自平安銀行（15.300， -0.06， -0.39%）1999年嘗試供應鏈金融業(yè)務并創(chuàng)新推出“1+N”和“自償性貿(mào)易融資”以來，我國供應鏈金融已有20多年的發(fā)展歷史。同時，區(qū)塊鏈自2008年以來也獲得廣泛應用。得益于政策支持，“供應鏈金融+區(qū)塊鏈”（下稱“雙鏈”）快速融合，以工商銀行（5.800， -0.01， -0.17%）、農(nóng)業(yè)銀行（3.620， 0.00， 0.00%）、中國銀行（3.620， 0.00， 0.00%）等為代表的銀行及以BATJ為代表的金融科技巨頭紛紛布局該行業(yè)，也已取得了階段性成果，并在以下四個方面產(chǎn)生優(yōu)勢疊加。

一是“雙鏈合璧”的應用規(guī)模不斷擴大。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術的迅速發(fā)展，基于互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)和云平臺發(fā)展迅猛。在現(xiàn)代信息技術的支持下，供應鏈金融資金供給方的融資業(yè)務由線下轉到了線上，有效解決了困擾金融行業(yè)已久的信息不對稱問題，并且實現(xiàn)了對供應鏈上各方主體經(jīng)營信息的平臺對接和線上共享。而區(qū)塊鏈則發(fā)揮其不可篡改等特性，幫助資金供給方對供應鏈上的信息流、商流、物流、資金流等數(shù)據(jù)信息進行真實性校正，對借款企業(yè)的信用評估與授信可以在線上進行評估，使“雙鏈”的運行更加快捷高效。使用“雙鏈”的融資企業(yè)在線上即可獲取與償還貸款，手續(xù)簡單，操作方便，融資成本大大降低。這種優(yōu)勢為“雙鏈”進一步支持實體經(jīng)濟發(fā)展打下了堅實基礎。

二是“雙鏈”的業(yè)務模式多樣化。區(qū)塊鏈基于互聯(lián)網(wǎng)技術而誕生，而供應鏈金融的發(fā)展也得益于互聯(lián)網(wǎng)技術的推動。因此，有賴于互聯(lián)網(wǎng)風口的不斷推動，“雙鏈”融資業(yè)務取得了快速的發(fā)展，并形成了三大典型的主導模式，分別是：電商企業(yè)主導型、銀行主導型和供應鏈管理服務企業(yè)主導型。供應鏈金融在未移至線上之前的融資參與方僅有核心企業(yè)與物流企業(yè)。由于互聯(lián)網(wǎng)便捷化的發(fā)展，創(chuàng)新了兩種模式：核心企業(yè)主導模式和物流企業(yè)主導模式。這兩種模式的核心問題是解決融資各方的信息不對稱問題，而區(qū)塊鏈在其中充當“真假辨別官”的作用，掌握有效數(shù)據(jù)就可以掌握主導地位。總的來看，目前不斷推出的“雙鏈”金融產(chǎn)品，形成了服務于本生態(tài)圈內(nèi)企業(yè)、各具特色的供應鏈金融模式，將使整個生態(tài)圈的融資競爭力大大提升。

三是“雙鏈”業(yè)務垂直化、細分化特征明顯。供應鏈金融的特點是其開展的所有金融活動均依賴于供應鏈基礎，而區(qū)塊鏈的優(yōu)點是基于整個區(qū)塊鏈系統(tǒng)展開，兩個鏈條系統(tǒng)都是封閉運行的。各個行業(yè)的供應鏈運行方式不同，這一點類似于區(qū)塊鏈需要在單個局域系統(tǒng)當中應用，這也是兩者的默契之處。供應鏈金融的各方參與者在資金需求的急緩、盈利模式、發(fā)展周期等方面也存在差異，因此，“雙鏈”業(yè)務模式的各參與主體可以適應不同的行業(yè)特點，設計出更加靈活或與融資需求個性相符的金融服務，引導著“雙鏈”平臺向更精準、更垂直細分、更專業(yè)的方向發(fā)展。當前供應鏈金融在國內(nèi)較為典型的成功案例有阿里巴巴與五礦發(fā)展（7.380， -0.01， -0.14%）聯(lián)合打造的純第三方鋼材貿(mào)易平臺——五阿哥、北京諾云匯信息技術有限公司構建的汽車供應鏈金融服務平臺——諾云匯平臺，以及其專門為煤炭企業(yè)打造的東煤交易平臺等。這些專業(yè)化平臺更易形成閉環(huán)式區(qū)塊鏈系統(tǒng)，提升其融資垂直度、細分度。

四是大數(shù)據(jù)技術快速發(fā)展成就“雙鏈”。在信息技術的大力推動下，各供應鏈金融參與主體充分認識到掌握少量信息數(shù)據(jù)的重要性，并開始以自建平臺或與第三方信息平臺合作的方式來獲取能夠真實反映交易數(shù)據(jù)的信息，而數(shù)據(jù)真實性正是區(qū)塊鏈的核心競爭力。在“雙鏈”體系中將獲得的信息經(jīng)大數(shù)據(jù)技術處理后，將獲得對體系內(nèi)企業(yè)資金需求信息更準確的判斷、資信評估和授信后的風險控制。另外，在大數(shù)據(jù)技術的支持下，不僅可以幫助參與企業(yè)最大限度地降低交易成本，而且融資服務效率也將大大提高。因此，各參與主體開展供應鏈金融業(yè)務的關鍵就是大數(shù)據(jù)，擁有大數(shù)據(jù)將成為“雙鏈”業(yè)務的成功關鍵。

責任編輯：ct