報告期內(nèi)，TCL 集團(tuán)實現(xiàn)營業(yè)收入 525.24 億元，同比增長 0.67%；其中主營業(yè)務(wù)收入 520.73 億元，同比增長 1.45%；取得息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）67.43 億元，同比增長 13.97%；凈利潤 17.01 億元，同比增長 2.38%；其中歸屬于上市公司股東的凈利潤 15.86 億 元，同比增長 53.40%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤 9.93 億元，同比增 長 60.43%。

集團(tuán)業(yè)績同比大幅增長的主要原因有：

（一）海外市場業(yè)務(wù)盈利持續(xù)提升，TCL 電子重 點客戶和渠道拓展成效顯著，重點區(qū)域業(yè)績均實現(xiàn)快速增長，TCL 通訊持續(xù)提效降本，在海 外重點區(qū)域市場大幅減虧；

（二）除華星光電外，其他業(yè)務(wù)業(yè)績持續(xù)增長；

（三）深入推進(jìn)變 革轉(zhuǎn)型，持續(xù)提高經(jīng)營效益，整體經(jīng)營費用率下降，凈利潤和人效均顯著提升。

集團(tuán)營業(yè)收入增速放緩，主要由于：

（一）主要尺寸面板均價顯著低于去年同期，華星 光電收入同比下降；

（二）通訊業(yè)務(wù)主動變革轉(zhuǎn)型，精簡業(yè)務(wù)架構(gòu)和組織流程，業(yè)務(wù)規(guī)模有 所收縮。

報告期內(nèi)，集團(tuán)加速實施產(chǎn)業(yè)及資本結(jié)構(gòu)調(diào)整規(guī)劃，通過產(chǎn)業(yè)重組、非核心資產(chǎn)剝離或 出售等方式持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)架構(gòu)，聚焦于半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)、及智能終端產(chǎn)業(yè)，并基于技術(shù)創(chuàng)新 和商業(yè)模式創(chuàng)新，圍繞主業(yè)開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，構(gòu)建增長新動能；TCL 集團(tuán)將作為華星半導(dǎo) 體顯示產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要平臺，同時，TCL 多媒體在報告期內(nèi)更名為 TCL 電子，作為集團(tuán)智 能終端產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要平臺，打造國際化的品牌智能終端產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。

半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)布局完善

國內(nèi)品牌客戶 TV 面板出貨量第一 通過提升產(chǎn)能和保持高良率及高稼動率運營，華星光電以兩條 8.5 代液晶面板生產(chǎn)線 （t1 和 t2）實現(xiàn)電視液晶面板出貨量全球第五、對國內(nèi)一線品牌客戶的 TV 面板出貨量第 一、55 吋產(chǎn)品市場份額國內(nèi)第一、32 吋液晶面板市場份額全球第二的行業(yè)地位。G11 代線 的 t6 項目預(yù)計今年四季度點亮，主要生產(chǎn)和銷售 43"、65"、70" (21:9)、75" 的 4 倍全高 清顯示屏，第二條 G11 生產(chǎn)線—t7 項目將定位于超高清及 OLED 的大尺寸顯示產(chǎn)品。華星光 TCL 集團(tuán)股份有限公司 2018 年半年度報告 13 電的 4 條高世代生產(chǎn)線覆蓋主要的大尺寸產(chǎn)品，并提前布局了新技術(shù)和新工藝的應(yīng)用，以進(jìn) 一步提升在大尺寸顯示領(lǐng)域的市場份額和競爭優(yōu)勢。

在中小尺寸領(lǐng)域，公司聚焦中高端產(chǎn)品和新型顯示技術(shù)應(yīng)用，快速提升工業(yè)能力和產(chǎn)品 力。第6代LTPS-LCD生產(chǎn)線—t3項目產(chǎn)能和良率不斷提升，銷量快速增長；第6代LTPS-AMOLED 柔性生產(chǎn)線—t4項目將于2019年上半年投產(chǎn)，相關(guān)技術(shù)驗證與應(yīng)用已在原有的4.5代試驗線上 有序推進(jìn)。公司將加速完善產(chǎn)品和客戶布局，以技術(shù)和效率建立在中小尺寸領(lǐng)域的競爭力。

