在古代，一個(gè)臨近黃河邊上的小村莊，為了防止年年泛濫的洪水，筑起了巍峨的堤壩。

一天，一個(gè)老農(nóng)突然間發(fā)現(xiàn)堤壩上有螞蟻窩，心想這會(huì)不會(huì)不安全，于是返程準(zhǔn)備回村莊里報(bào)告。

途中遇上了他兒子，聽(tīng)了老農(nóng)的講述，兒子不以為然的說(shuō)：那么堅(jiān)固的長(zhǎng)堤，會(huì)害怕幾只小小螞蟻嗎？遂拉老農(nóng)一起下田。

但當(dāng)天晚上風(fēng)雨交加，河水猛漲，洶涌的河水從蟻穴中滲透而出，最終潰壩。

故事中的老人，如果有更強(qiáng)烈的危機(jī)意識(shí)和堅(jiān)持自我的獨(dú)立思考，最終將會(huì)拯救絕大多數(shù)人以及年邁的自己。

我國(guó)應(yīng)該慶幸，有任正非這樣有決斷力和超前思想的老人，在十幾年前就開(kāi)始著手準(zhǔn)備堵住中國(guó)半導(dǎo)體“大壩”領(lǐng)域里的“漏洞”。

十幾年后，美國(guó)大喝一聲，中興應(yīng)聲倒地，華為還站著。

雖然華為之光給我們帶來(lái)了諸多的勇氣和信心，但切莫因此松懈，因?yàn)槌诉@個(gè)“看得見(jiàn)的漏洞”之外，還有諸多不起眼的蟻穴，正在給這座還未建成的“大壩”埋下隱患。

7月1日，日本宣布限制其國(guó)內(nèi)企業(yè)向韓國(guó)出口高純度氟化氫、光刻膠、氟化聚酰亞胺，韓國(guó)財(cái)團(tuán)企業(yè)嚇了一個(gè)踉蹌，紛紛組織赴日計(jì)劃，向日本供應(yīng)商尋求解決方案。

時(shí)隔幾天，韓國(guó)政府緊急派遣高層官員訪美，希望在此次事件中，作為老大哥的美國(guó)能替韓國(guó)說(shuō)句話。

此外，日本和韓國(guó)官員也計(jì)劃就出口限制在日本舉行會(huì)談。

本次限制的三種材料中，氟化氫具有劇毒，而光刻膠不能長(zhǎng)時(shí)間存儲(chǔ)，否則容易變質(zhì)，因此韓國(guó)企業(yè)僅有少量存貨，甚至有人指出，三星的相關(guān)原材料庫(kù)存僅剩下幾周。

且本次被限制的材料中，無(wú)法迅速的在其他地方找到替代。

倘若此次磋商無(wú)效，限制繼續(xù)實(shí)施，韓國(guó)這個(gè)面板巨人及存儲(chǔ)器巨人的地位岌岌可危。

在本次事件中的三種材料氟化氫、光刻膠、氟化聚酰胺，都有幾種共性——

成本低、難度高、極其關(guān)鍵。

不管是氟化氫還是光刻膠，其成本占所在行業(yè)的總成本比重一般都為個(gè)位數(shù)，基本上不超過(guò)5%。

但這些材料從開(kāi)發(fā)——試驗(yàn)——應(yīng)用的時(shí)間，跨度長(zhǎng)、過(guò)程復(fù)雜，總體研發(fā)成本大。

最重要的是，這些材料是影響下游終端產(chǎn)品質(zhì)量的關(guān)鍵材料。

與4000億美元的半導(dǎo)體市場(chǎng)、1300億美元的面板市場(chǎng)、600億美元的印制電路板市場(chǎng)相比，這三種材料的空間不過(guò)幾十億美元，這么一比顯得微不足道。

但這些渺小的產(chǎn)品，幾乎都被日本企業(yè)所壟斷著。

目前全球90%以上的氟化聚酰亞胺，來(lái)自日本供應(yīng)商，如日本信越、JSR以及住友化學(xué)等企業(yè)。

全球前五大廠商占據(jù)了光刻膠市場(chǎng)87%的份額，行業(yè)集中度高。其中，日本 JSR、東京應(yīng)化、日本信越與富士電子材料市占率，合計(jì)達(dá)到 72%。

