“關(guān)稅政策將作為持久性結(jié)構(gòu)變量，倒逼產(chǎn)業(yè)向“多中心化供應(yīng)鏈范式”轉(zhuǎn)型。根據(jù)CINNO Research數(shù)據(jù)顯示，從整車(chē)供應(yīng)鏈?zhǔn)袌?chǎng)格局看，全球受影響的車(chē)企主要有豐田、現(xiàn)代、通用、本田和日產(chǎn)等；美國(guó)零部件的主要進(jìn)出口市場(chǎng)是墨西哥和加拿大，中國(guó)零部件企業(yè)受到的直接影響相對(duì)較小?！?

2025年5月12日中美聯(lián)合發(fā)布《日內(nèi)瓦聲明》，雙方同步調(diào)整關(guān)稅政策，關(guān)鍵動(dòng)作有美國(guó)暫停對(duì)中國(guó)商品加征的24% 關(guān)稅（保留 10%）；取消此前兩輪加征關(guān)稅14259和14266法案；汽車(chē)零部件出口稅率仍為72.5%，但通過(guò)墨西哥轉(zhuǎn)口的供應(yīng)鏈企業(yè)影響較小，標(biāo)志著貿(mào)易摩擦階段性緩和。

此次協(xié)定達(dá)成暫時(shí)緩解短期成本壓力，催化中國(guó)新能源零部件出口增長(zhǎng)，對(duì)細(xì)分領(lǐng)域的智能駕駛、輕量化材料、高壓快充模塊等技術(shù)密集型產(chǎn)品需求產(chǎn)生刺激作用，中期仍存不確定性風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)仍需密切關(guān)注并減少對(duì)單一市場(chǎng)的依賴。

根據(jù)CINNO Research數(shù)據(jù)顯示，從整車(chē)供應(yīng)鏈?zhǔn)袌?chǎng)格局看，全球受影響的車(chē)企主要有豐田、現(xiàn)代、通用、本田和日產(chǎn)等；美國(guó)零部件的主要進(jìn)出口市場(chǎng)是墨西哥和加拿大，中國(guó)零部件企業(yè)受到的直接影響相對(duì)較小。

美國(guó)整車(chē)進(jìn)口數(shù)量與進(jìn)口金額（按市場(chǎng)）趨勢(shì)

2024年美國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)量同比增3%至1,603萬(wàn)輛，其中，美國(guó)汽車(chē)進(jìn)口數(shù)量達(dá)802萬(wàn)輛，占比為50%，與國(guó)產(chǎn)數(shù)量相當(dāng)。從美國(guó)進(jìn)口車(chē)市場(chǎng)看，美國(guó)來(lái)源于墨西哥的汽車(chē)數(shù)量在美國(guó)整體汽車(chē)銷(xiāo)量的占比最大為18%，韓國(guó)、日本和加拿大占比分別為10%、9%和7%，中國(guó)占比僅1%，中國(guó)對(duì)美主要出口燃油乘用車(chē)，小型混合動(dòng)力車(chē)型較發(fā)力。從美國(guó)汽車(chē)進(jìn)口金額按市場(chǎng)排名看，2024年墨西哥排名第一，日本、韓國(guó)、加拿大和德國(guó)位列第二至第五，而中國(guó)排名第十。

1、2024年美國(guó)整車(chē)進(jìn)口數(shù)量和進(jìn)口金額（按市場(chǎng)）同比

2024年美國(guó)進(jìn)口汽車(chē)量主要來(lái)自于墨西哥、韓國(guó)、日本、加拿大和德國(guó)，而美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口的汽車(chē)量同比勁增55%。從美國(guó)汽車(chē)進(jìn)口金額排名看，2024年墨西哥同比增13%至785億美元，遙遙領(lǐng)先，日本、韓國(guó)、加拿大和德國(guó)分別位列第二至第五，而中國(guó)排名第十，墨西哥和加拿大與美國(guó)存有USMCA協(xié)定影響較小，而日、韓則受關(guān)稅波及較大。

2、2024年美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口的整車(chē)數(shù)量、各類(lèi)型和貿(mào)易金額同比

（1）美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口的整車(chē)數(shù)量和整車(chē)金額逐年同比趨勢(shì)

2024年美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口的汽車(chē)數(shù)量同比增55%至11.6萬(wàn)輛，在中國(guó)汽車(chē)總體出口數(shù)量的占比僅1.8%，此次汽車(chē)關(guān)稅政策對(duì)中國(guó)整車(chē)出海戰(zhàn)略進(jìn)程影響有限。美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口的整車(chē)金額呈逐年遞增趨勢(shì)，2024年該數(shù)值為25.5億美元，同比增60%。

（2）美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口的汽車(chē)車(chē)身類(lèi)型和動(dòng)力類(lèi)型占比趨勢(shì)

2024年美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口的乘用車(chē)銷(xiāo)量占比為91%，仍為主流，而商用類(lèi)特種車(chē)和貨車(chē)占比分別為7%和2%。以動(dòng)力類(lèi)型占比看，美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口的傳統(tǒng)燃油車(chē)數(shù)量同比增49%，但占比降至74%，主要是混合動(dòng)力類(lèi)小客車(chē)同比增速更快，占比為19%，同比+15Pct。

美國(guó)整車(chē)出口數(shù)量以主流品牌、重點(diǎn)車(chē)型和按市場(chǎng)趨勢(shì)

2024年美國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)量以品牌排名看，豐田和福特排名第一和第二；按市場(chǎng)排名看，前三是加拿大、墨西哥和德國(guó)，美國(guó)對(duì)加拿大的整車(chē)出口占半，除了墨西哥其余市場(chǎng)同比均下降。

