IC類行業(yè)：成長速度將下降

半導(dǎo)體行業(yè)作為一個風(fēng)向標，存在一個4年左右的大行業(yè)周期，這個也是整個IT行業(yè)的大周期。由于下游整機沒有“殺手”級別創(chuàng)新產(chǎn)品的出現(xiàn)，最近行業(yè)的峰和谷都相對平緩。

SEMI預(yù)測，全球半導(dǎo)體設(shè)備支出將在2005年達到一個低點，以后將緩慢上升。2004年我國半導(dǎo)體設(shè)備支出達到創(chuàng)記錄的27.3億美元，但是2005年預(yù)期設(shè)備支出將下降四成左右，作為先行指標的半導(dǎo)體設(shè)備支出金額大幅下降，說明相關(guān)企業(yè)對前景并不樂觀，從而放慢擴產(chǎn)速度。

雖然如此，行業(yè)成長仍然有亮點。臺積電表示，2005第二季度淡季不淡，終端市場、系統(tǒng)企業(yè)和渠道商的庫存都降低到比較低的水平，臺積電預(yù)期2005第四季度產(chǎn)能可能達到滿載。

此外，驅(qū)動IC和DRAM表現(xiàn)比預(yù)期樂觀。驅(qū)動IC緊隨TFT行業(yè)景氣度變化，相關(guān)產(chǎn)品價格在2004年第四季度隨下游行業(yè)的低迷價格下降20%，2005年第一季度價格持平。在進入2005年6月下旬后，隨需求的上升，LCD的驅(qū)動IC、語音IC和LCD顯示器相關(guān)模擬IC訂單紛至沓來的情況下，臺聯(lián)電和臺積電0.5微米、6 英寸廠平均產(chǎn)能利用率已經(jīng)上升到100%，平均價格（ASP）有所提高，其中CSTN-LCD和TFT-LCD驅(qū)動IC的價格分別在1.6～1.7美元和2.5～5美元之間，預(yù)期高分辨的產(chǎn)品價格可能繼續(xù)保持穩(wěn)定，入門級的產(chǎn)品價格下半年將分別下跌到1～2美元；6月底，DRAM價格沒有出現(xiàn)預(yù)期中的價格下跌，反而進入銷售旺季。6月全球DRAM的出貨量（折合256兆DRAM）增長了4%，達到5.54 億顆，DRAM價格穩(wěn)定，供應(yīng)緊缺狀況將持續(xù)到第三季度。

TFT-LCD行業(yè)：溫和復(fù)蘇

TFT-LCD是電子行業(yè)的第二大類產(chǎn)品，在去年的高速成長之后，經(jīng)歷了新一輪的快速下降景氣周期，今年5月份，面板企業(yè)也迎來一個低幅的小成長。以我國臺灣面板廠5月份的銷售情況以及出貨量為例，銷售總額增長了6.6%，達到了445億新臺幣；出貨總量也達到了 750萬件，增長幅度為5.5%。從4月～6月的數(shù)據(jù)可以看出，友達和中華映管的收入、產(chǎn)品價格都在上升。

液晶電視成為未來最有成長性的領(lǐng)域。目前，中國液晶電視出貨量季增55%至創(chuàng)紀錄的20萬臺，年增率超過400%。中國占全球市場的比重由3.6%攀升至6.4%。北美市場液晶電視出貨量季減31%至64.8萬臺，占全球市場的比重由去年第四季度的26%下滑至21%。日本液晶電視出貨量季減17%至82.4萬臺，占全球市場的比重由去年第四季度的 27%下滑至26%。

但是平板顯示器市調(diào)機構(gòu)DisplaySearch指出，2005年第一季度全球大尺寸（10英寸以上）液晶電視出貨量季減13%至315萬臺；銷售額季減5%至41億美元。該機構(gòu)于5月26日指出，2005年第一季度全球液晶電視面板出貨量季增13%至430萬片。液晶電視市場成長情況并沒有預(yù)期的迅速和樂觀。

被動元件、PCB行業(yè)：處于弱市

上游行業(yè)中，銅箔、玻璃纖維絲布、環(huán)氧樹脂行業(yè)是全球原料價格上漲的受益者，對中游的CCL行業(yè)而言，5月產(chǎn)品銷售收入比4月小幅下降，6月比5月繼續(xù)下降。曾經(jīng)風(fēng)光無限的產(chǎn)品CCL行業(yè)自2004第四季度起已經(jīng)難以消化上游原料價格上漲的壓力，業(yè)績下滑非常嚴重。

2005年第二季度的行業(yè)淡季效應(yīng)比較明顯。隨第三季度傳統(tǒng)旺季的到來，情況都將得到一定程度的改善。但是原材料價格上漲壓力將始終籠罩在行業(yè)上，在原料價格沒有下降之前，行業(yè)很難有重大改觀，公司缺乏價格談判能力，在最近全球原材料價格上漲的過程中處于被動地位。

被動元件仍然受制于原料壓力和擴產(chǎn)2005年，5月產(chǎn)銷比4月情況小幅下降，6月整體情況仍然不振。在2004年，日本TDK、村田（Murata）及太陽誘電等大廠設(shè)備產(chǎn)能擴充約20%，我國臺灣地區(qū)企業(yè)擴充產(chǎn)能約30%，韓國企業(yè)也擴充了大約 30%產(chǎn)能。但是展望2005年，全球需求只上升了10%-15%，所以面臨殺價競爭的壓力，2005年是行業(yè)洗牌和整理的一年。我國臺灣地區(qū)發(fā)生多起并購大案，國巨收購華亞，華新科收購匯喬，智寶、輝城等三家鋁電解電容器合并。自2005年起，由于京都協(xié)議等綠色壁壘措施的實行，各個廠家還面臨更換材料和設(shè)備的壓力。部分公司業(yè)績將持平，部分公司業(yè)績劇烈下降。

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