至報告期末，華星光電主要產(chǎn)品價格已經(jīng)企穩(wěn)回升，根據(jù)第三方數(shù)據(jù)統(tǒng)計，8 月份 32 吋面板報價已較二季度的底部價格漲幅超過 10 美金。隨著終端產(chǎn)品出貨旺季來臨及多場景 下的顯示應(yīng)用拓展帶來的供需關(guān)系改善，液晶面板行業(yè)景氣度持續(xù)上行，將推動華星光電下 半年的業(yè)績增長。

全球化運營能力提升，品牌終端業(yè)務(wù)大幅增長

通過研發(fā)、產(chǎn)品、渠道、營銷的全球化布局，以及在供應(yīng)鏈管理、知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)、風(fēng)險 控制與合規(guī)運營等方面構(gòu)建全球化統(tǒng)籌管理能力和根植于當(dāng)?shù)氐娜蚧?jīng)營體系，TCL 集團(tuán) 已經(jīng)具備較為完善的全球業(yè)務(wù)系統(tǒng)和運營能力，以應(yīng)對各種貿(mào)易爭端，保持全球業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn) 定增長。集團(tuán)在全球有 26 個研發(fā)機(jī)構(gòu)、10 家聯(lián)合實驗室、22 個制造加工基地，業(yè)務(wù)遍及 160 多個國家和地區(qū)。 報告期內(nèi)，TCL 全球品牌競爭力持續(xù)提升，集團(tuán)電視產(chǎn)品銷量 1,351.0 萬臺，同比增長 37.8%，其中海外市場銷量同比增長 44.4%。集團(tuán)海外銷售收入占比為 46.95%。

聚焦產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新 積極推進(jìn)技術(shù)開發(fā)與應(yīng)用

報告期內(nèi)，集團(tuán)研發(fā)投入 25.58 億元，重點投向新型半導(dǎo)體顯示技術(shù)和材料、人工智能 及大數(shù)據(jù)、智能制造和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)三大技術(shù)戰(zhàn)略領(lǐng)域。

在新型半導(dǎo)體顯示技術(shù)和材料領(lǐng)域，廣東聚華獲批“國家印刷及柔性顯示創(chuàng)新中心”， 是我國顯示領(lǐng)域唯一的一家國家級創(chuàng)新中心，目前已建成全球技術(shù)條件最先進(jìn)的印刷顯示公 共平臺，并成功研制出多款印刷顯示樣機(jī)；QLED 領(lǐng)域建立了國際一流的研發(fā)團(tuán)隊，已開發(fā) 出高性能的紅綠量子點材料。華睿光電主要從事蒸鍍及印刷式 OLED 材料開發(fā)，其承擔(dān)了國 家“印刷 OLED 顯示關(guān)鍵材料產(chǎn)業(yè)化示范項目”，已有產(chǎn)品向用戶送樣。

在人工智能及大數(shù)據(jù)領(lǐng)域，集團(tuán)布局設(shè)立了多個研發(fā)中心。集團(tuán)香港研發(fā)中心主要開展 TCL 集團(tuán)股份有限公司 2018 年半年度報告 14 智能終端產(chǎn)品的應(yīng)用場景研究及圖像、大數(shù)據(jù)領(lǐng)域關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)；美國研發(fā)中心主要從事智 能終端產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)運營支撐技術(shù)研發(fā)；武漢研發(fā)中心于 4 月份正式成立，聚焦圖像、語音 語義領(lǐng)域人工智能相關(guān)算法的研發(fā)。

報告期內(nèi)，集團(tuán)正在組建智能制造和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)服務(wù)公司，開發(fā)自有核心 IP 和自 有知識產(chǎn)權(quán)的智能制造和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)；今年將對華星工廠和智能電視工廠進(jìn)行智能化改 造升級，培育工業(yè)制造新的競爭力。

