中國新能源汽車行業(yè)再迎政策利好

10月9日晚間，新能源汽車行業(yè)又迎來一則重磅利好消息。為適應(yīng)產(chǎn)業(yè)升級趨勢和綠色消費(fèi)新需求，國常會通過《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，明確充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，強(qiáng)化企業(yè)在技術(shù)路線選擇等方面的主體地位，更好發(fā)揮政府在標(biāo)準(zhǔn)法規(guī)制定、質(zhì)量安全監(jiān)管等方面作用。引導(dǎo)新能源汽車產(chǎn)業(yè)有序發(fā)展，推動建立全國統(tǒng)一市場，提高產(chǎn)業(yè)集中度和市場競爭力。

國常會通過這一利好政策提到了哪些新能源汽車行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域？如何投資布局？

1、加大關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域攻關(guān)

國常會提出，要加大關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)，鼓勵車用操作系統(tǒng)、動力電池等開發(fā)創(chuàng)新。支持新能源汽車與能源、交通、信息通信等產(chǎn)業(yè)深度融合，推動電動化與網(wǎng)聯(lián)化、智能化技術(shù)互融協(xié)同發(fā)展，推進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)對接和數(shù)據(jù)共享。

此前，特斯拉舉行“電池日”活動，表明正在研發(fā)新型電池。東興證券認(rèn)為，特斯拉造電池更重要的意義在于對產(chǎn)業(yè)的推動作用。一方面，來自特斯拉的競爭將加快動力電池行業(yè)降成本的速度。從表面上看，特斯拉介入電池制造會與寧德時代、LG化學(xué)等電池供應(yīng)商形成競爭，但同時會加速動力電池企業(yè)降成本的緊迫感和推進(jìn)速度，利好行業(yè)發(fā)展。

另一方面，中游材料企業(yè)也有望受益。特斯拉進(jìn)入電池制造環(huán)節(jié)，中游材料廠的客戶更加多樣，其產(chǎn)業(yè)鏈地位或?qū)⒏纳啤?/p>

該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，短期的競爭加劇，或?qū)⑼苿诱麄€電動車產(chǎn)業(yè)鏈更快降低成本。但動力電池企業(yè)在整車廠的競爭壓力下也會做一些向上游環(huán)節(jié)的整合，從而導(dǎo)致部分材料環(huán)節(jié)的競爭格局可能會產(chǎn)生較大的變化。

該機(jī)構(gòu)建議關(guān)注具有較強(qiáng)競爭力的環(huán)節(jié)與標(biāo)的，如動力電池環(huán)節(jié)的寧德時代、隔膜環(huán)節(jié)的恩捷股份和星源材質(zhì)、負(fù)極材料環(huán)節(jié)的璞泰來和貝特瑞等企業(yè)。

2、加強(qiáng)充換電、加氫等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

國常會提出，要加強(qiáng)充換電、加氫等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加快形成快充為主的高速公路和城鄉(xiāng)公共充電網(wǎng)絡(luò)。對作為公共設(shè)施的充電樁建設(shè)給予財政支持。鼓勵開展換電模式應(yīng)用。

1）充電樁方面，川財證券指出，今年政府工作報告中明確提出“建設(shè)充電樁，推廣新能源汽車”，充電樁被納入新基建范疇，國家電網(wǎng)也在大力推動充電樁建設(shè)、建立開放運(yùn)營平臺，有效解決了行業(yè)痛點(diǎn)，充電樁企業(yè)有望迎來價值重估，相關(guān)標(biāo)的：特銳德、科士達(dá)、盛弘股份。

據(jù)中國電動充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，截止2020年8月中國充電基礎(chǔ)設(shè)施累計數(shù)量為138.2萬臺，同比增加27.9%。其中，聯(lián)盟內(nèi)成員單位總計上報公共類充電樁59.2萬臺（591979臺），過去5年，車樁比從8.8∶1迅速下降至3.1∶1。

華創(chuàng)證券研報提及，不久前，包括中國汽車工業(yè)協(xié)會、中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟等在內(nèi)的20家單位簽署了《構(gòu)建新能源汽車“車電分離”模式生態(tài)圈聯(lián)合聲明》，標(biāo)志著車電分離生態(tài)圈正式成立。雖然現(xiàn)階段換電模式還存在很多待解決的問題，但已經(jīng)具備適合應(yīng)用的場景，適合應(yīng)用的車輛。在政策的推動下，車電分離模式進(jìn)入到了一個可以發(fā)展壯大的成長通道。相關(guān)個股包括：

山東威達(dá)：自2017年起為蔚來汽車提供換電設(shè)備，設(shè)計經(jīng)驗(yàn)豐富。

欣旺達(dá)：近日正式入選東風(fēng)柳汽零件同步開發(fā)供應(yīng)商，為其換電項(xiàng)目供應(yīng)動力電池總成產(chǎn)品。

科大智能：公司換電站業(yè)務(wù)目前包括蔚來等新能源領(lǐng)域頭部車企。公司充電樁業(yè)務(wù)發(fā)展良好，交流充電樁新產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了蔚來、大眾、吉利、天際等車企隨車配充電樁的研發(fā)生產(chǎn)銷售。

展鵬科技：重組擬收購伯坦科技，公司的主營業(yè)務(wù)范圍將拓展至新能源汽車零部件產(chǎn)品和換電網(wǎng)絡(luò)核心設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計與銷售服務(wù)，產(chǎn)品包括用于換電式純電動汽車的換電系統(tǒng)總成、電機(jī)、電控等。

2）加氫方面，天風(fēng)證券指出，我國加氫站建設(shè)處于快速上升期，2020年有望實(shí)現(xiàn)建設(shè)100座加氫站的目標(biāo)。而加氫站所需零部件國產(chǎn)化程度較高，建設(shè)規(guī)?；螅杀鞠陆刀唐趦?nèi)可以實(shí)現(xiàn)。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，加氫站迅速發(fā)展起來以后，利好加氫站組件供應(yīng)商。相關(guān)個股包括：雪人股份、美錦能源、濰柴動力、厚普股份等。

3、公共服務(wù)領(lǐng)域

國常會還提出，加大對公共服務(wù)領(lǐng)域使用新能源汽車的政策支持。2021年起，國家生態(tài)文明試驗(yàn)區(qū)、大氣污染防治重點(diǎn)區(qū)域新增或更新公交、出租、物流配送等公共領(lǐng)域車輛，新能源汽車比例不低于80%。

平安證券研報稱，新能源公交車行業(yè)地補(bǔ)將延續(xù)，預(yù)計生產(chǎn)端補(bǔ)貼將轉(zhuǎn)移至運(yùn)營端，從而改善終端采購公交車的需求。自主品牌在此期間具備先發(fā)優(yōu)勢，關(guān)注相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。在新能源客車方面，相關(guān)個股包括：宇通客車、上汽集團(tuán)等。

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