在全球高純氫氟酸（氟化氫）市場(chǎng)中，日本企業(yè)居于絕對(duì)主導(dǎo)地位，瑞星化工、大金、森田化學(xué)三家日本企業(yè)合計(jì)市場(chǎng)份額超過(guò)93%。

在這三大原材料領(lǐng)域，日本說(shuō)一不二，此次對(duì)韓國(guó)發(fā)出的三支箭，箭箭致命，可謂是掐著韓國(guó)的脖子。

行外人對(duì)此次“鬼子”和“棒子”的掐架幸災(zāi)樂(lè)禍，行內(nèi)人卻對(duì)此次事件細(xì)思極恐。

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在上述三種原材料中，光刻膠最為關(guān)鍵，且要有所突破也更難，本篇文章將介紹光刻膠對(duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要性。

光刻膠的主要應(yīng)用場(chǎng)景有三個(gè)，半導(dǎo)體、顯示面板、PCB（印制線路板），市場(chǎng)占比都差不多，基本都為25%左右。

對(duì)于此次的事件，我們?yōu)楹我ブ匾暎?/p>

原因在于，中國(guó)在上述光刻膠的三大應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展，正如火如荼。

1、中國(guó)PCB，漸有王者之勢(shì)

對(duì)于PCB，經(jīng)?？淳R文章的朋友或許并不陌生，君臨有關(guān)于PCB行業(yè)及行業(yè)上企業(yè)的完整介紹和研究。

研究PCB的關(guān)鍵是要搞清楚，中國(guó)在全球所處的位置。

據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，本世紀(jì)初歐、美、日三個(gè)地區(qū)的PCB產(chǎn)值占據(jù)全球的75%，然而時(shí)至今日，三個(gè)地區(qū)的產(chǎn)值加起來(lái)不足20%。

而中國(guó)，早已一家獨(dú)大，占據(jù)著全球50%的市場(chǎng)份額。

在這個(gè)產(chǎn)業(yè)中，中國(guó)集人力成本、臨近市場(chǎng)等優(yōu)勢(shì)，成為全球PCB產(chǎn)業(yè)的聚集地，產(chǎn)業(yè)從歐美日三地順利轉(zhuǎn)移至中國(guó)。

甚至韓國(guó)及***地區(qū)的PCB產(chǎn)業(yè)，也不得不在中國(guó)強(qiáng)大的吸引力之下慢慢被大陸吸附。

例如一家***企業(yè)，為富士康鞍前馬后的世界PCB巨頭鵬鼎控股（002938.SZ），如今便跑到了A股上市，其新建產(chǎn)能的選址基本也都是在國(guó)內(nèi)。

可以預(yù)見(jiàn)，未來(lái)中國(guó)所形成的虹吸效應(yīng)在5G產(chǎn)業(yè)鏈的推動(dòng)下還會(huì)繼續(xù)下去，PCB在全球的份額還會(huì)提高，形成PCB產(chǎn)業(yè)的寡頭格局。

2、顯示面板，躍進(jìn)一線陣營(yíng)

2016年，國(guó)內(nèi) LCD 面板產(chǎn)能全球占比已達(dá) 25.91%，IHS預(yù)計(jì) 2017 年產(chǎn)能占比超過(guò) 1/3，有望超越韓國(guó)成為全球第一的 LCD 面板生產(chǎn)基地；

2019年，產(chǎn)能占比將超過(guò) 40%，2022年則有望超過(guò) 50%。

雖然，部分投資者會(huì)認(rèn)為L(zhǎng)CD已是落后產(chǎn)業(yè)，隨時(shí)都會(huì)被OLED這種新型顯示面板所取代。

但從終端應(yīng)用角度來(lái)說(shuō)，LCD主要應(yīng)用于電視TV，雖然出貨量不大，但應(yīng)用面積很大，且在大屏化趨勢(shì)下，LCD的應(yīng)用是逐年增長(zhǎng)的。

