電子發(fā)燒友網(wǎng)報(bào)道（文/黃晶晶）前段時間，三星、SK海力士、美光等DRAM大廠已計(jì)劃陸續(xù)退出部分DDR4市場，將產(chǎn)能轉(zhuǎn)向DDR5、LPDDR5和HBM。由此引發(fā)DDR4供應(yīng)鏈波動，同時在供給不足的擔(dān)憂下，渠道搶貨助推價格上漲。未來隨著大廠的減產(chǎn)，其他內(nèi)存廠商承接市場需求或?qū)⒊掷m(xù)影響DDR4的供需走勢。

極速漲價

CFM閃存市場數(shù)據(jù)顯示，近期渠道資源從高端到底部低端料號價格自上而下全線走高，渠道存儲廠商仍堅(jiān)定強(qiáng)勢拉漲DDR4 UDIMM報(bào)價，部分DDR4顆?，F(xiàn)貨價格甚至已超過DDR5。不過，漲勢如此迅猛的渠道DDR4內(nèi)存條已令部分渠道客戶望而卻步，市場整體成交乏力；個別品牌廠商近乎瘋狂地將部分PC DDR4產(chǎn)品官價火箭式飆升超五成的漲幅。

根據(jù)DRAM專業(yè)報(bào)價網(wǎng)站DRAMeXchange最新報(bào)價顯示，6月13日晚間DDR4現(xiàn)貨價全面暴漲，DDR4 8Gb（1G×8）3200大漲7.8%，均價為3.775美元；DDR4 8Gb（512M×16）3200勁揚(yáng)7.99%，均價為3.824美元；DDR4 16Gb（1G×16）3200大漲7.9%，均價為8.2美元。

根據(jù)Digitimes消息，美光6月DDR4報(bào)價大幅跳漲50%，8Gb與16Gb現(xiàn)貨價持續(xù)走高。同時，DRAM市場4、5月份指標(biāo)性產(chǎn)品DDR4 8Gb合約價均環(huán)比+10%。另外，三星DDR4 8Gb現(xiàn)貨價已飆升至4.8美元，遠(yuǎn)高于近期現(xiàn)貨平均價格約3.3美元。

DDR4產(chǎn)能轉(zhuǎn)換下的危與機(jī)

早在4月，三星已正式發(fā)函通知客戶，要求6月初前完成8GB、16GBDDR4模組的最終訂單，最后出貨日期為12月10日。SK 海力士則計(jì)劃將DDR4產(chǎn)能占比從2024年的30%壓縮至 20%，大連工廠大規(guī)模轉(zhuǎn)產(chǎn)HBM3E和LPDDR5X，以滿足AI服務(wù)器需求。

日前美光執(zhí)行副總裁兼首席業(yè)務(wù)官Sumit Sadana公開表示，確認(rèn)已向PC和數(shù)據(jù)中心客戶發(fā)出DDR4/LPDDR4的停產(chǎn)（EOL）通知，預(yù)計(jì)將在未來2-3季陸續(xù)停止出貨。不過仍將為汽車、工業(yè)和網(wǎng)絡(luò)通信等長期客戶繼續(xù)供應(yīng)DDR4和LPDDR4內(nèi)存。同時，DDR4目前的供應(yīng)緊張狀況可能會持續(xù)。

三大廠商紛紛宣布減產(chǎn)、停產(chǎn)，留給了其他DRAM廠商市場機(jī)會，臺系南亞科技、華邦電子，大陸廠商兆易創(chuàng)新、北京君正等紛紛積極應(yīng)對。

華邦電子2025年第一季的營收狀況顯示，合并營收為新臺幣199.93億元，較2024年同期減少0.6%，營業(yè)毛利率為25.6%，歸屬母公司稅后凈損為新臺幣10.91億元。其中客制化存儲器CMS產(chǎn)品線占2025年第一季營收為24%，來自于20納米的營收貢獻(xiàn)持續(xù)增加，主要來自DDR3及DDR4銷售成長。



CMS業(yè)務(wù)板塊受2025Q2需求成長及潛在急單效應(yīng)，供給過剩狀況有望改善。DDR3及DDR4價格持續(xù)回升。以及LPDDR4需求正向，應(yīng)用領(lǐng)域多元包括電視、智慧家庭、車用、無人機(jī)等。

南亞科技表示，由于主要供應(yīng)商退出DDR4及資源挪移往HBM，加上關(guān)稅緩沖期的備貨需求涌現(xiàn)，DRAM市況已經(jīng)好轉(zhuǎn)，南亞科技將在第3季前去化所有庫存，加上1B制程良率提升，有利產(chǎn)品組合，下半年?duì)I運(yùn)可望量價齊揚(yáng)，力求第4季營運(yùn)轉(zhuǎn)盈。

