中美貿(mào)易摩擦下，中興、華為、?？档绕髽I(yè)被美國制裁后面臨斷供危機。在此背景下，國內(nèi)終端廠商對供應(yīng)鏈自主可控訴求強烈，紛紛開啟上游零部件的國產(chǎn)化進程。新冠疫情出現(xiàn)后海外工廠生產(chǎn)受到影響，終端產(chǎn)品和零部件轉(zhuǎn)單效應(yīng)明顯，進一步加快了包括 MLCC 在內(nèi)的上游零部件產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的進度。

被動元器件近300億美元市場 電容占主導(dǎo)

被動元件（Passive Components）又稱為無源器件，是相對于主動元件 Active Components）而言的，指不影響信號基本特徵，而僅令訊號通過而未加以更動的電路元件，常見的被動元器件有電阻、電容、電感、陶振、晶振、變壓器等。被動元件在電路中主要起調(diào)節(jié)電路中的電壓和電流的作用，是電路中必備的電子元件。

全球被動元件市場將近 300 億美元，電容占比超過 7 成。全球電子元件行業(yè)協(xié)會 ECIA 數(shù)據(jù)，2019 年全球被動元件銷售約 277 億美元，其中電容占比最大，約 73．2%，電感次之，約占 16．7%，電阻占比約 10%。

中國是被動元器件最大市場

中國是全球被動元器件行業(yè)最大的市場，2019 年占全球市場比重約為 43%，合計 119 億美元。按平均 43%的國內(nèi)占比，2019 年電容、電感、電阻國內(nèi)市場規(guī)模約為 87、20、12 億美元。

MCLL是被動元器件最大的國產(chǎn)替代市場

從全球的被動元器件細分領(lǐng)域來看，日韓企業(yè)是主要玩家。在MLCC行業(yè)，日本的村田2019年實現(xiàn)營業(yè)收入343．4億元，全球市場份額達到38．4%。在鋁電解電容則是Nichicon占領(lǐng)榜首 ，市場份額占比達到21．2%。在薄膜電容行業(yè)，市場競爭相較其他被動元器件較為激烈，龍頭企業(yè)松田2019年實現(xiàn)營收17．2億元，市場份額為11%。

從全球被動元器件企業(yè)規(guī)模和市場率看，國內(nèi)被動元器件產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移仍處于初級階段，國內(nèi)企業(yè)成長潛力大。國內(nèi)MLCC 龍頭風(fēng)華高科2019年MLCC 收入占全球市場約為 1．1%，是全球龍頭村田電容收入的 2．88%。鋁電解電容國內(nèi)雙雄艾華集團、江海股份 2019 年的收入占全球鋁電解電容市場規(guī)模比重約6．1%和5．7%，整體規(guī)模與海外龍頭Chemi con和Nichicon 仍有明顯差距。電感領(lǐng)域，順絡(luò)電子 2019 年收入占全球電感市場份額約為 8．3%，但與日本龍頭 TDK、村田在規(guī)模上還有較大差距。

2019 年，MLCC 收入規(guī)模前三的Murata、三星電機和太陽誘電全球市占率 71%，排名前六的 MLCC 企業(yè)市場份額已占到整個市場規(guī)?？傤~的 90%以上，行業(yè)呈現(xiàn)寡頭壟斷格局。2019 年國內(nèi) MLCC 進口額 466 億元，國內(nèi)龍頭風(fēng)華高科 MLCC 收入僅 9．9 億元，全球市占率 1．1%，不僅遠低于海外龍頭，也大幅低于鋁電解電容、薄膜電容、電感國內(nèi)龍頭在全球的市場率，MLCC 國產(chǎn)替代潛力巨大。

移動通信是MCLL最大應(yīng)用市場

MLCC（Multi-layerCeramic Capacitors）即多層陶瓷電容器，具有高頻特性好、耐壓范圍、容量范圍寬、工作溫度范圍寬、穩(wěn)定型強、體積小、價格便宜等特點，廣泛應(yīng)用于移動電子、無線通信等領(lǐng)域。CECA 預(yù)計，2020 年全球 MLCC 市場規(guī)模達 131 億美元。其中，移動通信領(lǐng)域需求占比超 50%，是最大應(yīng)用市場，KEMET 數(shù)據(jù)顯示，按應(yīng)用領(lǐng)域分，2019年，移動設(shè)備、工業(yè)、PC和消費類電子、汽車對MLCC需求量占比分別為55．4%、20．5%、17%和 7．1%

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