而OLED受限于成本高，均以小屏化的手機(jī)終端為主，目前還未普及，全球的產(chǎn)能以三星為主。

兩種技術(shù)產(chǎn)品，目前并不存在彼此取代的問(wèn)題。

但話說(shuō)回來(lái)，不管是哪種產(chǎn)品，都需要至關(guān)重要的光刻膠作為蝕刻流程中的保護(hù)劑，因此不存在產(chǎn)品技術(shù)更新后光刻膠市場(chǎng)消失的問(wèn)題。

因此在全球面板轉(zhuǎn)移之下，中國(guó)面板的光刻膠使用量會(huì)隨著面板產(chǎn)量的增加而增加。

3、半導(dǎo)體，全球產(chǎn)能大挪移

半導(dǎo)體領(lǐng)域，是這三個(gè)行業(yè)中最薄弱的環(huán)節(jié)。

如果說(shuō)PCB產(chǎn)業(yè)是大獲全勝，幾乎把中低端應(yīng)用全吃，高端應(yīng)用全面滲透，把歐美日等PCB高端應(yīng)用的企業(yè)逼至墻角，其高端產(chǎn)品的毛利率甚至不如我們中低端產(chǎn)品的毛利率。（人力成本、規(guī)模效應(yīng)使然）

面板產(chǎn)業(yè)是初具登頂基礎(chǔ)，中國(guó)是電視、顯示器的制造大國(guó)，同時(shí)也是出口大國(guó)，這帶動(dòng)了一批顯示面板企業(yè)崛起，但在面板的技術(shù)上稍有落后，在技術(shù)處理水平上尚達(dá)不到最高，但攻克也只是時(shí)間問(wèn)題。

唯獨(dú)在半導(dǎo)體行業(yè)，整個(gè)行業(yè)的布局都較為原始，雖然有極個(gè)別突出的，但大部分才剛剛開(kāi)始起步。

半導(dǎo)體行業(yè)主要是以集成電路為主，占據(jù)了80%以上的比重，因此大家談及半導(dǎo)體的時(shí)候，基本都是在談集成電路。

集成電路的產(chǎn)業(yè)鏈又分為：原材料及設(shè)備——設(shè)計(jì)——制造——封裝測(cè)試——下游應(yīng)用。

越是處于集成電路產(chǎn)業(yè)鏈下游的，國(guó)內(nèi)企業(yè)數(shù)量越多，話語(yǔ)權(quán)越大，產(chǎn)業(yè)鏈越向上，有影響力的企業(yè)越少。（華為在設(shè)計(jì)領(lǐng)域是個(gè)特例）

目前國(guó)內(nèi)的優(yōu)勢(shì)主要是龐大的應(yīng)用場(chǎng)景所帶來(lái)的市場(chǎng)需求，這一塊是除了美國(guó)以外最大的市場(chǎng)。

接著便是封裝測(cè)試，在全球的低端市場(chǎng)占據(jù)了很大的份額，目前逐步往中端市場(chǎng)滲透。

而制造環(huán)節(jié)上，距離最頂尖的制成工藝還有巨大差距，目前仍在攻克主流制程。

制造環(huán)節(jié)主要是以晶圓代工為主，晶圓代工廠將繼封測(cè)企業(yè)之后，是進(jìn)一步加大集成電路國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程的重要步驟。

根據(jù)國(guó)際半導(dǎo)體協(xié)會(huì)（SEMI）所發(fā)布的近兩年全球晶圓廠預(yù)測(cè)報(bào)告顯示，2017 年到 2020 年的四年間，大陸預(yù)計(jì)將有 26 座新晶圓廠投產(chǎn)，整個(gè)投資計(jì)劃占全球新建晶圓廠的 42%，成為全球新建投資最大的地區(qū)。

光刻膠在集成電路產(chǎn)業(yè)的應(yīng)用都是在制造環(huán)節(jié)，未來(lái)硅晶圓廠數(shù)量的增多也意味著光刻膠的使用量增加，隨著產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移進(jìn)程的深化，未來(lái)國(guó)內(nèi)也將成為集成電路光刻膠的主要使用國(guó)。