報告期內(nèi)，集團(tuán)共提交 PCT 國際專利申請 647 件，累計申請 9,030 件，覆蓋歐洲、美 國、韓國等國家和地區(qū)。截至報告期末，TCL 集團(tuán)已累計申請中國專利 33,220 件，美國專 利 7,839 件，其中，華星累計申請中國專利 12,672 件，美國專利 7,190 件，核心技術(shù)專利 能力居中國企業(yè)領(lǐng)先水平。在重點布局的量子點領(lǐng)域，累計申請專利 648 件，全球排名第 二。

集團(tuán)立志于以創(chuàng)意和科技引領(lǐng)用戶進(jìn)入極致體驗的智能視界。為此，集團(tuán)將持續(xù)強(qiáng)化垂 直產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢，以持續(xù)的科技創(chuàng)新和效率提升實現(xiàn)產(chǎn)品溢價和成本優(yōu)化，不斷提升核 心競爭力；集團(tuán)將專注提升智能電視、手機(jī)、智能家電等終端產(chǎn)品的優(yōu)勢，并積極拓展商用 顯示、車載等新業(yè)務(wù)領(lǐng)域，布局多應(yīng)用場景下的智能終端入口矩陣；以市場和用戶需求為核 心，通過戰(zhàn)略投資及合作整合內(nèi)容及服務(wù)，打造家庭、個人及商用生態(tài)系統(tǒng)，為用戶提供極 致體驗。

核心競爭力分析

歷經(jīng) 37 年發(fā)展，TCL 已成為全球化的智能產(chǎn)品制造及互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用服務(wù)企業(yè)集團(tuán)。多年 智能終端業(yè)務(wù)群 TCL 電子（含商用顯示） 家電集團(tuán) TCL 通訊科技 華星光電 華顯光電 平臺服務(wù)業(yè)務(wù) 戰(zhàn)略新興業(yè)務(wù) 財務(wù)管控業(yè)務(wù) 半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)群 新興業(yè)務(wù)群 廣東聚華 華睿光電 TCL 集團(tuán)股份有限公司 TCL 集團(tuán)股份有限公司 2018 年半年度報告 10 來，TCL 始終致力于成為中國智能制造的標(biāo)桿，并取得了一系列矚目的成就。公司持續(xù)創(chuàng)新、 銳意進(jìn)取、勇于變革，先后推進(jìn)國際化轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合以及“智能+互聯(lián)網(wǎng)” 和“產(chǎn)品+服 務(wù)”的“雙+”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，通過全球化的運營實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，通過消費電子垂直一體化布局 實現(xiàn)運營效率的不斷提升。緊隨時代步伐、引領(lǐng)技術(shù)變革，TCL 逐步建立起面向未來的競爭 優(yōu)勢：

1、強(qiáng)大的研發(fā)能力與產(chǎn)品創(chuàng)新

TCL 在全球擁有 26 個研發(fā)中心，高素質(zhì)研發(fā)技術(shù)人員近 8,000 人，擁有 4 個 CNAS 資質(zhì)認(rèn)證實驗室，技術(shù)覆蓋 OLED、QLED 等新型半導(dǎo)體顯示技術(shù)和材料、基于工業(yè)應(yīng)用和 產(chǎn)品終端的人工智能、大數(shù)據(jù)應(yīng)用、智慧互聯(lián)等領(lǐng)域。廣東聚華牽頭的“國家印刷及柔性顯示 創(chuàng)新中心”是顯示領(lǐng)域第一家國家級創(chuàng)新中心，華睿光電屬于國家重點研發(fā)計劃專項中的“印 刷 OLED 顯示關(guān)鍵材料產(chǎn)業(yè)化示范項目”。 截至報告期末，TCL 集團(tuán)已累計申請中國專利 33,220 件，美國專利 7,839 件，PCT 國際專利申請 647 件，累計申請 9,030 件。公司產(chǎn)品 創(chuàng)新屢獲殊榮，2017 第十三屆中國家用電器創(chuàng)新成果評選，TCL 免污式桶中桶洗衣機(jī)獲年度 產(chǎn)品創(chuàng)新成果；TCL 電子推出的高端旗艦電視 X6 XESS 在 2017 柏林國際消費電子展（IFA） 獲得“量子點技術(shù)金獎”。

