摘要

前期換電站建設(shè)成本過(guò)高，對(duì)于蔚來(lái)這樣的造車(chē)新勢(shì)力來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)是很大的，一不小心資金鏈就容易斷。

一方面可能蔚來(lái)是真的認(rèn)可換電模式的可行性，另一方面應(yīng)該也是嗅到了政策上的利好。

近日，有知情人士透露，蔚來(lái)正規(guī)劃成立一個(gè)電池資產(chǎn)管理公司，推行車(chē)電分離，寧德時(shí)代表達(dá)了投資意向。

對(duì)此說(shuō)法，蔚來(lái)和寧德時(shí)代皆未作出確認(rèn)回復(fù)。

關(guān)于電池租賃模式，蔚來(lái)在ES8和ES6上均有應(yīng)用，方案是比整車(chē)購(gòu)買(mǎi)便宜10萬(wàn)，但是每個(gè)月需要付1660元的月租，按10萬(wàn)塊錢(qián)計(jì)算的話(huà)大概可以租5年多。

這跟蔚來(lái)給出的三年或12萬(wàn)公里的整車(chē)質(zhì)保相比，光就電池來(lái)說(shuō)確實(shí)是比較優(yōu)惠的。

后來(lái)蔚來(lái)為了推換電的商業(yè)模式，承諾首任購(gòu)買(mǎi)ES8和ES6的車(chē)主（營(yíng)運(yùn)車(chē)輛除外）可享受終身免費(fèi)換電和質(zhì)保的權(quán)益。

從第一座充電站開(kāi)始運(yùn)營(yíng)至今年六月底的數(shù)據(jù)顯示，蔚來(lái)已經(jīng)在59個(gè)城市布局了135座換電站，占全國(guó)換電站的30.47%，根據(jù)蔚來(lái)的最新規(guī)劃，今年還會(huì)新增50個(gè)。

推換電模式看來(lái)蔚來(lái)是認(rèn)真的，這次據(jù)說(shuō)是拉上了寧德時(shí)代，應(yīng)該是計(jì)劃在規(guī)模上有所施展吧。

為什么蔚來(lái)會(huì)如此堅(jiān)持要推換電站建設(shè)呢？蔚來(lái)的動(dòng)力來(lái)自哪里？

堅(jiān)持換電，一方面可能蔚來(lái)是真的認(rèn)可換電模式的可行性，另一方面應(yīng)該也是嗅到了政策上的利好。

蔚來(lái)奉行“用戶(hù)體驗(yàn)是商業(yè)變革的核心”的理念，以用戶(hù)為中心的企業(yè)文化，勢(shì)必會(huì)讓其在用戶(hù)上投入的成本比較高。

截至2020年6月30日，蔚來(lái)品牌ES8和ES6累計(jì)交付量達(dá)46082輛，這就意味著，有將近4.6萬(wàn)用戶(hù)需要顧及。

而在電動(dòng)車(chē)上，現(xiàn)在有很多比較雞肋的問(wèn)題，比如電池的安全問(wèn)題，充電設(shè)施不夠完備，加上不合理的布局導(dǎo)致用電成本過(guò)高，所以用戶(hù)在體驗(yàn)感上似乎不是很美好。

要解決這些不舒適，蔚來(lái)必須得做些什么。

針對(duì)電池問(wèn)題，為了解決用戶(hù)的后顧之憂(yōu)，蔚來(lái)推出首任車(chē)主免費(fèi)換電和質(zhì)保的服務(wù)，要實(shí)現(xiàn)這些想法，先得給車(chē)主找一個(gè)換電的地方，蔚來(lái)選擇了建換電站這個(gè)路徑。

但是，換電站建設(shè)和運(yùn)營(yíng)成本都很高。

有業(yè)內(nèi)人士曾做過(guò)粗略的測(cè)算（僅供參考），蔚來(lái)平均每個(gè)換電站運(yùn)營(yíng)成本為40萬(wàn)元。每個(gè)換電站在施工、報(bào)批、引電三相的投入是40萬(wàn)元，員工成本按人均15萬(wàn)元/1.5個(gè)員工計(jì)算，場(chǎng)租按每月10萬(wàn)元（這個(gè)數(shù)字過(guò)大了個(gè)人感覺(jué)）計(jì)算，從2018年第一座充電站運(yùn)營(yíng)至今，粗略計(jì)算（折舊、具體運(yùn)營(yíng)存在差別，暫時(shí)不計(jì)算在內(nèi)）蔚來(lái)在換電站業(yè)務(wù)上的投入已經(jīng)5億多了。這個(gè)數(shù)字跟蔚來(lái)現(xiàn)在的業(yè)績(jī)體量來(lái)說(shuō)，不是小數(shù)目了。

