最近數(shù)字貨幣江湖連續(xù)出了幾件大事。ICO（首次代幣發(fā)行）被突然叫停；一周后，以比特幣為首的加密貨幣交易平臺又被“全部關停，并于近期退出市場”。換句話說，未來在中國境內不能存在所謂的加密貨幣（crypto-currency）和法幣之間的兌換、交易平臺。

　　虛擬貨幣監(jiān)管有實招

　　目前，虛擬貨幣交易正從線下轉至場外市場。由于其不受監(jiān)管，風險較大，無法保障資金安全，投資應慎重。同時，境外炒幣風險同樣不容忽視，為讓資金順利“出?！保糠制脚_可能涉嫌虛構資金名目，存在法律風險。

　　日前，比特幣中國發(fā)布公告稱，將于北京時間10月30日12時停止提現(xiàn)業(yè)務。

　　9月15日，國內各比特幣交易平臺先后宣布，將在9月30日及10月30日關閉交易。截至目前，國內3大比特幣平臺——火幣網(wǎng)、OkCoin和比特幣中國都已停止了充值業(yè)務。

　　9月4日，7部門發(fā)布《關于防范代幣發(fā)行融資風險的公告》，要求各類代幣發(fā)行融資活動（ICO）立即停止，接下來，監(jiān)管層迅速出手，國內比特幣交易所先后被關停。

　　“如果風險不能通過非取締的方式短期內予以控制，為了保護無風險認知與風險承受能力的普通投資者，只能快刀斬亂麻，進行取締?！敝袊ù髮W互聯(lián)網(wǎng)金融法律研究院院長李愛君表示。

　　繼中國強化虛擬貨幣監(jiān)管后，韓國、俄羅斯也迅速強化了對虛擬貨幣和ICO的監(jiān)管。10月11日，俄羅斯宣布關閉比特幣交易網(wǎng)站。

　　風險加速暴露

　　我國ICO的激增，使得虛擬貨幣的風險加速暴露。

　　早在2016年，中國人民銀行等5部門就發(fā)布了《關于防范比特幣風險的通知》，其中明確了比特幣的性質，認為比特幣不是由貨幣當局發(fā)行，不具有法償性與強制性等貨幣屬性，并不是真正意義的貨幣。“從性質上看，比特幣是一種特定的虛擬商品，不具有與貨幣等同的法律地位，不能且不應作為貨幣在市場上流通使用?！?/p>

　　然而，監(jiān)管層對虛擬貨幣風險的反復提示并未引發(fā)投資者的重視。在比特幣等虛擬貨幣的炒作火爆之后，又出現(xiàn)了基于虛擬貨幣的“新玩法”——ICO。

　　工信部調查數(shù)據(jù)顯示，2017年以前，我國ICO項目一共只有5個；2017年以來，ICO迅速發(fā)展，截至今年上半年，數(shù)量達到了27個，ICO總計融資26億元，7月份、8月份，ICO項目數(shù)量再度飆升。截至9月7日，全國范圍內ICO涉及資金數(shù)十億元，ICO項目參與人數(shù)超過10萬人。

　　中國人民銀行金融研究所所長孫***認為，ICO沒有規(guī)范程序可循，消費者僅基于白皮書的內容來判斷是否參與融資，而多數(shù)的白皮書內容虛假、嚴重失真，涉嫌非法集資?！昂芏嘞M者并不關心項目本身的價值，只關心投資回報，致使風險被忽略?！睂O***表示，從理論上講，虛擬貨幣的價值取決于項目白皮書中承諾的技術方案能否成功實現(xiàn)，但很多ICO項目募集資金并沒有用于項目本身，而是被挪用至其他用途，甚至一些項目的實際操作與白皮書的內容毫無關系，涉嫌明顯的主觀故意合同詐騙。

　　ICO的野蠻生長吹大了虛擬貨幣價格泡沫。年初以來，比特幣等虛擬貨幣價格飆漲，從5000元左右漲至最高3萬元左右。更為嚴重的是，由于其匿名性、去中心化等特性，這些虛擬貨幣成為不法分子洗錢、非法交易、逃避外匯管制的重要工具。