2、產(chǎn)業(yè)鏈垂直一體化優(yōu)勢

TCL 集團(tuán)是國內(nèi)首家建立起“液晶面板-背光模組-電視/手機(jī)整機(jī)”垂直產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢 的企業(yè)。自 2008 年，TCL 開始構(gòu)建對消費電子產(chǎn)業(yè)上游供應(yīng)鏈的管控能力，布局家庭終端 和移動終端產(chǎn)品的核心部品部件。公司將半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)作為核心業(yè)務(wù)，向上游發(fā)展關(guān)鍵材 料及元器件的研發(fā)、設(shè)計和制造，向下游整合顯示終端產(chǎn)品，推動研發(fā)能力、制造技術(shù)和產(chǎn) 業(yè)規(guī)模提升，形成產(chǎn)業(yè)上中下游集群發(fā)展，構(gòu)筑起具有國際競爭力的產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同優(yōu)勢。在家 庭場景領(lǐng)域，華星光電 t1 和 t2 工廠生產(chǎn)大尺寸液晶面板，惠州智能制造基地從事模組加工， TCL 電子負(fù)責(zé)智能終端產(chǎn)品生產(chǎn)與銷售，以及互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)；在移動場景領(lǐng)域，華星光電 t3 生產(chǎn)中小尺寸 LTPS 技術(shù)的液晶面板，華顯光電從事中小尺寸的模組加工，TCL 通訊科 技從事移動終端生產(chǎn)與銷售，以及互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)，各業(yè)務(wù)單元采取充分開放、聯(lián)動協(xié)同的 供應(yīng)鏈管控方式，實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。

3、全球化的業(yè)務(wù)運營能力和銷售網(wǎng)絡(luò)

通過自主品牌推廣和跨國并購，TCL 成為中國企業(yè)國際化的領(lǐng)軍者。目前，TCL 集團(tuán) 7.5 萬多名員工遍布亞、美、歐及大洋洲，為全球超過 1 億用戶提供智能產(chǎn)品和應(yīng)用服務(wù)。公司 TCL 集團(tuán)股份有限公司 2018 年半年度報告 11 在全球擁有 26 個研發(fā)機(jī)構(gòu)和 22 個制造加工基地，在 80 多個國家和地區(qū)設(shè)有銷售機(jī)構(gòu)，業(yè) 務(wù)遍及全球 160 多個國家和地區(qū)。TCL 集團(tuán)在國內(nèi)市場通過拓展 3C 數(shù)字家庭體驗中心和 TCL 專賣店，分銷網(wǎng)絡(luò)遍布國內(nèi)各級城市和鄉(xiāng)鎮(zhèn)。全球化的業(yè)務(wù)架構(gòu)和銷售網(wǎng)絡(luò)是公司的核 心競爭力之一。

4、全球化品牌影響力

公司面向差異化的用戶群體執(zhí)行多品牌策略。電視市場上，公司在國內(nèi)擁有 TCL、 ROWA 、雷鳥等品牌，在國際上擁有 TCL、Thomson、iFFalcon 品牌；通訊產(chǎn)品擁有 TCL、 Alcatel、Palm 品牌，并獲得 BlackBerry 全球品牌許可。在 2017（第 23 屆）中國品牌價 值 100 強(qiáng)評選中，TCL 集團(tuán)以 806.56 億元（人民幣）位列總榜單第五位，連續(xù) 12 年蟬聯(lián) 中國電視機(jī)制造業(yè)第一名。 在 2018 年 2 月 Google 聯(lián)合全球領(lǐng)先調(diào)研機(jī)構(gòu)凱度華通明略及 全球最大廣告?zhèn)鞑ゼ瘓F(tuán) WPP 發(fā)布的“Brandz 中國出海品牌 50 強(qiáng)”排行榜中，TCL 榮登 20 強(qiáng)。公司建立了國際知名的品牌形象和影響力，在北美市場，TCL 連續(xù)三年被美國媒體評為 美國市場增長最快的電視品牌。TCL 在海外深耕多年，廣受海外消費者的關(guān)注及喜愛。

