這幾日，比亞迪與長安汽車簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將在重慶成立以新能源動力電池生產(chǎn)、銷售為主營業(yè)務(wù)的合資公司，產(chǎn)能規(guī)劃10GWh。長安汽車亦將入股比亞迪電池業(yè)務(wù)板塊。牽手長安成立合資動力電池公司標(biāo)志著長安成為了公司動力電池的第一個乘用車客戶，是比亞迪的動力電池外供的重大突破。從整個節(jié)奏來看，之前所說的2018年在做動力電池的業(yè)務(wù)剝離工作，看來有實質(zhì)性的進展，在今年年底或2明年初會拆分完畢，到2010年以后的幾年，目標(biāo)是動力電池公司會獨立上市。

本文將圍繞這些要點來談一談比亞迪電池分拆和獨立過程中的一些核心要點。

1）比亞迪電池公司和其他車企的合作形式

1.1）比亞迪電池的潛在業(yè)務(wù)伙伴

1.2）比亞迪目前產(chǎn)能和新建產(chǎn)能情況

1.3）比亞迪與其他車企的合作方式和現(xiàn)有產(chǎn)能利用

2）比亞迪電池技術(shù)的情況

2.1）電芯技術(shù)

2.2）電池系統(tǒng)技術(shù)

第一部分比亞迪電池的外供形式

我們首先來談?wù)劚葋喌想姵睾推渌嚻蟮暮献髑闆r和合作形式。目前動力電池按照規(guī)模來看，形成了 CATL 和比亞迪的雙龍頭格局，從整體規(guī)模和后續(xù)潛力來看，如果比亞迪的電池業(yè)務(wù)部分如果只是依靠集團內(nèi)內(nèi)供的局限，2018前 5個月公司動力電池裝機量為2.6Gwh落后于CATL，與CATL的差距可能會越拉越大。在這個局面下，比亞迪就是十足的動力和具備足夠的意愿來對外接動力電池的項目。而隨著2019年，新能源汽車補貼可能進一步下調(diào)，未來新能源汽車對于電池成本和整車的周轉(zhuǎn)資金是個巨大的挑戰(zhàn)，從戰(zhàn)略層面考慮，比亞迪電池系統(tǒng)獨立走出來也是不得不去做的事情。

圖1 2015-2018年前五月比亞迪和寧德時代動力電池裝機量

參考CATL和上汽集團、CATL和東風(fēng)集團的合作模式，隨著未來預(yù)期電池需求量的提升，比亞迪電池想要在與國內(nèi)汽車廠家合作，就需要建立合資公司，甚至是在其本體IPO過程中出讓部分股權(quán)。這個合作模式的體現(xiàn)，在與長安合作形式上體現(xiàn)的比較明顯。比亞迪將在重慶設(shè)立工廠，為長安汽車提供動力電池，首款合作產(chǎn)品預(yù)計于兩年后推出。從這個角度來看，比亞迪的電池通過這次合作把動力電池業(yè)務(wù)規(guī)模和需求量擴大了，大幅提升動力電池裝機量，但是這里的核心條件是需要靠近電動汽車整車的區(qū)域進行。對長安而言，與比亞迪成立合資公司一方面可以保障“香格里拉”計劃得到充足的動力電池供應(yīng)，也可以對電池方面的控制權(quán)增大不少。

圖2 比亞迪電池潛在的客戶

在國內(nèi)的電池供應(yīng)方面，主要的潛在可能性有三家，分別是長城、北汽和廣汽。長城目前有兩家電池供應(yīng)商，分別為CATL和孚能，前段時間比亞迪和長城高層之間的探討，可能是想要類似的深度合作；北汽的競爭相對簡單，目前有CATL、孚能和國軒三家供應(yīng)商，整個供應(yīng)關(guān)系是圍繞電池價格而展開的；與廣汽的合作，主要是考慮之前兩家有大巴方面的業(yè)務(wù)合資，而且在地理范疇是可以就近供應(yīng)廣汽新能源逐漸擴大的需求的。

從全球客戶來看，比亞迪電池的潛在機會有兩個可能性。一個是隨著與戴姆勒對于騰勢進一步增資，在戴姆勒國內(nèi)的電芯選擇上面可以作為戰(zhàn)略備份；還有一個很大的可能性是大眾集團對于旗下大規(guī)模推動電池供應(yīng)商找的后備，和未來在全球范圍內(nèi)的電池需求嘗試進入。未來的合格電芯的需求，還是存在性能和產(chǎn)能雙重的要求。

而在商用車領(lǐng)域，由于越來越多的標(biāo)準(zhǔn)箱體的存在，想要進入這個領(lǐng)域，比亞迪電池的門檻就要低很多。所以我們看到其具備相對更充分的準(zhǔn)備。在今年早些時候，東風(fēng)汽車集團申報的一款純電動載貨汽車底盤和純電動廂式運輸車，都搭載了比亞迪提供的磷酸鐵鋰電池。在新興造車企業(yè)里面，比亞迪的電池供應(yīng)也是處在未雨綢繆階段。

現(xiàn)有的產(chǎn)能和未來的產(chǎn)能規(guī)劃

圖3 比亞迪動力電池產(chǎn)能

2017年底,動力電池的總產(chǎn)能是16Gwh,其中6Gwh是三元電池,10Gwh是磷酸鐵鋰電池。比亞迪青海南川電池工廠一期10Gwh動力電池生產(chǎn)項目正式投產(chǎn)下線，項目計劃2019年全部投產(chǎn)，屆時年產(chǎn)能可達24GWh。這些產(chǎn)能如何消化，現(xiàn)在看來還是值得我們?nèi)プ屑?xì)考慮的，今年的純電動汽車是否能站住腳，是比亞迪實現(xiàn)20萬新能源汽車的銷售目標(biāo)的關(guān)鍵，也是當(dāng)前自身電池產(chǎn)能提升之后需要往車上安裝的硬需求。

圖4 比亞迪在純電動領(lǐng)域的開拓處在價格區(qū)域很激烈的領(lǐng)域

第二部分比亞迪電池的技術(shù)狀態(tài)

比亞迪在磷酸鐵鋰的技術(shù)路線上停留比較久，暴露了其在電池材料體系側(cè)重點切換較慢的一個弱點。之前執(zhí)著于用磷酸鐵鋰電芯的模式，在補貼政策上面能耗和能量密度上都吃了不少虧。如下表所示，比亞迪的主要思路是通過做大電芯來實現(xiàn)單體的更高能量密度，所以做到了300Ah這樣的規(guī)格；而在乘用車上采用75Ah電芯并聯(lián)的方式，總體的效率不高。

表1 比亞迪的磷酸鐵鋰純電動電芯

從實際的意義上來說，比亞迪是在電池尺寸規(guī)格不變的情況下，通過調(diào)整化學(xué)體系實現(xiàn)的容量上升。這個過程隨著電芯產(chǎn)品的逐步提高來進行變革。

表2 從LFP的漸進的升級

而進一步的調(diào)整化學(xué)體系，隨著電芯的能量密度的提升，整包來看元EV、e5、秦EV、宋EV一個系列的電池系統(tǒng)能量密度均在提升，其中最新的兩款已經(jīng)達到了能量密度160Wh/kg，在整包能量密度的提升上，比亞迪采取了相對較長的模組設(shè)計，采用有些冒險的設(shè)計理念。在隨著與不同車企的交流過程中，也會有更穩(wěn)妥和折衷的設(shè)計方案?？傮w來說，比亞迪的電芯的設(shè)計趨向，并沒有特別激進，而是根據(jù)現(xiàn)實的電芯的提升。