chuàng)企業(yè)沒什么不同。投資ICO相當(dāng)于給初創(chuàng)企業(yè)的種子輪投資，這與IPO打新是完全不同的概念。IPO的企業(yè)都是具有一定規(guī)模和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在競(jìng)爭(zhēng)中取得了一定程度的勝利的，而種子輪的企業(yè)大多還只有一個(gè)想法。ICO的風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)高，尤其是當(dāng)發(fā)售總價(jià)格過(guò)高的時(shí)候。

　　最近，國(guó)內(nèi)某知名大V就搞了個(gè)兩億美金的發(fā)售。

　　5、騙局

　　如果做了一套系統(tǒng)，既沒有分布式賬本，又沒有區(qū)塊鏈，也沒有挖礦機(jī)制，只是生成一定數(shù)量的山寨幣，然后編一個(gè)故事，把幣賣給投資人，就成了現(xiàn)在流行的金融騙局形式。

　　金融騙局大多由兩部分組成：讓早期的人嘗點(diǎn)甜頭+讓早期的人去發(fā)展下線。這兩部分其實(shí)就是龐氏騙局+傳銷。

　　6、結(jié)語(yǔ)

　　數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈的世界，只有投機(jī)，沒有投資。

　　披著數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈外衣的金融騙局，是龐氏騙局+傳銷，比普通傳銷還要害人。

　　現(xiàn)在很多負(fù)責(zé)任的銀行會(huì)提示金融消費(fèi)者，天上不會(huì)掉“餡餅”，對(duì)于高息、暴富的承諾要保持清醒，防止跌落進(jìn)傳銷陷阱。對(duì)于朋友圈、微信群等社會(huì)軟件傳播的內(nèi)容，要看清本質(zhì)，特別注意是否交納會(huì)費(fèi)或者變相交納會(huì)費(fèi)，是否“拉人頭”來(lái)發(fā)展下線，是否存在復(fù)式計(jì)酬等。