似乎不管是PCB、顯示面板、集成電路，其產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移都已成為一種趨勢(shì)，對(duì)應(yīng)的光刻膠的使用需求也將呈現(xiàn)趨勢(shì)性的增長(zhǎng)。

但國(guó)內(nèi)光刻膠的供應(yīng)，仍然狀況堪憂。

2015年，中國(guó)本土光刻膠產(chǎn)品，主要還集中在低端 PCB 光刻膠，PCB 光刻膠市場(chǎng)份額高達(dá) 94.4%；

排名第二的 LCD 光刻膠，市場(chǎng)份額僅為 2.7%；

半導(dǎo)體光刻膠市場(chǎng)，更是只有1.6%，目前依然沒(méi)有太大的改觀。

看著LCD、OLED產(chǎn)能的建設(shè)，看著硅晶圓廠一座座的蓋起，這上萬(wàn)億的投資，在沒(méi)有這一“渺小”的光刻膠供應(yīng)下，將難以運(yùn)作。

舉個(gè)不恰當(dāng)?shù)谋扔?，這相當(dāng)于花大價(jià)錢買了一輛高檔跑車，但卻被斷了油。

此時(shí)看著日本掐著韓國(guó)，我們這代人不應(yīng)該僅僅當(dāng)個(gè)旁觀者看熱鬧，而是應(yīng)該居安思危，及時(shí)將中國(guó)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移這座雄偉大壩上的“蟻穴”給補(bǔ)上。

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世界電子行業(yè)的發(fā)展史也同時(shí)是一部產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移史，PCB、顯示面板、半導(dǎo)體都有相似的經(jīng)歷，起源于美國(guó)、成熟于日本，部分領(lǐng)域又被韓國(guó)和***反超，最終輪到了中國(guó)大陸。

這種產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的路徑，跟時(shí)代的變化和科技發(fā)展的趨勢(shì)有關(guān)，又與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)崛起有關(guān)，還與當(dāng)?shù)卣?dāng)?shù)孛癖娪嘘P(guān)。

一個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)崛起，往往得益于世界科技的革新浪潮，并在當(dāng)?shù)卣疀Q策之下，高度聚焦，全民攻關(guān)新興產(chǎn)業(yè)及高端產(chǎn)業(yè)，結(jié)合了民眾對(duì)財(cái)富的渴望、強(qiáng)烈的上進(jìn)心，如此方能順利跨過(guò)中等收入陷阱，闖進(jìn)發(fā)達(dá)國(guó)家的陣營(yíng)。

日本、韓國(guó)的發(fā)展過(guò)程，與中國(guó)是何其相似。

但奇怪的是，這種產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移并不全面，特別是關(guān)鍵原材料領(lǐng)域，韓國(guó)和***都能把集成電路領(lǐng)域的硬骨頭啃下來(lái)，小小一個(gè)光刻膠卻不能自給自足，這又是為何？

根本原因在于，制造合格光刻膠的多重壁壘——技術(shù)壁壘、資金壁壘、客戶壁壘。

1）技術(shù)壁壘

由于用于微米級(jí)甚至納米級(jí)圖形加工，產(chǎn)品需要嚴(yán)格控制質(zhì)量，光刻膠及其專用化學(xué)品的化學(xué)結(jié)構(gòu)特殊、品質(zhì)要求高、微粒子及金屬離子含量極低、生產(chǎn)工藝復(fù)雜，因此技術(shù)門檻不是一般的高。

例如在集成電路領(lǐng)域，其中有一項(xiàng)步驟是將光刻膠滴至硅晶圓的圓心上，通過(guò)高速轉(zhuǎn)動(dòng)硅晶圓，讓圓心內(nèi)的液體膠均勻涂覆在硅晶圓上。

這個(gè)過(guò)程中，硅晶圓上膠的厚度差值不能超過(guò)5nm（納米），如此極限的差值自然需要對(duì)膠的調(diào)制有極細(xì)致的要求。