5、規(guī)模優(yōu)勢和領(lǐng)先的市場地位

TCL 集團(tuán)各產(chǎn)品在國內(nèi)外市場處于領(lǐng)先的行業(yè)地位。上半年，華星光電液晶電視面板出 貨量居全球第五位，其中 32 吋液晶面板出貨量排名全球第二，55 吋液晶面板出貨量排名國 內(nèi)第一；LCD電視銷量全球市場份額名列第三，曲面電視市場占有率保持國內(nèi)品牌排名第一； 空調(diào)銷量位列全球第五位。產(chǎn)品規(guī)模化下的邊際成本和費用遞減、效益提升優(yōu)勢顯著。

6、互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用及服務(wù)能力

2014 年，公司大力推進(jìn)“智能+互聯(lián)網(wǎng)”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，基于既有的智能終端優(yōu)勢，圍繞家庭 場景、移動場景和商用場景打造用戶應(yīng)用與服務(wù)的內(nèi)容及平臺，推動“產(chǎn)品+服務(wù)”的商業(yè)模式， 抓住互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展帶來機(jī)遇，培育新型競爭優(yōu)勢。截至 2018 年 6 月底，公司家庭互聯(lián)網(wǎng) 應(yīng)用平臺用戶累計激活已達(dá) 2,735 萬，通過歡網(wǎng)運營的智能終端累計激活用戶已達(dá) 4,537 萬； 移動互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用平臺累計激活用戶數(shù)達(dá)到 4.28 億，月活躍用戶已達(dá) 1.1 億，移動互聯(lián)網(wǎng)應(yīng) 用服務(wù)能力迅速提升，變現(xiàn)收入呈快速增長趨勢。

主要會計數(shù)據(jù)和財務(wù)指標(biāo)

銷售收入與成本

銷售收入分地區(qū)構(gòu)成

公司面臨的風(fēng)險和應(yīng)對措施

1、宏觀環(huán)境影響

2018 年上半年，中美貿(mào)易戰(zhàn)持續(xù)升級，美國等發(fā)達(dá)國家新一輪經(jīng)濟(jì)保護(hù)主義措施加 劇，全球經(jīng)濟(jì)形勢尚不明朗。 公司歷經(jīng) 37 年的發(fā)展，在消費電子領(lǐng)域建立了國際知名品牌形象，通過全球化的運營 實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，在全球 80 多個國家和地區(qū)設(shè)有銷售機(jī)構(gòu)，在墨西哥、波蘭、東南亞 等地都有制造基地，除美國外公司在拉美、歐洲、中東、亞太等海外地區(qū)同樣具有較強(qiáng)的品 牌競爭力和營銷能力；公司在國內(nèi)市場有遍布各級城市和鄉(xiāng)鎮(zhèn)分銷網(wǎng)絡(luò)，各主要產(chǎn)品在國內(nèi) 銷售名列前茅，全球遍布的產(chǎn)業(yè)體系保障了公司業(yè)績的穩(wěn)定增長。未來，公司會密切關(guān)注國 際形勢變化，采取一切有效措施維護(hù)企業(yè)利益。

2、技術(shù)更新迭代風(fēng)險

過去 10 年，新技術(shù)的進(jìn)步速度前所未有，新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)蓬勃興起，人工智能、云計 算、大數(shù)據(jù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)、新材料開始進(jìn)入市場應(yīng)用階段并催生了很多新的產(chǎn)業(yè)， 中國制造 2025 正逐步推進(jìn)。這對傳統(tǒng)企業(yè)而言既是機(jī)會，但更多的是挑戰(zhàn)。要推動變革轉(zhuǎn) 型，適應(yīng)外部變化，既要鞏固已有優(yōu)勢，實現(xiàn)持續(xù)發(fā)展，也要順應(yīng)潮流建立新的技術(shù)能力， 未來，公司將加強(qiáng)產(chǎn)品及技術(shù)創(chuàng)新，聚焦人工智能、互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用技術(shù)，重點突破半導(dǎo)體顯示 技術(shù)和關(guān)鍵材料的瓶頸。