但同樣，電池這塊的成本其實(shí)也很高。

拿蔚來(lái)ES6 70KWh電量的版本來(lái)看，420km的續(xù)航版本用的是寧德時(shí)代高鎳811電池，光電池本身的成本可能就在五六萬(wàn)，基本上占了整車(chē)成本的16%（BOM成本占比更高）。

但其實(shí)，這部分成本是由車(chē)主來(lái)承擔(dān)的，不過(guò)現(xiàn)在蔚來(lái)只是提供了一種相對(duì)來(lái)說(shuō)更便捷的租賃方式來(lái)解決電池方面的需求問(wèn)題，而且將電池這部分的業(yè)務(wù)剝離出去了，交給更專(zhuān)業(yè)的電池公司。

但現(xiàn)狀是，前期投的成本比較大，從哪里把這些損失的成本找補(bǔ)回來(lái)呢？

第一個(gè)是車(chē)企和電池廠(chǎng)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，另外就是利用換電站的升值空間。

換電站如果是寧德時(shí)代和蔚來(lái)一起來(lái)操作的話(huà)，會(huì)是什么樣子的呢？

蔚來(lái)每個(gè)月收用戶(hù)1660元的月租，給到用戶(hù)的權(quán)限是在滿(mǎn)足一定條件下免費(fèi)換電，維系好客戶(hù)，而且前期大部分支出其實(shí)已經(jīng)放在充電站的建設(shè)上了。

但是電池這塊，如果租賃出去的電池由寧德時(shí)代進(jìn)行比較系統(tǒng)科學(xué)的監(jiān)測(cè)、運(yùn)營(yíng)和管理，蔚來(lái)也就不再需要花那么大的精力來(lái)培養(yǎng)一個(gè)專(zhuān)門(mén)團(tuán)隊(duì)去負(fù)責(zé)自己不太擅長(zhǎng)的電池領(lǐng)域，寧德時(shí)代也可以通過(guò)蔚來(lái)來(lái)和這些租賃車(chē)主保持客戶(hù)關(guān)系，跟C端其實(shí)靠得也更近了。

而且換電站是有升值空間的。

4月月份財(cái)政部、稅務(wù)總局和工信部發(fā)布的《關(guān)于新能源汽車(chē)免征車(chē)輛購(gòu)置稅有關(guān)政策的公告》明確表示，30萬(wàn)以上的電動(dòng)車(chē)不享受政府補(bǔ)貼，但是使用換電技術(shù)的車(chē)輛沒(méi)有30萬(wàn)元的門(mén)檻。

雖然目前市面上電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)不大，30萬(wàn)以上的車(chē)型市場(chǎng)更小，但是隨著車(chē)企慢慢偏向?qū)㈦妱?dòng)車(chē)往高端化方向發(fā)展，市場(chǎng)空間應(yīng)該會(huì)越來(lái)越大的。

另外，如果和寧德時(shí)代的合作真的石錘了的話(huà)，換電站的用戶(hù)群體是不是會(huì)僅限于蔚來(lái)的客戶(hù)呢？我覺(jué)得這個(gè)不一定。那些造30萬(wàn)以上電動(dòng)車(chē)車(chē)型的客戶(hù)可能也是潛在用戶(hù)，而且30萬(wàn)這個(gè)價(jià)位，是不是也是完全固定的呢？總之政策是變動(dòng)的，現(xiàn)在都不得而知，至少目前給出了一個(gè)市場(chǎng)機(jī)會(huì)，而且充電樁市場(chǎng)現(xiàn)在不也是依靠政策超前布局的嗎，換電站是不是也可以呢？

換電站的升值空間一部分是由政策產(chǎn)生浮動(dòng)的，一方面其實(shí)由這個(gè)市場(chǎng)的空間大小決定的，所以換電站的利用率，以及選點(diǎn)位置，都是決定升值空間的重要因素。

寧德時(shí)代和北汽已經(jīng)在運(yùn)營(yíng)車(chē)市場(chǎng)試水了換電模式，在換電領(lǐng)域應(yīng)該也是有自己的想法了。如果真的和蔚來(lái)有合作的話(huà)，說(shuō)明這種模式也是有成功可能的，就看怎么縮小運(yùn)營(yíng)車(chē)和私家車(chē)的距離了。

但是，機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)是并存的。

前期換電站建設(shè)成本過(guò)高，對(duì)于蔚來(lái)這樣的造車(chē)新勢(shì)力來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)是很大的，一不小心資金鏈就容易斷。而且就算籌到錢(qián)，換電站的建設(shè)土地審批流程長(zhǎng)、手續(xù)繁瑣，也是比較麻煩的事情，到后面真的市場(chǎng)擴(kuò)展到蔚來(lái)以外的客戶(hù)，不同主機(jī)廠(chǎng)的電池包就得統(tǒng)一，換電標(biāo)準(zhǔn)也得統(tǒng)一，這些都需要解決。

不過(guò)，這其實(shí)也從側(cè)面證實(shí)了一部分蔚來(lái)找寧德時(shí)代合作的可能性了。