另外，光刻膠的品質(zhì)，會(huì)影響對(duì)比度數(shù)值，對(duì)比度越高，形成圖形的側(cè)壁越陡峭，質(zhì)量越好。

不同對(duì)比度下的光刻效果：

還有，光刻膠需要在分辨率、粘滯性黏度、敏感度、抗蝕性、表面張力、存儲(chǔ)和傳送等方面都有極細(xì)致的要求，具體數(shù)值精確至納米級(jí)別，組成成分精確至分子，可見(jiàn)其難度之大。

光刻膠在集成電路的應(yīng)用等級(jí)，分為普通寬普光刻膠、g 線（436nm）、i 線（365nm）、KrF（248nm）、 ArF（193nm）、F2（157nm），以及最先進(jìn)的 EUV(<13.5nm)線水平。

等級(jí)越往上其極限分辨率越高，同一面積的硅晶圓布線密度就越大，性能越好。

目前全球僅有美國(guó)、日本的企業(yè)能夠達(dá)到ArF及以上的技術(shù)水平，亞洲其他地區(qū)包括中國(guó)均無(wú)量產(chǎn)能力。

2）資金壁壘

光刻膠研發(fā)需要有配套的光刻機(jī)、掩膜板及其他工藝。

要知道，全球最先進(jìn)的光刻機(jī)是EUV光刻機(jī)，國(guó)際上只有荷蘭ASML公司可以制造，一臺(tái)EUV光刻機(jī)價(jià)值1億美元，且供不應(yīng)求，制程相對(duì)較差的DUV光刻機(jī)其價(jià)格也在數(shù)千萬(wàn)美元。

雖然國(guó)內(nèi)還達(dá)不到研究EUV、DUV光刻膠的研制能力，但想要研制更先進(jìn)的光刻膠，那后續(xù)投入的資金規(guī)模將相當(dāng)?shù)拇蟆?/p>

除了配套設(shè)備需要花錢，人才的聘請(qǐng)也需要大量的資金。這兩樣都有共同的特點(diǎn)，先進(jìn)的光刻設(shè)備價(jià)錢極高、高端人才的薪資也非常高，但都是供不應(yīng)求，市場(chǎng)稀缺的。

3）客戶壁壘

當(dāng)光刻膠達(dá)到要求的技術(shù)水平后，需要與下游客戶聯(lián)系，客戶同意后要進(jìn)行測(cè)試，這個(gè)檢測(cè)、驗(yàn)證的過(guò)程一般長(zhǎng)達(dá)2-3年，一旦合作，便會(huì)形成長(zhǎng)期供應(yīng)關(guān)系，有新的工藝技術(shù)便會(huì)聯(lián)合研發(fā)，關(guān)系非常密切。

假如光刻膠成本占下游客戶總體成本比重很大，那么為了追求效益，下游客戶會(huì)較為積極主動(dòng)要求測(cè)試，但光刻膠占總體成本比例很小，而下游客戶安排測(cè)試的時(shí)間長(zhǎng)達(dá)2-3年，在這么長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)，需要安排人員跟蹤、產(chǎn)線配合，驗(yàn)證成本太高。

且下游客戶已與其現(xiàn)有供應(yīng)商擁有良好的配合，雙方合作多年，對(duì)方的工作流程、研發(fā)流程等都非常熟悉，貿(mào)然與一家新的供應(yīng)商合作，雙方則有許多地方需要重新磨合，影響工作效率。

最重要的是，光刻膠對(duì)最終產(chǎn)品品質(zhì)有巨大的影響，如果不是特別的原因，使用原有供應(yīng)商的產(chǎn)品，其品質(zhì)基本能夠得到保障。

因此，一般下游客戶與原有供應(yīng)商形成穩(wěn)定的合作關(guān)系后，便會(huì)長(zhǎng)期合作下去。

你看，光刻膠技術(shù)難度大，開(kāi)發(fā)需要較大的資金成本、時(shí)間成本、人力成本；

且即便研發(fā)成功，下游客戶需要經(jīng)歷長(zhǎng)時(shí)間的認(rèn)證及承擔(dān)相應(yīng)的成本，還要承擔(dān)因膠水質(zhì)量問(wèn)題所產(chǎn)生一系列問(wèn)題的后果；

