7月下旬，由于硅料供應短缺情況不斷加劇，導致光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格持續(xù)走高，我們整理了目前光伏供應鏈現(xiàn)狀和市場需求概況，對產(chǎn)業(yè)鏈未來的市場趨勢做出幾點分析和展望。

供應鏈現(xiàn)狀

硅料

由于前期硅料價格持續(xù)下行導致廠商成本壓力劇增，2019至2020期間，以多晶用料產(chǎn)出為主的國內(nèi)二、三線企業(yè)全面停產(chǎn)，同時海外產(chǎn)能也在成本壓力下陸續(xù)退出，硅料產(chǎn)能缺口逐漸擴大。加之7月以來硅料企業(yè)連續(xù)出現(xiàn)生產(chǎn)事故，企業(yè)檢修、自查和新疆疫情導致硅料供應更為緊張，目前各大廠漲幅20%-30%。對應需求端來看，國內(nèi)政策推動下終端需求抬升，海外市場的不確定性也逐步改善，下半年整體硅料需求將迎來新高，預計短期內(nèi)硅料價格大幅上漲的趨勢不變。

硅片

因上游硅料企業(yè)多晶用料供應趨緊，硅片環(huán)節(jié)自上半年起供過于求的局面有所緩解。多晶硅片方面供應短缺與需求回溫同步拉動，導致價格強勢反彈；單晶硅片市場也受上游成本影響，價格區(qū)間進一步收窄，目前G1單晶硅片價格已上漲至2.55-2.65元/片，M6單晶硅片價格漲至2.7-2.82元/片。

電池片

電池片市場大尺寸競爭仍持續(xù)，G1、M6價格同步上調，同時各廠商182mm和210mm的擴產(chǎn)計劃也在穩(wěn)步進行。目前M6市場需求持續(xù)暢旺，海內(nèi)外價格同時上漲。而多晶市場也受到上游硅料短缺、硅片持續(xù)漲價和印度需求回溫的影響，一改此前因下游組件端的報價松動，電池價格不斷承壓的局面。但目前多晶電池片出現(xiàn)的回升在總體多晶需求不旺的前提下仍然存在未知數(shù)，價格的大幅回漲可能難以持續(xù)。

組件

組件環(huán)節(jié)不僅受到前端市場一致漲價的影響，玻璃、邊框、焊帶、膠膜等輔材的漲價也為組件成本更添壓力。但上半年在疫情和鞏固市場份額的業(yè)績壓力影響下，多數(shù)組件廠商報價偏低，下半年面對著成本的持續(xù)上升，利潤空間難以維系，尤其對無自有電池片產(chǎn)能的廠商來說成本壓力更大。因此最近出現(xiàn)部分組件廠商小幅下調開工率的情形，再加上組件價格的上揚也將影響今年國內(nèi)平價項目裝機量，預計接下來各環(huán)節(jié)買賣雙方都將進行激烈博弈。

市場趨勢

現(xiàn)階段在產(chǎn)業(yè)鏈供給趨緊的背景下，硅料價格的持續(xù)上漲將進一步拉動下游各環(huán)節(jié)價格短期上行。

但這次漲價具有偶發(fā)性，待年底硅料廠復工后，行業(yè)的大部分環(huán)節(jié)將仍呈現(xiàn)供大于求的狀態(tài)，而漲價無疑會對大型項目的投資和建設產(chǎn)生消極影響，在需求不振時，降價又會成為搶占市場最有效的手段。

因此我們認為整體市場依賴多個環(huán)節(jié)的資源調控，結合未來供應鏈產(chǎn)能的陸續(xù)釋放，以及下半年市場需求狀況來看，組件價格短期預計止跌回暖，但市場需求不足以支持常態(tài)化的價格上漲。同時還存在明年因為大尺寸產(chǎn)能持續(xù)擴張，老舊產(chǎn)能與新產(chǎn)能共存導致的市場供過于求進一步加劇的可能。在上游和終端市場的博弈中，組件廠商的產(chǎn)品競爭力、定價及接單能力都將面臨嚴峻考驗。