6月15日，杉杉股份公告，2021年5月至2022年4月期間，公司下屬子公司寧波杉杉及旗下公司擬向關聯(lián)方內(nèi)蒙古蒙集采購石墨化加工服務，采購金額預計不超5億元。

杉杉股份旗下內(nèi)蒙古杉杉持有內(nèi)蒙古蒙集19.5%股權，構成關聯(lián)交易。

內(nèi)蒙古蒙集主要從事石墨電極、碳素制品的生產(chǎn)銷售，及鋰電池負極材料加工。2020年實現(xiàn)營業(yè)收入3.12億元，凈利潤為1769.24萬元。

4月，杉杉宣布投資15.35億元投建內(nèi)蒙古包頭鋰離子負極材料一體化二期項目，擬建設年產(chǎn)能6萬噸負極材料項目，配套石墨化產(chǎn)能5.2萬噸，預計2022年下旬投產(chǎn)。在此之前，內(nèi)蒙古杉杉包頭一期年產(chǎn)10萬噸負極材料一體化項目產(chǎn)線已全部建成。

杉杉股份攜手關聯(lián)公司鎖定石墨化加工背后邏輯在于，下游市場景氣度持續(xù)攀升，動力電池領域掀起新一輪產(chǎn)能擴充浪潮，進而對負極材料產(chǎn)生強勁需求，吸引一一大批負極企業(yè)快速跟進擴產(chǎn)。

據(jù)高工鋰電不完全統(tǒng)計，2021年以來，國內(nèi)僅宣布的負極材料項目投資金額就超240億元，新增負極材料產(chǎn)能達80萬噸。其中，僅紫宸、杉杉等三家頭部企業(yè)新建的負極產(chǎn)能合計近35萬噸。

作為制備負極材料的關鍵工藝及原料，石墨化加工服務及其價格變得尤為敏感，尤其是動力電池大規(guī)模擴產(chǎn)背景下，如何保障石墨化加工及其成本控制成為負極材料企業(yè)的關鍵一環(huán)。

此外，通過負極材料一體化布局能夠增厚單位盈利能力，實現(xiàn)降本增效，并進一步提升企業(yè)競爭力及市場份額。

因此，主流負極材料企業(yè)早已通過自建、收購或入股的方式加碼石墨一體化布局，且優(yōu)勢逐步顯現(xiàn)。如杉杉股份入股收購蒙集石墨化產(chǎn)能，同時自建箱體爐石墨化并技術革新降低成本。

不止杉杉股份，包括璞泰來（江西紫宸）、翔豐華、星城石墨、凱金新能源等負極企業(yè)均有石墨化產(chǎn)線布局，如凱金4月在四川樂山投建20萬噸負極材料一體化項目，翔豐華去年募資3.24億元用于高端石墨負極材料的生產(chǎn)一體化建設等。

值得一提的是，負極材料一體化布局同時加快與上游原材料的整合，正在成為頭部負極材料企業(yè)進一步拉大與后面及新進入企業(yè)差距的有效砝碼。如璞泰來入股茵地樂，杉杉科技與錦州石化合作等。

GGII分析認為，未來幾年，市場需求將會大幅提提升，技術研發(fā)、規(guī)模成本、產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同整合正在成為人造石墨領域競爭的核心變量，能在這幾關鍵環(huán)節(jié)緊跟客戶節(jié)奏的企業(yè)才有可能成為最后贏家。

編輯：jq