　　各國強化監(jiān)管

　　在中國比特幣平臺相繼發(fā)布公告關停后，韓國、俄羅斯等國也加強了對虛擬貨幣的監(jiān)管。

　　9月份，俄羅斯央行就發(fā)布了對虛擬貨幣的警告。俄央行稱，公民和法律實體可能會通過加密貨幣參與非法活動，包括洗錢和恐怖主義融資。俄央行表示，“鑒于加密貨幣流通和使用的高風險，認可加密貨幣的時機尚不成熟，此外還包括以加密貨幣計價或與之關聯(lián)的任何金融工具，都不可以在俄羅斯聯(lián)邦進入流通或者有組織交易和清算結算基礎設施，不可以與加密貨幣及其衍生金融工具進行交易”。

　　10月11日，俄羅斯進一步宣布，將封禁境內比特幣等加密貨幣的網(wǎng)站。

　　近期，韓國也叫停了ICO。9月29日，韓國金融服務委員會表示，將禁止所有形式的代幣融資，并稱數(shù)字貨幣可能會對韓國的貨幣體系甚至整個經(jīng)濟的監(jiān)管造成嚴重影響，表示接下來對ICO的檢查機制將會非常嚴格。目前，韓國是以太幣交易最活躍的國家。

　　央行貨幣政策委員會秘書長溫信祥指出，各國的監(jiān)管內容主要集中在幾個方面：一是對數(shù)字貨幣的法律性質進行歸類，確立其法律地位。美國國稅局將比特幣歸類為應納稅資產(chǎn)；在日本，比特幣被定義為一種新型支付方式；澳大利亞則“允許數(shù)字貨幣被視為符合消費稅的貨幣”。二是監(jiān)管ICO，保護投資者權益。三是采用許可證制度，對數(shù)字貨幣初創(chuàng)公司的合法資格進行監(jiān)管。紐約成為美國第一個正式推出定制比特幣和數(shù)字貨幣監(jiān)管的州。四是將數(shù)字貨幣交易平臺和私人用戶納入反洗錢法規(guī)，防止洗錢活動。

　　目前，雖然各國對虛擬貨幣的態(tài)度不盡相同，但越來越多的國家開始考慮強化對虛擬貨幣和ICO等的監(jiān)管。

　　警惕境外炒幣風險

　　在監(jiān)管迅速出手后，國內虛擬貨幣市場得到有效整治。但目前，虛擬貨幣交易正從線下轉至場外市場，同時，部分投資者轉向境外炒幣。

　　蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融中心主任薛洪言近期就提示了境外炒幣的風險，“除了個別國家以發(fā)放牌照的方式將虛擬貨幣交易所納入監(jiān)管框架之內，多數(shù)國家和地區(qū)的虛擬貨幣交易所都沒有監(jiān)管背書，也沒有上線諸如資金存管、虛擬貨幣存管等防范措施”。

　　還有專家指出，場外市場交易實際上就是私下交易，這一市場不受監(jiān)管，無法保障資金安全，投資應慎重。同時，境外炒幣的風險同樣不容忽視，資金安全只是一方面，另一方面為讓資金順利“出?！?，部分平臺可能涉嫌虛構資金名目，存在法律風險。

　　在關停虛擬貨幣交易平臺后，相關監(jiān)管仍然不能松懈。溫信祥建議，要發(fā)展監(jiān)管科技，利用大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、機器學習、區(qū)塊鏈等技術，提升監(jiān)管效率。同時，加強國際監(jiān)管合作。數(shù)字貨幣去中心化的特點要求各國監(jiān)管機構協(xié)同監(jiān)管，成員國之間應制定原則性監(jiān)管法規(guī)，建立統(tǒng)一的數(shù)字貨幣國際糾紛解決機制，加強信息共享與交流，共同打擊數(shù)字貨幣跨國犯罪活動。