而光刻膠成本又低，那么下游客戶更換供應(yīng)商的理由，可以說(shuō)是很難下得了決心的。

因此一旦成為某一企業(yè)供應(yīng)商，只要自身產(chǎn)品不出問(wèn)題，且研發(fā)跟得上，基本上不用擔(dān)心客戶“變心”。

另一方面，追趕者如果產(chǎn)品停留在研發(fā)、測(cè)試階段，后面就會(huì)面臨著巨大的鴻溝差距。

因?yàn)楣饪棠z只有在應(yīng)用過(guò)程中才能發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，解決問(wèn)題，才能做到不斷提升技術(shù)、工藝與產(chǎn)品水平，否則的話就會(huì)一直停留在實(shí)驗(yàn)室的狀態(tài)，技術(shù)停滯不前。

這也是為什么，韓國(guó)及***地區(qū)在半導(dǎo)體領(lǐng)域及其他領(lǐng)域做到了世界頂尖水平，但卻看不到其在關(guān)鍵高端原材料領(lǐng)域的身影。

其實(shí)，以他們所達(dá)到的技術(shù)水平，是完全有能力攻克的，但因?yàn)閾?dān)心使用國(guó)內(nèi)廠商的膠水而產(chǎn)生的品質(zhì)問(wèn)題及經(jīng)濟(jì)效益問(wèn)題，早早的就主動(dòng)放棄了在這方面的投入和關(guān)注。

而且他們天真的相信，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，政府不會(huì)干預(yù)企業(yè)的運(yùn)作，原材料的供給不可能受阻，因此也就不需要自己花費(fèi)巨大精力去搞研發(fā)。

但事實(shí)終于證明，這只不過(guò)是資本主義市場(chǎng)的自我宣傳和美化罷了。

從壁壘角度來(lái)看，原材料的研發(fā)和應(yīng)用跟不上，中國(guó)這么龐大的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移之路終究會(huì)受制于人。

那么說(shuō)白了，就是“伸出脖子等別人磨好刀”？

非也。

據(jù)聯(lián)合國(guó)調(diào)查統(tǒng)計(jì)，我國(guó)擁有39個(gè)工業(yè)大類，191個(gè)中類，525個(gè)小類，是全世界唯一擁有聯(lián)合國(guó)產(chǎn)業(yè)分類中全部工業(yè)門類的國(guó)家。

可以這么說(shuō)，世界上的東西，幾乎沒(méi)有什么是中國(guó)不能造的，只不過(guò)質(zhì)量高低、好壞的問(wèn)題。

光刻膠也是一樣的，中國(guó)在光刻膠領(lǐng)域?qū)儆诘投水a(chǎn)品，也有涉獵中端產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)，但國(guó)內(nèi)的下游企業(yè)都不愿意使用，基本依靠進(jìn)口。

但是自“毛衣戰(zhàn)”以來(lái)，中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)及上下游已經(jīng)達(dá)成一個(gè)共識(shí)——“能使用國(guó)產(chǎn)的，就盡量使用國(guó)產(chǎn)的”。

雖然這點(diǎn)沒(méi)有在媒體公開(kāi)宣傳，但通過(guò)上市公司年報(bào)、以及國(guó)內(nèi)企業(yè)被制裁后的反應(yīng)所推測(cè)，這點(diǎn)在業(yè)內(nèi)已基本成為了未公開(kāi)的共識(shí)。

加之目前，國(guó)內(nèi)光刻膠在技術(shù)上有所突破，下游廠商也積極安排檢驗(yàn)及測(cè)試，隨著測(cè)試的通過(guò)，與企業(yè)形成穩(wěn)定合作，擁有穩(wěn)定現(xiàn)金流后，配合國(guó)家大力支持，將不斷向最前沿技術(shù)推進(jìn)。

3

國(guó)內(nèi)光刻膠企業(yè)雖然數(shù)量不多，但規(guī)?；旧隙寄苓_(dá)到一定水平，下面我們盤點(diǎn)一下。

飛凱材料（300398.SZ），是一家研究、生產(chǎn)、銷售高科技制造中使用的材料和特種化學(xué)品的專業(yè)公司，核心產(chǎn)品包括紫外固化材料和電子化學(xué)材料。