1、2024年美國(guó)主流品牌與重點(diǎn)車(chē)型銷(xiāo)量TOP 10同比

2024年美國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)量品牌TOP 10豐田和福特以199萬(wàn)輛和196萬(wàn)輛分別排名第一和第二；以重點(diǎn)車(chē)型銷(xiāo)量TOP 10排名看，福特F-Series、雪佛蘭Silverado和豐田RAV4分別排名前三，并且同比均正增長(zhǎng)。

2、2024年美國(guó)整車(chē)出口數(shù)量按市場(chǎng)同比

從美國(guó)整車(chē)出口量按市場(chǎng)排名看，2024年加拿大、墨西哥和德國(guó)位居前三，同比分別為-11%、+7%和-13%，其中，對(duì)加拿大的整車(chē)出口量高達(dá)63萬(wàn)輛，占比近半，而中國(guó)排名第四，TOP 10除了墨西哥，美國(guó)向其他市場(chǎng)的出口量同比均下降。其中，美國(guó)向中國(guó)出口的整車(chē)量同比降22%至僅約10萬(wàn)輛，奔馳占半，其他美系品牌合計(jì)僅千輛規(guī)模。

美國(guó)零部件進(jìn)口金額和出口金額（按市場(chǎng)）趨勢(shì)

2024年美國(guó)零部件主要的進(jìn)出口是墨西哥和加拿大兩市場(chǎng)，而美國(guó)對(duì)中國(guó)進(jìn)口的零部件貿(mào)易金額近幾年維持180億美元左右，對(duì)中國(guó)出口的零部件貿(mào)易金額呈逐年下降趨勢(shì)。

1、2024年美國(guó)零部件出口金額按市場(chǎng)同比

從美國(guó)汽車(chē)零部件出口金額按市場(chǎng)看，2024年墨西哥和加拿大遙遙領(lǐng)先，涉及的金額墨西哥市場(chǎng)同比+5%至388億美元，加拿大市場(chǎng)同比-7%至295億美元，而澳大利亞、德國(guó)和中國(guó)分別排名第二至第五。近幾年，美國(guó)對(duì)中國(guó)出口零部件涉及的金額呈逐年下降趨勢(shì)。

2、2024年美國(guó)零部件進(jìn)口金額按市場(chǎng)同比

從美國(guó)零部件進(jìn)口金額按市場(chǎng)看，2024年美國(guó)從墨西哥和加拿大進(jìn)口的零部件最多，中國(guó)和日本分別位列第三和第四；美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口的零部件主要包括車(chē)身零部件、底盤(pán)部件、輪胎、玻璃、電子電器和鋰離子蓄電池等，近幾年涉及的金額基本維持180億美元左右。

全球車(chē)企關(guān)稅應(yīng)對(duì)策略分化下的產(chǎn)業(yè)格局重構(gòu)

短期來(lái)看，關(guān)稅沖擊正推動(dòng)行業(yè)呈現(xiàn)三類(lèi)典型應(yīng)對(duì)路徑：1）價(jià)格傳導(dǎo)型：直接提價(jià)轉(zhuǎn)移成本；2）貿(mào)易規(guī)避型：暫停出口或調(diào)整貿(mào)易流；3）產(chǎn)能重構(gòu)型：供應(yīng)鏈本地化與合規(guī)優(yōu)化。這些策略在緩解個(gè)體企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，客觀上加劇了供應(yīng)鏈短期波動(dòng)與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)分層。

中長(zhǎng)期視角下，關(guān)稅政策將作為持久性結(jié)構(gòu)變量，倒逼產(chǎn)業(yè)向“多中心化供應(yīng)鏈范式”轉(zhuǎn)型。成功突圍需依賴三大核心能力建設(shè)：

技術(shù)壁壘構(gòu)建：通過(guò)高密度電池、自動(dòng)駕駛等差異化技術(shù)形成產(chǎn)品溢價(jià)，弱化關(guān)稅成本敏感度；

生態(tài)閉環(huán)能力：在關(guān)鍵市場(chǎng)布局從上游材料到終端服務(wù)的全價(jià)值鏈閉環(huán)，降低跨境貿(mào)易依賴；

政企協(xié)同機(jī)制：建立政策預(yù)警系統(tǒng)與本地利益綁定機(jī)制，轉(zhuǎn)化監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)為市場(chǎng)準(zhǔn)入優(yōu)勢(shì)。

當(dāng)前博弈已超越企業(yè)微觀層面，形成“政府間談判+企業(yè)戰(zhàn)略調(diào)整”的雙軌制應(yīng)對(duì)格局。我們認(rèn)為，本輪關(guān)稅風(fēng)波將作為臨界點(diǎn)事件，從三個(gè)維度重塑行業(yè)：

供應(yīng)鏈拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)：“區(qū)域制造中心+本地化倉(cāng)儲(chǔ)”模式逐步替代傳統(tǒng)的全球串聯(lián)式供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)；

競(jìng)爭(zhēng)要素權(quán)重：政策適應(yīng)能力將與產(chǎn)品力、成本控制并列為核心競(jìng)爭(zhēng)力；

價(jià)值分配機(jī)制：主機(jī)廠需重構(gòu)利潤(rùn)模型，將關(guān)稅成本、本地化采購(gòu)溢價(jià)、碳關(guān)稅等外部性因素內(nèi)化為定價(jià)參數(shù)。

建議行業(yè)參與者建立“關(guān)稅彈性系數(shù)”監(jiān)測(cè)體系，動(dòng)態(tài)評(píng)估政策沖擊半徑，將地緣政治風(fēng)險(xiǎn)納入戰(zhàn)略規(guī)劃常規(guī)變量。

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