近年來，在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，自刻“蘿卜章”偽造合同、造假應(yīng)收賬款騙取保理融資的把戲?qū)覍疑涎?，單案所涉金額動輒上億。而近期諾亞財富踩雷承興國際一事，更是將業(yè)內(nèi)對供應(yīng)鏈金融存在的風(fēng)險問題討論推向了高潮。

零壹研究院院長于百程在接受《華夏時報》記者采訪時表示，“供應(yīng)鏈金融能較好的解決核心企業(yè)上下游的中小微企業(yè)的融資難題?！钡糠謪⑴c方存在偽造業(yè)務(wù)和證據(jù)，騙取資金的問題，當(dāng)經(jīng)濟(jì)形勢不那么景氣，資金鏈遇緊時，風(fēng)險紛紛暴露。

他還進(jìn)一步分析指出，供應(yīng)鏈金融主要存在兩方面風(fēng)險，一是騙貸風(fēng)險，虛假交易、虛構(gòu)融資，類似諾亞踩雷的情況。二是行業(yè)及核心企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。

而本報記者注意到，其中，區(qū)塊鏈則被業(yè)內(nèi)看作是防范供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的一種技術(shù)解決方案。

比如7月30日，螞蟻金服副總裁蔣國飛宣布：基于區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈協(xié)作網(wǎng)絡(luò)——螞蟻區(qū)塊鏈“雙鏈通”全面升級開放，而這一服務(wù)運用區(qū)塊鏈技術(shù)徹底消滅了供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的“蘿卜章、假合同”問題等。

對此，于百程表示，供應(yīng)鏈金融涉及主體多，業(yè)務(wù)閉環(huán)，其中痛點是確保交易的真實性，識別參與主體的信用。區(qū)塊鏈具有防篡改性，供應(yīng)鏈中的資金流、物流和信息流上鏈，能夠較好的解決上述痛點。

根據(jù)艾瑞《區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融行業(yè)研究報告》預(yù)測，至2023年，區(qū)塊鏈可讓供應(yīng)鏈金融市場滲透率增加28.3%，將帶來約3.6萬億市場規(guī)模增量。

供應(yīng)鏈融資頻爆雷

所謂供應(yīng)鏈金融是基于核心企業(yè)與上下游鏈條企業(yè)之間的真實交易，整合物流、信息流、資金流等各類信息，為供應(yīng)鏈上下游鏈條企業(yè)提供融資、結(jié)算、現(xiàn)金管理等一攬子綜合金融服務(wù)。

有機(jī)構(gòu)預(yù)測稱，到2020年，我國供應(yīng)鏈金融市場規(guī)?；?qū)⑦_(dá)到27萬億元。

“在金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的背景下，供應(yīng)鏈金融能較好的解決核心企業(yè)上下游的中小微企業(yè)的融資難題，也受到了政策的鼓勵，逐漸發(fā)展成為一種比較主流的企業(yè)金融服務(wù)模式。”于百程表示。

不過，本報記者注意到，今年來，供應(yīng)鏈融資頻頻爆雷。

比如7月8日，諾亞財富發(fā)布公告稱，其旗下的歌斐資產(chǎn)管理的一只34億元的私募基金出現(xiàn)問題，該基金底層資產(chǎn)是基于承興國際相關(guān)方與北京京東世紀(jì)貿(mào)易有限公司之間應(yīng)收賬款形成的供應(yīng)鏈融資。7月9日下午，京東集團(tuán)就承興事件發(fā)布情況說明，表示應(yīng)收賬款相關(guān)的業(yè)務(wù)合同系偽造，一時之間，業(yè)內(nèi)高度關(guān)注。

而緊隨諾亞財富踩雷承興國際之后，福建的一家醫(yī)藥流通企業(yè)福建省閩興醫(yī)藥有限公司也被爆出應(yīng)收賬款融資埋雷，包括中原證券等在內(nèi)的多家金融機(jī)構(gòu)均被卷入其中，涉及融資規(guī)模逾22億元等等。

針對供應(yīng)鏈融資頻爆雷的問題，于百程在接受《華夏時報》記者采訪時表示，部分參與方利用了（供應(yīng)鏈金融）市場的熱度，偽造業(yè)務(wù)和證據(jù)，騙取資金，當(dāng)經(jīng)濟(jì)形勢不那么景氣，資金鏈遇緊時，風(fēng)險紛紛暴露。

他還進(jìn)一步分析指出，供應(yīng)鏈金融主要存在兩方面風(fēng)險，一是騙貸風(fēng)險，虛假交易、虛構(gòu)融資，類似諾亞踩雷的情況。二是行業(yè)及核心企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。供應(yīng)鏈金融圍繞核心企業(yè)進(jìn)行，上下游企業(yè)業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)性大，一旦出現(xiàn)行業(yè)整體風(fēng)險或核心企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險，會影響整個供應(yīng)鏈上企業(yè)的經(jīng)營狀況，從而導(dǎo)致償付問題。

艾瑞咨詢在報告中亦指出，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式面臨造假風(fēng)險（出現(xiàn)倉單及票據(jù)造假情況）；企業(yè)間系統(tǒng)不互通、貿(mào)易信息主要依靠紙質(zhì)單據(jù)傳遞；履約風(fēng)險高（單憑合同約束，融資企業(yè)的資金使用及還款情況不可控）等問題。

業(yè)內(nèi)：區(qū)塊鏈徹底消滅“蘿卜章、假合同”

而踩雷事件頻出，讓全社會開始對近兩年熱火朝天的“供應(yīng)鏈金融”產(chǎn)生了一定質(zhì)疑。那么，供應(yīng)鏈金融究竟如何避雷，“李鬼”又如何識破？

“基于（供應(yīng)鏈金融）的這些風(fēng)險，就要求金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行全面的風(fēng)險管控，包括識別交易的背景的真實，并確保直接獲取第一手的原始交易信息和數(shù)據(jù)，既要關(guān)注核心企業(yè)的風(fēng)險變化，也要監(jiān)測上下游鏈條企業(yè)的風(fēng)險?！庇诎俪烫寡?。

事實上，面對供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控難題，近年，區(qū)塊鏈被業(yè)內(nèi)看作是防范供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的一種新型技術(shù)解決方案，包括銀行、金融科技等機(jī)構(gòu)均在將區(qū)塊鏈布局的重點放在供應(yīng)鏈金融上。

比如7月30日，螞蟻金服宣布螞蟻區(qū)塊鏈“雙鏈通”全面升級開放，而這一服務(wù)運用區(qū)塊鏈技術(shù)徹底消滅了供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的“蘿卜章、假合同”問題。

蔣國飛表示，在杜絕欺詐、降低操作風(fēng)險，為各個協(xié)作方打造可信協(xié)作能力上，區(qū)塊鏈技術(shù)有獨特優(yōu)勢，機(jī)構(gòu)、核心企業(yè)都可以更高效地掌握并運用這些能力開展現(xiàn)有業(yè)務(wù)。

于百程也向《華夏時報》分析指出，供應(yīng)鏈金融涉及主體多，業(yè)務(wù)閉環(huán)，其中痛點是確保交易的真實性，識別參與主體的信用。區(qū)塊鏈具有防篡改性，供應(yīng)鏈中的資金流、物流和信息流上鏈，能夠較好的解決上述痛點。

不過，他亦進(jìn)一步表示，但在現(xiàn)實應(yīng)用中，需要各方主體的共同參與。