2016 年，公司 3500 噸/年紫外固化光刻膠項(xiàng)目正式投產(chǎn)（運(yùn)用于PCB領(lǐng)域），同時(shí)公司正在 TFT-LCD 光刻膠領(lǐng)域布局，計(jì)劃建設(shè)年產(chǎn)5000噸TFT-LCD光刻膠生產(chǎn)線，且基本已建設(shè)完成，屆時(shí)，公司將在PCB、LCD光刻膠領(lǐng)域具有舉足輕重的地位。

容大感光（300576.SZ），產(chǎn)品涵蓋 PCB感光油墨、光刻膠及配套化學(xué)品、特種油墨三個(gè)系列，感光油墨其性質(zhì)與光刻膠類似，均是抗腐蝕溶劑。

公司是國(guó)內(nèi) PCB 感光油墨的龍頭企業(yè)，2018 年實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量 1.20 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10.37%，占據(jù) PCB 感光油墨市場(chǎng)約 7%份額，是公司主營(yíng)產(chǎn)品。

在產(chǎn)能擴(kuò)建方面，2019年上半年將新增投產(chǎn)10000噸感光油墨，在2020年底建成700噸TFT-LCD正性光刻膠，還籌建部分半導(dǎo)體光刻膠產(chǎn)能，容大感光將同時(shí)布局PCB、顯示面板、半導(dǎo)體三種光刻膠。

上海新陽(yáng)（300236.SZ），主要業(yè)務(wù)為半導(dǎo)體專用化學(xué)材料及配套設(shè)備，下游客戶基本上都是國(guó)內(nèi)的封裝測(cè)試企業(yè)，為其提供電子清洗和電子電鍍產(chǎn)品，近幾年才切入光刻膠領(lǐng)域，同時(shí)還布局了半導(dǎo)體制造的相關(guān)設(shè)備。

公司已進(jìn)入中芯國(guó)際、無(wú)錫海力士、華力微電子、通富微電、蘇州晶方、長(zhǎng)電先進(jìn)封裝等國(guó)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)的供應(yīng)商名錄中。

為了提高光刻膠的研發(fā)進(jìn)度，快速搶占現(xiàn)有市場(chǎng)，公司與國(guó)內(nèi)光刻膠專家、國(guó)家千人計(jì)劃專家鄧海博士技術(shù)團(tuán)隊(duì)共同投資設(shè)立上海芯刻微，上海新陽(yáng)持有80%的股權(quán)，為公司控股子公司。

鄧海博士目前是國(guó)家 02 專項(xiàng)的首席科學(xué)家，是全球最早涉足 193nm 光刻膠技術(shù)的人員，曾在美國(guó)著名半導(dǎo)體公司工作多年并擔(dān)任半導(dǎo)體材料公司東京應(yīng)化的 Fellow。

上海芯刻微進(jìn)行 193nm（ArF）干法光刻膠研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，預(yù)計(jì)2022年達(dá)產(chǎn)，達(dá)產(chǎn)后項(xiàng)目將建成年產(chǎn) 5000 加侖 193nm 干法光刻膠及配套材料的產(chǎn)能。

晶瑞股份（300655.SZ），是一家專業(yè)從事微電子化學(xué)品的企業(yè)，其產(chǎn)品包括超凈高純?cè)噭?、光刻膠、功能性材料、鋰電池材料和基礎(chǔ)化工材料等，廣泛應(yīng)用于半導(dǎo)體、鋰電池、LED、平板顯示和光伏太陽(yáng)能電池等行業(yè)。

其子公司蘇州瑞紅是國(guó)內(nèi)最早從事光刻膠研究及規(guī)?；a(chǎn)的企業(yè)，曾承擔(dān)國(guó)內(nèi)科技重大專項(xiàng)“02專項(xiàng)”的項(xiàng)目。