前不久，北京君正表示DRAM的新工藝21nm和20nm都有在研，預(yù)計(jì)今年會推出，后續(xù)還會繼續(xù)進(jìn)行更新工藝的產(chǎn)品研發(fā)。21nm工藝首先會用來提升DDR3的性能，后續(xù)的更新工藝會用在DDR4和LPDDR4上。北京君正預(yù)計(jì)未來DDR4銷量占比會逐漸提升。

2024年兆易創(chuàng)新營業(yè)收入同比增長27.7%至73.6億元,歸母凈利潤同比增長584%至11.03億元。在DRAM產(chǎn)品上，營收及出貨量實(shí)現(xiàn)了同比超過翻倍的增長幅度。一季度收入同比增長17.3%至19.09億元，環(huán)比增長11.9%；歸母凈利潤同比增長14.6%至2.35億元，環(huán)比回落13.2%。公司毛利率為37.44%，同比小幅回落0.7ppt，主要源于利基型DRAM產(chǎn)品較去年同期競爭有所加劇。

兆易創(chuàng)新表示，利基型DRAM方面，受到大廠拋售生命周期尾部利基型產(chǎn)品的影響，一季度利基型DRAM總體上處于競爭相對激烈的局面中，收入同比出現(xiàn)小幅下降。但3月以來，我們已經(jīng)欣喜地觀察到行業(yè)涌現(xiàn)出一些邊際改善的跡象，特別是以DDR4 8Gb、LPDDR4等產(chǎn)品為代表的一些利基型產(chǎn)品，價格已經(jīng)有所回升，這背后的主要原因是海外大廠更加堅(jiān)定地向HBM、DDR5等主流產(chǎn)品遷移,進(jìn)一步淡出利基型市場，同時由于上述利基型產(chǎn)品的下游客戶此前并未充分計(jì)入大廠減產(chǎn)/退出的預(yù)期，庫存水位較低，因此在供給收縮的背景下價格上揚(yáng)。

DDR4 4Gb及以下容量的利基型產(chǎn)品，Q1價格總體穩(wěn)定、近期溫和上漲； 進(jìn)入Q2，我們認(rèn)為在市場消化完大廠的尾貨后，在需求保持正常季節(jié)性的前提下，價格也有望進(jìn)入回升的通道。

一季度，掃地機(jī)、TV等消費(fèi)下游需求較好，工業(yè)也在溫和復(fù)蘇。新產(chǎn)品DDR4 8Gb在TV、工業(yè)等客戶端導(dǎo)入情況良好，新產(chǎn)品較快地成長為利基型DRAM部門新的增長支柱。定制化存儲業(yè)務(wù)在手機(jī)旗艦機(jī)、AIPC、汽車、機(jī)器人等多個端側(cè)AI應(yīng)用場景中有序推進(jìn)，總體進(jìn)展也符合內(nèi)部預(yù)期。

2024年利基型DRAM價格一度上漲，是源于行業(yè)預(yù)期頭部廠商將減產(chǎn)甚至淡出利基型市場，當(dāng)時確實(shí)也存在行業(yè)頭部廠商集體提價的行為； 但進(jìn)入2024年下半年，由于行業(yè)頭部廠商需要清掉生命周期尾部產(chǎn)品的庫存，在供給過剩的局面下，利基型DRAM價格再度回落。

2025年一季度末至二季度初，我們觀察到利基型DRAM的部分產(chǎn)品出現(xiàn)了需求回暖和價格上揚(yáng)的情況，我們認(rèn)為現(xiàn)階段的漲價與去年是有區(qū)別的，因?yàn)殡S著行業(yè)頭部廠商的減產(chǎn)，供給已經(jīng)有所減少，利基型產(chǎn)品的供需正在走向相對平衡，甚至部分產(chǎn)品已經(jīng)呈現(xiàn)出需求略多于供給的局面，而這個狀態(tài)會在短期持續(xù)。

隨著行業(yè)頭部廠商減產(chǎn)甚至逐漸退出利基型市場，待其庫存逐漸去化后，利基型市場的供求要達(dá)到新的平衡，屆時就會由兆易創(chuàng)新在內(nèi)的tier-2供應(yīng)商來提供相關(guān)產(chǎn)品，預(yù)計(jì)未來利基型產(chǎn)品與主流型產(chǎn)品的價格波動關(guān)聯(lián)性也會有所降低、甚至逐漸脫鉤。

小結(jié)：

CFM閃存市場指出因DDR4內(nèi)存條價格高聳令市場實(shí)際成交乏力，僅少數(shù)有實(shí)際需求的客戶達(dá)成小量交易；若未來價格仍持續(xù)大幅度上漲走勢，將使得原本銷售不濟(jì)的渠道C端客戶更加雪上加霜。展望第三季DDR4合約價格趨勢，TrendForce認(rèn)為不排除主要供應(yīng)商在產(chǎn)出逐漸收斂的情況下，預(yù)期性的備貨需求將再次推升價格漲幅高于預(yù)期。