受新冠肺炎疫情影響，今年一季度消費和出口受到限制，加上當前各個國家肺炎傳播還在蔓延，投資成為保證國內(nèi)經(jīng)濟穩(wěn)健增長的重要手段，“新基建”被賦予了刺激經(jīng)濟的重任。其中，新能源充電樁納入新基建，成為國家基礎設施建設的重點之一。

在政策的加持下，受益于良好的市場潛力，今年1月2日以來，截至發(fā)稿，充電樁指數(shù)累計上漲405.72點，報2764.11點。

充電樁缺口較大，政策加持下行業(yè)迎來機遇

日前，中共中央政治局常務委員會召開會議，研究當前新冠肺炎疫情防控和穩(wěn)定經(jīng)濟社會運行重點工作，要加快5G網(wǎng)絡、數(shù)據(jù)中心等新型基礎設施建設進度。在賽迪顧問股份有限公司總裁孫會峰看來，借助“新基建”帶來的機遇，充電樁市場建設速度有望加快，該領域未來會形成多個投資風口。我國充電樁總量仍不足，未來十年將達萬億市場。

為落實中央精神，多地政府也開始加強對充電樁建設與運營的支持，湖南發(fā)改委表示加快充電基礎設施建設，海南計劃從2020年開始海南將對全省電動汽車充電基礎設施分批給予建設運營補貼等。另一方面，國網(wǎng)也在2020年重點工作任務中強調(diào)“積極推廣智能有序充電，車聯(lián)網(wǎng)平臺接入充電樁100萬個，覆蓋80%以上市場”，19年新成立的國網(wǎng)廣匯近期發(fā)布了首批招標。

據(jù)wind數(shù)據(jù)，國內(nèi)充電樁建設月度新增充電樁數(shù)從2018年的0.71萬個/月增加至2019年的1.80萬個/月。而截至2019底，我國充電樁保有量為121.9萬臺，車樁比為3.4：1，充電樁的建設仍有較大缺口。多家券商預計，隨著國內(nèi)疫情得到控制，后續(xù)各地方政府也有望延續(xù)或加強前期充電樁補貼力度，充電樁板塊望迎來來行業(yè)向上的拐點。

多家上市公司布局充電樁，券商看好哪些投資機會？

特斯拉計劃今年在國內(nèi)繼續(xù)新增4000個以上的超級充電樁引起市場關注，這將是特斯拉過去五年建設總量的接近2倍，可以預見的是2020年新增15w輛特斯拉對充電需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。有分析師認為，特斯拉加快充電站布局也將進一步刺激第三方運營商繼續(xù)加快布局充電設施。

同樣，在新能源汽車充電樁上進行深度布局的A股上市公司也迎來風口，以深圳科士達科技股份有限公司為例，招商證券研報分析，科士達與電池龍頭寧德時代合作布局儲能業(yè)務，設立合資公司從事儲能業(yè)務，雙方在技術能力、下游客戶上將形成很強的協(xié)同效應。公司在新能源汽車充電領域產(chǎn)品包括交流/直流充電樁、充電模塊、監(jiān)測系統(tǒng)等。由于公司自身具備生產(chǎn)充電模塊的能力，充電樁業(yè)務在產(chǎn)品品質(zhì)以及盈利能力上都具備較強的優(yōu)勢。“新基建”下，充電樁建設有望加速。

不過值得注意的是，充電樁設備市場本質(zhì)屬于傳統(tǒng)電源設備，行業(yè)競爭格局較為分散，并呈現(xiàn)周期性特征。國盛證券分析師認為，基于“新基建”背景，預計充電樁基礎設施建設望加快，整體充電樁設備制造市場望呈現(xiàn)周期向上的特征，預計國內(nèi)2025年充電樁設備合計市場約百億元。運營市場跟隨新能源車保有量數(shù)量擴大，具備藍海潛力，隨著用戶規(guī)模增長，充電樁運營企業(yè)有望以更加針對性和多樣化的增值服務方式實現(xiàn)用戶價值變現(xiàn)，預計運營市場2021年可以達到340億元。

國內(nèi)布局充電樁的企業(yè)包括特銳德、科士達、萬馬股份等。國金證券分析師認為，充電樁領域維持兩條投資主線，重點關注具有先發(fā)優(yōu)勢、資金規(guī)模、牌效應的龍頭運營企業(yè)仍然將在充電樁數(shù)量、充電量份額上占據(jù)絕對領導地位；其次是關注直流充電整機制造商、充電模塊等電力電源制造商。

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