“02專項(xiàng)”指的是國(guó)務(wù)院在2006中提出《極大規(guī)模集成電路制造技術(shù)及成套工藝》項(xiàng)目，因次序排在國(guó)家重大專項(xiàng)所列 16 個(gè)重大專項(xiàng)第二位，在行業(yè)內(nèi)被稱為“02 專項(xiàng)”。

目前蘇州瑞紅已基本完成主流半導(dǎo)體光刻膠的布局，其G線、I線均已量產(chǎn)，其中I線去年完成產(chǎn)能建設(shè)，已實(shí)現(xiàn)100噸/每年的規(guī)模。

在I線正膠和厚膜膠均已取得中芯國(guó)際天津、揚(yáng)杰科技、福順微電子的供貨訂單。

同時(shí)在產(chǎn)品研發(fā)方面，完成技術(shù)難度更大的KrF（248nm）光刻膠原材料的中試技術(shù)研究。

南大光電（300346.SZ），是從事多種化學(xué)材料研發(fā)、生產(chǎn)制造的企業(yè)，其中主營(yíng)業(yè)務(wù)有高純金屬有機(jī)化合物(MO源)，是全球 MO 源領(lǐng)導(dǎo)供應(yīng)商之一，公司在 MO 源的合成制備、純化技術(shù)、分析檢測(cè)、封裝容器等方面已全面達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，還在2017年布局了電子氣體業(yè)務(wù)。

南大光電在光刻膠領(lǐng)域最重要的布局是在2015年收購(gòu)了北京科華31.39%的股權(quán)。

北京科華成立于 2004 年 8 月，是中國(guó)第一家生產(chǎn)光刻膠的公司，建有中國(guó)第一條擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的現(xiàn)代化光刻膠生產(chǎn)線。

北京科華的主營(yíng)業(yè)務(wù)僅有光刻膠，因此在主業(yè)聚焦的情況下，能夠?qū)⒋罅康馁Y金和人員投入于研發(fā)中，其目前的產(chǎn)品線涵蓋KrF（248nm）、I線、G線、紫外寬普等光刻膠產(chǎn)品，在國(guó)內(nèi)同行中產(chǎn)品線最豐富。

目前，與國(guó)內(nèi)同行相比，擁有最先進(jìn)的248nm光刻膠量產(chǎn)線，年產(chǎn)量10噸，在2018年與中科院化學(xué)研究所、中科院理化技術(shù)研究所聯(lián)合承擔(dān)“極大規(guī)模集成電路制造裝備與成套工藝”專項(xiàng)（02 專項(xiàng)）項(xiàng)目“極紫外光刻膠材料與實(shí)驗(yàn)室檢測(cè)技術(shù)研究”通過(guò)國(guó)家驗(yàn)收。

完成了目前全球最先進(jìn)的EUV光刻膠關(guān)鍵材料的設(shè)計(jì)、制備和合成工藝研究、配方組成和光刻膠制備、實(shí)驗(yàn)室光刻膠性能的初步評(píng)價(jià)裝備的研發(fā)。

南大光電雖然在2019年1月退出北京科華，但承載了北京科華的相應(yīng)技術(shù)實(shí)力，2018 年12 月，南大光電投資 6.56 億元建設(shè)“193nm（ArF）光刻膠材料開(kāi)發(fā)和產(chǎn)業(yè)化”項(xiàng)目，預(yù)計(jì)三年后投產(chǎn)。

總的來(lái)說(shuō)，目前研發(fā)實(shí)力最強(qiáng)的是北京科華，其最有可能率先打破國(guó)外高端光刻膠在半導(dǎo)體領(lǐng)域的壟斷，接著是南大光電，其高端項(xiàng)目在三年后投產(chǎn)，晶瑞股份和上海新陽(yáng)都有不錯(cuò)的研發(fā)實(shí)力，且均在高端光刻膠領(lǐng)域有研發(fā)投入。

君臨相信，雖然現(xiàn)在中國(guó)的中高端光刻膠仍然受制于人，但隨著國(guó)產(chǎn)原材料企業(yè)的研發(fā)突破以及國(guó)內(nèi)下游企業(yè)一致性的支持國(guó)產(chǎn)，光刻膠被國(guó)外壟斷的情況不會(huì)維持太久。