1、全球三元正極材料出貨量增加，市場(chǎng)集中度高

數(shù)據(jù)顯示，2019年全球三元正極材料出貨量34.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)44.7%，帶動(dòng)全球三元前驅(qū)體材料出貨量33.4萬(wàn)噸。全球三元正極材料出貨量增幅較大的主要原因包括：

1）全球新能源汽車市場(chǎng)步入高速發(fā)展期，受終端市場(chǎng)帶動(dòng)，全球動(dòng)力電池市場(chǎng)將以30%以上的年復(fù)合增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，進(jìn)而帶動(dòng)全球三元正極材料市場(chǎng)出貨量增長(zhǎng);

2）以CATL、松下、LGC、SDI等企業(yè)為代表的頭部動(dòng)力電池企業(yè)未來(lái)將加速投建動(dòng)力電池產(chǎn)能，進(jìn)而帶動(dòng)三元正極材料市場(chǎng)出貨量提升;3）隨著全球電動(dòng)工具、小動(dòng)力市場(chǎng)向高端化方向發(fā)展，一定程度上帶動(dòng)全球三元正極材料市場(chǎng)的快速發(fā)展。

從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局角度分析，2019年全球三元前驅(qū)體市場(chǎng)CR3市場(chǎng)份額占比42.2%，CR5市場(chǎng)占比接近57.5%;從企業(yè)端出貨量市場(chǎng)占比來(lái)看，2019年全球三元前驅(qū)體市場(chǎng)出貨量前二的企業(yè)為格林美和中偉新材料，其三元前驅(qū)體產(chǎn)品除了國(guó)內(nèi)企業(yè)自用外，還具有較大規(guī)模的出口量，出口給Ecopro、LGC、L&F等。

2、中國(guó)三元正極材料出貨量19.2萬(wàn)噸，5系占比68%

數(shù)據(jù)顯示，2019年中國(guó)鋰電三元正極材料出貨量19.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)40.35%，占比全球三元正極材料出貨量比例為56%，占比超過(guò)一半。2019年三元正極材料出貨量增幅較大主要原因有：

1）受新能源汽車市場(chǎng)疲軟的影響，動(dòng)力電池企業(yè)電池出不及預(yù)期，主流動(dòng)力電池企業(yè)仍有較大的庫(kù)存。目前電池企業(yè)開工率均不足，但企業(yè)為日后行業(yè)發(fā)展提前做儲(chǔ)備，加大對(duì)三元材料的采購(gòu)以進(jìn)行備貨，一定程度上促進(jìn)三元正極材料市場(chǎng)的出貨量的提升;

2）鋰電自行車市場(chǎng)在2019年呈現(xiàn)出較大幅度的增長(zhǎng)。目前電動(dòng)輕型車用電池市場(chǎng)的主要電池類型為三元體系電池為主，一定程度上帶動(dòng)三元材料的出貨。

從三元正極產(chǎn)品的型號(hào)來(lái)看，2019年的三元材料市場(chǎng)仍以5系三元產(chǎn)品為主，占比64%，同比增長(zhǎng)1.8個(gè)百分點(diǎn);其次為6系產(chǎn)品，占比16.6%，同比下降2.2個(gè)百分點(diǎn)。

3、中國(guó)三元正極材料市場(chǎng)規(guī)模為285億元，增幅小于出貨量

數(shù)據(jù)顯示，2019年中國(guó)鋰電三元正極材料市場(chǎng)規(guī)模達(dá)285億元，同比增長(zhǎng)8.37%。2019年三元正極材料市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)幅度較出貨量增幅小的主要主要由于三元材料價(jià)格的下降導(dǎo)致。

2019年上游礦產(chǎn)端相關(guān)原材料價(jià)格均呈下跌走勢(shì)：碳酸鋰市場(chǎng)的價(jià)格已經(jīng)接近5萬(wàn)元/噸;硫酸鎳產(chǎn)品隨著印尼相關(guān)環(huán)保政策的落地后也逐漸恢復(fù)穩(wěn)定，價(jià)格接近2.5萬(wàn)元/噸;鈷材料受嘉能可礦山的影響已于2019年7-9月出現(xiàn)價(jià)格反彈，但鈷材料市場(chǎng)整體仍處于價(jià)格低位。

上游原材料價(jià)格的下降導(dǎo)致三元前驅(qū)體產(chǎn)品的價(jià)格下降，進(jìn)而導(dǎo)致三元正極材料價(jià)格下降。

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