博敏電子發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買深圳市君天恒訊科技有限公司100%股權(quán)并募集配套資金事項(xiàng)，于2018年6月13日經(jīng)證監(jiān)會并購重組審核委員會審核，獲得無條件通過。7月27日，公司正式收到中國證券監(jiān)督管理委員會核發(fā)的《關(guān)于核準(zhǔn)博敏電子股份有限公司向共青城浩翔投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）等發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金的批復(fù)》（證監(jiān)許可〔2018〕1182號）。

本次收購?fù)瓿珊?，公司主營業(yè)務(wù)范疇將由高精密印制電路板（PCB）延伸至PCBA領(lǐng)域，有望與君天恒訊在產(chǎn)品、客戶、市場、技術(shù)等方面達(dá)成較強(qiáng)的互補(bǔ)和協(xié)同效應(yīng)。

收購君天恒訊，延伸PCB產(chǎn)業(yè)鏈布局

自去年9月停牌籌劃重大事項(xiàng)至今，公司僅歷時(shí)9個(gè)月就成功過會，除了得益于產(chǎn)業(yè)政策的鼓勵(lì)與支持之外，標(biāo)的方君天恒訊出色的盈利能力與良好的發(fā)展前景也為雙方“成功”牽手夯實(shí)基礎(chǔ)。君天恒訊主要從事PCBA相關(guān)核心電子元器件的失效性分析、定制開發(fā)和銷售，本次并購?fù)瓿珊蠊緦⑼卣箤ο掠慰蛻舴?wù)的廣度與深度，符合公司“立足于高精密印制電路板制造產(chǎn)業(yè)，實(shí)施差異化的產(chǎn)品競爭戰(zhàn)略”，并將有利于協(xié)同轉(zhuǎn)型“電子電路客制化解決方案提供商”戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，進(jìn)一步提升公司的經(jīng)營規(guī)模和盈利能力。

標(biāo)的績優(yōu)前景好，合作共贏有保障

君天恒訊為下游行業(yè)龍頭客戶提供的PCBA核心電子元器件定制開發(fā)及支持服務(wù)，符合電子控制領(lǐng)域的智能化、個(gè)性化發(fā)展趨勢。2017年，君天恒訊延續(xù)此前業(yè)務(wù)快速發(fā)展的良好勢頭，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入27,360.87萬元，較2016年度增長132.91%，剔除股份支付費(fèi)用影響后實(shí)現(xiàn)凈利潤7,341.92萬元（2017年度實(shí)施股權(quán)激勵(lì)一次性扣減股份支付費(fèi)用4,600萬元），較2016年度增長255.35%。經(jīng)過多年發(fā)展，君天恒訊提供的核心電子元器件綜合化定制解決方案得到客戶的認(rèn)可與信賴，目前已累計(jì)服務(wù)200多家智能控制和電源管理等領(lǐng)域客戶，積累了眾多成功案例，不僅能夠滿足各行業(yè)龍頭客戶對終端產(chǎn)品精密制造的需求，也能夠?yàn)榭蛻籼峁﹤€(gè)性化、定制化的核心電子元器件及技術(shù)支持。

作為技術(shù)實(shí)力的見證，君天恒訊已擁有13項(xiàng)專利技術(shù)和22項(xiàng)軟件著作權(quán)，并且是格力電器、美的集團(tuán)、新寶股份、和而泰、海信科龍、茂碩電源、大疆創(chuàng)新、中廣核等國內(nèi)知名品牌企業(yè)的供應(yīng)商，具備較強(qiáng)的產(chǎn)品定制化能力和細(xì)分行業(yè)龍頭客戶綜合服務(wù)能力。

堅(jiān)持差異化發(fā)展思路，揚(yáng)帆啟航開新篇

公司一貫堅(jiān)持“立足于高精密印制電路板制造產(chǎn)業(yè)，實(shí)施差異化產(chǎn)品競爭”的核心戰(zhàn)略，帶動(dòng)業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)步提升。2015年至2017年公司營業(yè)收入年均復(fù)合增長率達(dá)到24.79%，2017年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入175,987.95萬元，歸屬于上市公司股東的凈利潤6,524.07萬元。進(jìn)入2018年公司依舊保持良好的業(yè)績增長動(dòng)力，一季度實(shí)現(xiàn)營收43,299.86萬元，同比增長25.00%，歸屬于上市公司股東的凈利潤1,578.44萬元，同比增長31.20%。

近年來，公司堅(jiān)持以發(fā)掘并超越客戶需求作為技術(shù)開發(fā)的源動(dòng)力，加大在汽車電子（包括新能源汽車領(lǐng)域）、5G高速高頻、軍工等領(lǐng)域的拓展，加強(qiáng)市場和客戶開發(fā)的深度與強(qiáng)度。特別是在汽車電子領(lǐng)域，2009年公司將研發(fā)重心側(cè)重于厚銅工藝技術(shù)，并確定已立項(xiàng)的“強(qiáng)弱電一體化印制電路板”作為公司在技術(shù)方面的突破方向；經(jīng)過多年的探討與實(shí)踐，在2015年成功將該技術(shù)方案應(yīng)用于新能源電動(dòng)汽車的“兩電一充”領(lǐng)域；2016年該技術(shù)方案的“強(qiáng)弱電一體化印制電路板”項(xiàng)目通過成果鑒定；2017年公司獲評“廣東省大功率強(qiáng)電流嵌銅電路板工程技術(shù)中心”，并與比亞迪汽車工業(yè)有限公司簽署了《新能源戰(zhàn)略合作協(xié)議》，共同致力于新能源領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)及產(chǎn)品推廣。本次并購?fù)瑫r(shí)擬募集配套資金不超過41,848萬元，其中19,348萬元將用于研發(fā)中心建設(shè)及功率半導(dǎo)體器件的埋嵌關(guān)鍵技術(shù)、大功率電機(jī)驅(qū)動(dòng)電源器件模塊、高可靠性電機(jī)控制隔離通訊模塊和高壓功率MOSFET模塊等四個(gè)具體項(xiàng)目，相關(guān)項(xiàng)目落地后有助于公司與君天恒訊攜手在新能源汽車功率器件等方面為客戶提供模塊化產(chǎn)品、定制化電子電路解決方案。

通過并購整合，公司“產(chǎn)品+解決方案”的業(yè)務(wù)模式得以完善，產(chǎn)業(yè)鏈布局進(jìn)一步延伸，并將有利于協(xié)同轉(zhuǎn)型“電子電路客制化解決方案提供商”戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。而在公司積極轉(zhuǎn)型升級的背后，一方面體現(xiàn)出對PCBA核心電子元器件市場前景的認(rèn)可，另一方面，也彰顯管理層對未來經(jīng)營發(fā)展的良好信心。

綜合來看，本次重組有望產(chǎn)生“1+1>2”的倍增效果，創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)，既可提升博敏電子對客戶的綜合服務(wù)能力，又能構(gòu)建與客戶緊密合作的利益共同體，從而挖掘出更多盈利增長空間。